Micron, SanDisk, AMD y Nvidia suben en el pre-mercado, pero las acciones de chips se encaminan en julio a su peor mes desde 2002

TradingKey - Antes de la apertura del mercado el 31 de julio (hora del este de EE. UU.), el sector de semiconductores de Estados Unidos experimentó un fuerte repunte, con Micron Technology ( MU ), SanDisk ( SNDK ), SK Hynix ADR ( SKH Y), Nvidia ( NVDA ), AMD ( AMD) e Intel ( INTC) subiendo de forma generalizada. Sin embargo, a pesar de la recuperación técnica de las acciones de chips impulsada por las entradas de fondos de fin de mes, el sector de semiconductores en general sigue en camino de registrar en julio su peor comportamiento mensual desde 2002, lo que indica que el sentimiento del mercado hacia la cadena de suministro de IA aún no se ha recuperado por completo.

Gráfico de la cotización en el premercado de Micron, Fuente: FUTUBULL

En las operaciones del premercado, el sector de chips de memoria lideró el mercado, con Micron subiendo más del 4%, SanDisk avanzando más del 5%, SK Hynix ADR ganando más del 7%, Nvidia sumando cerca del 2%, AMD repuntando más del 4% e Intel registrando un alza de más del 6%. El análisis del mercado sugiere que, tras una corrección continua este mes, muchos inversores optaron por reposicionarse a finales de mes en líderes de IA y chips de memoria cuyas valoraciones han caído significativamente, lo que impulsó un notable repunte en el sector.

El catalizador de este repunte provino principalmente de la mejora de las expectativas sobre la demanda de IA. El último informe de resultados de Microsoft volvió a elevar sus planes de inversión en infraestructura de IA, lo que alivió aún más las preocupaciones del mercado sobre la posibilidad de que los gigantes de la computación en la nube recortaran sus gastos de capital. Mientras tanto, Samsung Electronics prevé que la ajustada situación de oferta y demanda de chips de memoria podría prolongarse hasta 2028, y la japonesa Kioxia espera que los precios de la memoria flash NAND sigan subiendo en el segundo trimestre fiscal, lo que refuerza aún más las expectativas del mercado de una fortaleza sostenida en los precios de HBM, DRAM y NAND. Los inversores creen que, mientras los proveedores globales de servicios en la nube sigan expandiendo la construcción de centros de datos de IA, se espera que el ciclo de rentabilidad de la industria de chips de memoria continúe vigente.

Sin embargo, al observar el comportamiento mensual general, el sector de los semiconductores aún no se ha librado verdaderamente de su corrección. Se prevé que la caída acumulada del Índice de Semiconductores de Filadelfia en julio se acerque al 20%, en camino de registrar su peor desempeño mensual desde 2002. El retroceso del sector de memoria fue especialmente pronunciado; la caída acumulada de Micron este mes llegó a rozar el 30% y el descenso acumulado de SanDisk superó el 40%, lo que supuso para ambos sus mayores correcciones mensuales en los últimos años. Por el contrario, el rendimiento de Nvidia se mantuvo relativamente resistente gracias a su posición de liderazgo en GPUs de IA, y su caída mensual fue significativamente menor que la de la mayoría de las acciones de chips. El mercado considera que esta ronda de corrección se debió principalmente a la toma de beneficios, la intensificación de la competencia en la industria de memoria de China y la reevaluación de las valoraciones de hardware de IA por parte de los inversores, más que a un deterioro significativo de la demanda de IA.

Los analistas señalaron que si las acciones de Estados Unidos logran mantener esta noche las ganancias del premercado, se espera que la vela mensual de los valores de chips deje una larga sombra inferior, lo que indicaría que los fondos que compran en las caídas están aumentando. Sin embargo, a corto plazo, el mercado seguirá atento a los planes de gasto de capital de gigantes tecnológicos como Amazon, así como a las tendencias de los precios de HBM y NAND, para determinar si el sector de los semiconductores puede poner fin a esta ronda de corrección e iniciar un nuevo repunte de la IA.