Los datos del IPC de EE.UU. mostrarán que la inflación sigue disminuyendo hacia el objetivo del 2 % en agosto
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 2,6% interanual en agosto, a un ritmo más suave que el aumento del 2,9% de julio.
- Se espera que la inflación anual del IPC subyacente se mantenga estable en el 3,2%.
- Los datos de inflación podrían alterar las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre y sacudir al Dólar estadounidense.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará el muy esperado dato de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto el miércoles a las 12:30 GMT.
El Dólar estadounidense (USD) se prepara para una intensa volatilidad, ya que cualquier sorpresa en el informe de inflación de EE.UU. podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre las expectativas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, aumente a una tasa anual del 2,6% en agosto, frente al aumento del 2,9% reportado en julio. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se mantenga sin cambios en el 3,2% en el mismo período.
Mientras tanto, se prevé que tanto el IPC como el IPC subyacente aumenten un 0,2% mensual, igualando el aumento de julio.
En la previa del informe de inflación de agosto, "esperamos que los precios del IPC subyacente se mantengan en gran medida bajo control en agosto, registrando una cuarta ganancia consecutiva por debajo del 0,2% mensual. La inflación de los servicios jugará un papel clave debido a la moderación de los precios de los alquileres," dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal. "Es probable que la inflación general también se mantenga contenida con los precios de la energía volviendo a la deflación. Nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente en 0,14% mensual sugiere mayores riesgos hacia un aumento redondeado del 0,2%."
Tras varias lecturas de inflación suaves consecutivas, los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal dejaron claro que cambiarán su enfoque hacia el mercado laboral en medio de crecientes señales de enfriamiento. "Tenemos un poco más de tolerancia para una sorpresa al alza en el IPC ya que el arco más largo muestra que la inflación está bajando," dijo recientemente el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (MoM)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié sept 11, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.2%
Previo: 0.2%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. afectar al EUR/USD?
La anticipación del mercado de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre será puesta a prueba cuando se publiquen los datos de inflación de septiembre.
Tras el informe mixto de empleo de agosto, la probabilidad de que la Fed reduzca la tasa de política en 50 puntos básicos en la próxima reunión disminuyó por debajo del 30% desde casi el 50% a principios de mes, según la herramienta FedWatch del CME Group. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció el viernes que las Nóminas No Agrícolas aumentaron en 142.000 en agosto. Esta lectura siguió al aumento de 89.000 (revisado desde 114.000) registrado en julio y quedó por debajo de la previsión del mercado de 160.000. En una nota positiva, la tasa de desempleo bajó al 4,2% desde el 4,3% en julio y la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 3,8% desde el 3,6%.
El posicionamiento del mercado sugiere que se necesitará una desviación significativa en los datos del IPC para que los inversores reconsideren una gran reducción de tasas la próxima semana. En caso de que el IPC subyacente mensual se sitúe en 0% o en territorio negativo, la reacción inmediata podría reavivar las expectativas de un recorte de 50 puntos básicos y desencadenar una venta del Dólar estadounidense (USD). Por otro lado, un aumento del 0,3% o más fuerte podría confirmar un recorte de 25 puntos básicos y ayudar al USD a mantenerse resistente frente a sus rivales. Sin embargo, el hecho de que tal decisión de tasas ya esté fuertemente valorada muestra que el USD no tiene mucho margen al alza.
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "La imagen técnica a corto plazo del EUR/USD destaca la falta de interés comprador. El par se mantiene bien por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días y el Índice de Fuerza Relativa se mantiene cerca de 50."
"El EUR/USD podría enfrentar el primer soporte en 1.1000, donde se encuentra el retroceso de Fibonacci del 38,2% de la tendencia alcista de dos meses que comenzó a finales de junio. Por debajo de este nivel, la SMA de 50 días y el retroceso de Fibonacci del 50% forman la próxima área de soporte en 1.0950-1.0930. Por otro lado, en caso de que el par supere la resistencia de 1.1070-1.1080 (retroceso de Fibonacci del 23,6%, SMA de 20 días), podría apuntar a 1.1200 (punto final de la tendencia alcista) y 1.1275 (máximo del 18 de julio de 2023) a continuación."
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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