La Rupia indonesia gana terreno mientras las probabilidades de una pausa de la Fed afectan al Dólar estadounidense
- Los funcionarios indonesios buscan una aclaración urgente de MSCI tras las amenazas de reclasificar el mercado como independiente.
- El Dólar se debilitó mientras los operadores recortaban las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal este mes.
- Las expectativas del mercado de que la Fed mantenga estables los tipos de interés han aumentado hasta casi el 84%.
El USD/IDR cae ligeramente tras registrar ganancias moderadas durante la jornada anterior, cotizando en torno a 18.080 durante las horas asiáticas del lunes. Los participantes del mercado indonesio están evaluando la situación después de que Bloomberg informara de que funcionarios locales planean reunirse el lunes con ejecutivos de MSCI Inc.
Según se informó, los reguladores fueron tomados por sorpresa por la amenaza del proveedor del índice de reclasificar a Indonesia como un mercado independiente, una medida significativamente más severa de lo que los funcionarios creían que se estaba considerando durante meses de negociaciones previas. Tras una sesión informativa privada celebrada el domingo, las fuentes indicaron que representantes de la Autoridad de Servicios Financieros y de la Bolsa de Indonesia buscarán aclaraciones sobre por qué MSCI introdujo la posibilidad de otorgar el estatus de mercado independiente e inició su consulta antes de la revisión de noviembre prevista.
Mientras tanto, el par de divisas USD/IDR continúa manteniendo sus pérdidas, ya que el Dólar estadounidense (USD) se enfrenta a presiones derivadas de la disminución de las expectativas de una subida de tasas de interés en octubre por parte de la Reserva Federal. El sentimiento en torno al Dólar se debilitó después de que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, hablara en un evento del Fondo Monetario Internacional el viernes, afirmando que no prejuzga las decisiones de política monetaria y dejando a los mercados sin una dirección clara antes de la reunión del banco central del 27 y 28 de octubre.
Como resultado, las expectativas de una subida de tasas de la Fed han disminuido bruscamente. Los datos de la herramienta FedWatch del CME revelan que los operadores ahora descuentan una probabilidad del 83.9% de que el banco central mantenga sin cambios los tipos de interés a finales de este mes, lo que supone un aumento sustancial frente a la probabilidad del 49% estimada hace un mes.
La caída del Índice del Dólar se intensifica mientras Scotiabank destaca un soporte limitado por delante
Los estrategas de Scotiabank destacan el deterioro del trasfondo técnico del Dólar, señalando que "la ruptura por debajo de 102 se está extendiendo", y advirtiendo de que "vemos poco soporte por delante de 101". Esto refuerza su opinión de que el Índice del Dólar sigue siendo vulnerable mientras continúa descendiendo hacia la siguiente zona clave de soporte.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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