La inflación general del IPC de EE.UU. se prevé que suba un 3,1% interanual en septiembre
- Se espera que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. suba un 3.1% interanual en septiembre, a un ritmo más rápido que el aumento del 2.9% de agosto.
- Se espera ampliamente que la Fed recorte la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos la próxima semana.
- Los datos de inflación de septiembre podrían influir significativamente en la valoración del Dólar estadounidense.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para septiembre el viernes a las 12:30 GMT.
Los mercados buscarán nuevas señales de cómo los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump están afectando los precios. Por lo tanto, el Dólar estadounidense (USD) podría experimentar volatilidad con la publicación del IPC, ya que los datos podrían influir en la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Medida por el cambio en el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. aumente a una tasa anual del 3.1% en septiembre, la más alta desde mayo de 2024, tras un aumento del 2.9% en agosto. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, suba un 3.1% interanual, igualando el aumento del mes anterior.
Durante el mes, se espera que el IPC y el IPC subyacente avancen un 0.4% y un 0.3%, respectivamente.
Los analistas de TD Securities creen que el informe del IPC de septiembre destacará una desaceleración en la inflación subyacente, liderada por la disminución de los precios de los servicios, especialmente en vivienda, pero esperan una posible aceleración en la inflación de bienes que refleje una mayor transferencia de aranceles. "Un núcleo aún firme debería resultar nuevamente en un IPC general estable en 0.4% m/m, ya que un aumento en el segmento de energía probablemente también proporcionó un impulso notable a los precios de septiembre", añaden.
¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. afectar al Dólar estadounidense?
De cara al enfrentamiento de inflación en EE.UU. el viernes, los inversores siguen convencidos de que la Fed optará por una reducción de 25 puntos básicos (bps) en la tasa de política monetaria en octubre y diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando aproximadamente un 97% de probabilidad de que la tasa de política caiga del rango actual del 4%-4.25% a 3.5%-3.75% para fin de año.
Debido a la falta de publicaciones de datos económicos clave por el cierre del gobierno en EE.UU., las cifras de inflación de septiembre serán escrutadas por los responsables de la política de la Fed antes de la reunión de la próxima semana. Aunque es poco probable que los inversores cambien de opinión sobre el recorte de tasas de interés en octubre, una sorpresa significativa al alza, especialmente en la impresión mensual del IPC subyacente, podría desencadenar una importante reacción del mercado. Una lectura del 0.5% podría llevar a los inversores a reevaluar la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre y ayudar al USD a superar a sus rivales con la reacción inmediata. Por el contrario, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho margen a la baja incluso si los datos del IPC hacen poco o nada para cambiar la perspectiva del mercado sobre la proyección de tasas de la Fed.
La analista de divisas de Commerzbank, Antje Praefcke, señala que los datos de precios podrían indicar hasta qué punto los aranceles han elevado los precios al consumidor y elabora más:
"Sin embargo, es poco probable que los datos sean un cambio de juego para la reunión de la Fed de la próxima semana, ya que la mayoría de los miembros de la Fed asumen que cualquier efecto de los aranceles sobre la inflación será temporal de todos modos. El dólar ya está mostrando una tendencia algo más fuerte antes de las cifras, pero incluso una sorpresa al alza en los datos de precios es poco probable que disuada a la Fed de recortar tasas la próxima semana."
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el Índice del Dólar estadounidense (DXY) y explica:
"Las perspectivas técnicas apuntan a una inclinación alcista en la perspectiva a corto plazo. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario sube hacia 60 y el Índice USD se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 días, 50 días y 100 días."
"En el lado positivo, el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia a la baja de enero a julio se alinea como el siguiente nivel de resistencia inmediato en 99.50. Un cierre diario por encima de este nivel podría atraer compradores técnicos y abrir la puerta a un movimiento hacia 100.00 (nivel redondo) y 100.80 (SMA de 200 días)."
"Mirando hacia el sur, la SMA de 20 días se alinea como un nivel de soporte provisional cerca de 98.50 antes de 98.10-98.00 (SMA de 50 días, SMA de 100 días, nivel redondo) y 96.40 (punto final de la tendencia a la baja)."
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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