El Oro se estanca en el retroceso del viernes desde el pico récord debido a las tensiones comerciales y las apuestas de recorte de tipos de la Fed

• El oro atrae algunas compras en la baja el lunes en medio de una combinación de factores de apoyo.

• Las incertidumbres comerciales y las tensiones geopolíticas actúan como un viento de cola para el metal precioso.

• Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU. sustentan al USD y apoyan la mercancía.

El oro (XAU/USD) se mueve al alza al inicio de una nueva semana y, por ahora, parece haber detenido su pronunciada caída de retroceso desde el máximo histórico alcanzado el viernes. Las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio, el aumento de los riesgos geopolíticos y las preocupaciones de que un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. afecte el rendimiento económico continúan actuando como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro. Además, las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) sustentan la demanda del metal amarillo sin rendimiento.

De hecho, los operadores han descontado completamente dos recortes de tasas de interés más por parte del banco central de EE.UU. este año, lo que no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar el modesto rebote del viernes. Esto, junto con las preocupaciones fiscales globales, las compras de bancos centrales y fuertes entradas en fondos cotizados en bolsa (ETFs), resulta ser otro factor que actúa como un viento de cola para el oro. Mientras tanto, el comentario del presidente de EE.UU., Donald Trump, el viernes, alivió las preocupaciones sobre una guerra comercial total entre EE.UU. y China y podría limitar la mercancía.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del oro buscan recuperar el control en medio de un trasfondo fundamental de apoyo

• El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes que un arancel a gran escala sobre China sería insostenible y también confirmó una reunión con su homólogo chino. Esto, a su vez, provocó cierta toma de beneficios en torno al oro de refugio seguro, aunque la caída correctiva careció de continuidad.

• Los inversores siguen preocupados por los riesgos económicos derivados del aumento de las tensiones geopolíticas y el cierre del gobierno de EE.UU. Además, las preocupaciones sobre la disciplina fiscal y la creciente deuda pública, particularmente en EE.UU., actúan como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro.

• Drones ucranianos atacaron una planta de procesamiento de gas operada por la empresa estatal Gazprom en el sur de Rusia. Un ataque de dron separado golpeó la refinería de petróleo de Novokuibyshevsk en la región de Samara cerca de Orenburgo. Esto mantiene el riesgo de una mayor escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania.

• Mientras tanto, el cierre del gobierno federal ha llegado ahora a su día 20, con los republicanos atrapados en un enfrentamiento con los demócratas sobre subsidios de atención médica. El Senado se está preparando para su undécima votación sobre el proyecto de ley de financiamiento temporal más tarde este lunes en medio del estancamiento aún no resuelto.

• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las reuniones de política de la Reserva Federal de EE.UU. en octubre y diciembre. Esto mantiene un límite en la recuperación del Dólar estadounidense el viernes y apoya aún más al metal amarillo sin rendimiento.

• A medida que se acerca la reunión de política del FOMC de octubre, los funcionarios de la Fed han entrado en un período de silencio, dejando al USD a merced de los desarrollos relacionados con el comercio. Los operadores también podrían optar por mantenerse al margen antes de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán el viernes.

El oro se mueve al alza tras mostrar resistencia por debajo de la SMA de 100 horas y $4,200

Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mostró cierta resistencia por debajo de la confluencia de $4,210-$4,200 el viernes, que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 horas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally del 9 al 17 de octubre. Sin embargo, el movimiento posterior hacia arriba enfrenta un obstáculo cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%, alrededor de la región de $4,275. Este último debería actuar ahora como un punto pivotal para los operadores intradía, por encima del cual el oro podría subir aún más más allá de la marca de $4,300, hacia la resistencia horizontal de $4,325. El impulso podría extenderse aún más hacia una nueva prueba del máximo histórico, alrededor de la zona de $4,379-4,380, alcanzada el viernes.

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de $4,219-4,218, podría ofrecer soporte al par XAU/USD antes de la cifra redonda de $4,200 y el mínimo del viernes, alrededor de la zona de $4,186. Algunas ventas de continuación por debajo del área de $4,163-4,162, o el nivel de retroceso del 50%, podrían hacer que el precio del oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la marca de $4,100. Este último coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%, que, si se rompe de manera decisiva, sugerirá que la mercancía ha alcanzado su punto máximo y abrirá el camino para una caída correctiva más profunda.