Índice del Dólar DXY se fortalece por encima de 99.00 tras las robustas ventas minoristas de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense gana terreno cerca de 99.15 en las primeras horas de la sesión europea del jueves.
- Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron más de lo esperado en noviembre.
- Los operadores siguen preocupados por la independencia de la Fed bajo la administración de Trump.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido contra una cesta de seis divisas mundiales, opera en una nota positiva alrededor de 99.15 durante las primeras horas de la sesión europea del jueves. El informe semanal de solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. se publicará más tarde el jueves. Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal también están programados para hablar, incluidos Raphael Bostic, Michael Barr, Thomas Barkin y Jeff Schmid.
Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el miércoles mostraron que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.6% intermensual en noviembre, tras la contracción del 0.1% observada en octubre. Esta cifra superó la expectativa del mercado de un aumento del 0.4%.
Mientras tanto, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 3.0% interanual en noviembre frente al 2.8% anterior, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Esta cifra superó las estimaciones del 2.7%. Excluyendo alimentos y energía, los precios de producción subyacentes también aumentaron un 3.0% en el año en noviembre, en comparación con el 2.9% en octubre, superando la previsión del 2.7%.
El DXY ha recibido cierto apoyo de las crecientes expectativas de que la Fed mantendrá las tasas sin cambios durante los próximos meses. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados financieros están valorando en casi un 5.0% la probabilidad de que el banco central estadounidense recorte las tasas de interés en su próxima reunión en enero.
El potencial alcista para el dólar estadounidense podría estar limitado en medio de preocupaciones sobre la independencia de la Fed. El presidente de la Fed, Jerome Powell, criticó la decisión de la administración del presidente estadounidense Donald Trump de citarlo, diciendo que equivalía a intimidar al banco central de EE.UU. para que adoptara una política monetaria más laxa.
Trump declaró el miércoles que no tiene planes de despedir a Powell a pesar de la investigación criminal del Departamento de Justicia sobre el presidente de la Fed, pero que era "demasiado pronto" para decir lo que finalmente haría.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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