El Promedio Industrial Dow Jones retrocede desde máximos históricos pero está preparado para una ganancia semanal
- El Dow Jones retrocedió desde máximos históricos el viernes a medida que las acciones tecnológicas se debilitan.
- A pesar de la debilidad, el Dow desafía la tendencia y se dirige hacia una ganancia semanal.
- Los inversores continúan deshaciendo silenciosamente sus apuestas en IA y rotando hacia acciones de crecimiento.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se retiró de los máximos intradía históricos el viernes junto a sus pares de índices principales, ya que los inversores continuaron rotando fuera de la tecnología y hacia sectores orientados al valor. El Dow alcanzó brevemente un nuevo récord intradía antes de retroceder un 0.3%. A pesar de cierta desinflación en el espacio tecnológico de EE.UU. en la segunda mitad de la semana de negociación, el Dow está en camino de terminar la semana en una nota alta, con un aumento del 1.26% desde las ofertas iniciales del lunes.
El S&P 500 (SP500) cayó un 0.8%, y el Nasdaq también bajó un 1.3%, presionado por una fuerte caída del 10% en Broadcom (AVGO) tras preocupaciones sobre la presión en los márgenes a pesar de unos sólidos resultados y un optimista panorama de chips de inteligencia artificial.
Las tecnológicas de IA continúan marchitándose
El desmantelamiento del comercio de inteligencia artificial se amplió, con AMD, Palantir Technologies (PLTR) y Micron (MU) también cotizando a la baja. En contraste, los sectores financiero, de salud e industrial atrajeron interés comprador. Visa (V), Mastercard (MA), UnitedHealth Group (UNH) y GE Aerospace (GE) se encontraban entre los principales ganadores. Lululemon (LULU) se disparó un 10% tras anunciar que su director ejecutivo renunciará a finales de enero.
La sesión del viernes extendió el tema de rotación que se aceleró tras el tercer recorte de tasas consecutivo de la Reserva Federal (Fed) del año el miércoles. Este cambio impulsó a las acciones de valor y cíclicas al alza a principios de la semana, elevando al Dow y al S&P 500 a cierres récord, mientras que el Nasdaq se rezagó por la debilidad en Alphabet (GOOG), Nvidia (NVDA) y otros nombres de alto crecimiento. Las acciones de pequeña capitalización continuaron superando, con el Russell 2000 subiendo más del 1% en la semana y estableciendo nuevos máximos.
Los responsables de política monetaria amplían el consenso sobre la disidencia en las tasas
El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que se opuso al recorte de tasas de esta semana, argumentando que los responsables de política deberían haber esperado más datos antes de actuar nuevamente. Expresó confianza en que las tasas podrían ser más bajas en 2026, pero manifestó incomodidad con el "adelanto" de la flexibilización mientras el progreso de la inflación sigue siendo incierto. Su disidencia, junto con las de Jeffrey Schmid, presidente de la Fed de Kansas City, y el gobernador Stephen Miran, añadió matices al contexto de política mientras los mercados reevaluaban las dinámicas de crecimiento y valoración.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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