Los inversores de Alphabet apuestan por los chips de TPU para convertirse en un negocio exitoso e independiente

Las personas que poseen acciones de Alphabet Inc. tienen cada vez más esperanzas de que los chips informáticos de la compañía puedan convertirse en una fuente importante de ingresos en los próximos años.

Gil Luria, quien dirige la investigación tecnológica en DA Davidson, afirmó que las empresas que buscan alternativas a los productos de Nvidia podrían recurrir a las TPU. Estimó que si Alphabet decide apostar seriamente por la venta de chips, las TPU podrían acaparar el 20% del mercado de inteligencia artificial en pocos años. Esto la convertiría en un negocio con un valor aproximado de 900 000 millones de dólares.

«El negocio de chips podría, en última instancia, valer más que Google Cloud», explicó Luria a Bloomberg. «Pero incluso si nunca vende un chip externamente, un mejor chip significa una nube mejor y más eficiente».

Los grandes acuerdos despiertan el entusiasmo de los inversores

Dos anuncios importantes entusiasmaron a los inversores. A finales de octubre, Alphabet anunció que proporcionaría chips por valor de decenas de miles de millones de dólares a Anthropic PBC. La noticia hizo que las acciones subieran más de un 6 % en dos días. Posteriormente, en noviembre, The Information informó que Meta Platforms Inc. estaba considerando invertir miles de millones para acceder a TPU, lo que provocó un nuevo aumento en el precio de las acciones.

Las TPU pertenecen a una categoría llamada chips de circuitos integrados de aplicación específica, o ASIC. Estos chips se diseñan específicamente para una tarea, en este caso, acelerar las tareas de aprendizaje automático. No pueden realizar tantas funciones diferentes como los chips de Nvidia , pero son más económicos. Esto es crucial ahora mismo, ya que los inversores se preguntan cuánto se está invirtiendo en tecnología de IA.

Mark Iong, quien gestiona inversiones de capital en Homestead Advisers, señaló que los chips de Nvidia tienen costos más altos y pueden ser difíciles de obtener. Añadió que Alphabet lidera el mercado de ASIC por un amplio margen y señaló que la capacidad de los chips es parte de la ventaja especial de la compañía. "No controlará todo el mercado, pero esto es parte del secreto de la acción", afirmó Iong.

El nuevo modelo de IA Gemini de la compañía, lanzado recientemente con gran éxito y que funciona mejor con TPU, demostró aún más el valor de los chips. Iong señaló que Alphabet se destaca como la única empresa con posiciones de liderazgo en todos los niveles de IA, incluyendo Gemini, Google Cloud, TPU y otras áreas.

Preocupaciones sobre la valoración a pesar del potencial de crecimiento

La acción cotiza actualmente a aproximadamente 27 veces las ganancias proyectadas, el nivel más alto desde 2021 y muy por encima del promedio de 10 años. Aun así, Alphabet sigue siendo más económica que rivales como Apple Inc., Microsoft Inc. y Broadcom Inc.

Allen Bond, quien gestiona carteras en Jensen Investment Management, vendió recientemente algunas de sus participaciones en Alphabet ante el alza de las acciones. Sin embargo, aún se siente satisfecho con la situación de la compañía y ve "una vía creíble para que las TPU se conviertan en un motor de ingresos".

Bond afirmó que Alphabet está demostrando una gran fortaleza con los desarrollos de IA, y aunque los inversores lo reconocen cada vez más, el precio sigue pareciendo razonable considerando las expectativas de crecimiento. "El hecho de que tengamos cada vez más evidencia del impulso de la IA en una empresa que cotiza con descuento respecto a Microsoft y Apple significa que sigue siendo una inversión clave", afirmó.

Google ha pasado más de diez años desarrollando su tecnología TPU, que originalmente se utilizó solo para operaciones internas antes de estar disponible para los clientes de la nube en 2018. El último chip TPU Ironwood representa la séptima generación de esta tecnología y, según se informa, es cuatro veces más rápido que su predecesor.

Como informó anteriormente Cryptopolitan , las acciones de MediaTek también han subido a medida que la compañía suministra componentes para el ecosistema TPU de Google, y los analistas actualizan sus proyecciones sobre la contribución de las TPU al negocio de MediaTek hasta 2028.

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