El oro se mantiene estable cerca de 4.200$ en medio de las expectativas de recorte de tasas de la Fed

• El Oro se mantiene estable alrededor de 4.200$ mientras los traders se mantienen cautelosos antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana.
• Datos más débiles de EE.UU., incluyendo una fuerte caída en los empleos de ADP y detalles mixtos del ISM de servicios, refuerzan las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed.
• El panorama técnico muestra consolidación tras una ruptura del triángulo, con vendedores defendiendo los 4.250$ y soporte visto en 4.150$-4.160$.

El Oro (XAU/USD) se mantiene estable el jueves, moviéndose silenciosamente dentro del rango de 4.160$-4.260$ mientras los inversores adoptan un enfoque de espera antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.

Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.200$, con el trasfondo cauteloso del mercado manteniendo al metal en una fase de consolidación después de haber alcanzado un máximo de seis semanas a principios de esta semana.

Los mercados esperan en gran medida que la Fed baje las tasas de interés en la reunión del 9-10 de diciembre. Esa convicción se fortaleció después de que los datos económicos de EE.UU. del martes mostraran una sorprendente caída en el Cambio de Empleo de ADP, subrayando el debilitamiento de las condiciones laborales.

El ISM de servicios también ofreció una señal mixta. El indicador principal mostró una expansión constante en noviembre, pero los componentes subyacentes apuntaron a una disminución de las presiones inflacionarias, una demanda más débil y contrataciones aún débiles. En conjunto, el informe añadió a la visión de que la Fed tiene margen para relajar aún más la política.

La atención ahora se centra en el informe de despidos de Challenger de EE.UU. de noviembre y las últimas solicitudes semanales de subsidio por desempleo, ambos programados para más tarde hoy.

Movimientos del mercado: USD débil, apuestas por recortes de la Fed apoyan al Oro; aumentos en los rendimientos globales limitan las ganancias

• La perspectiva moderada de la Fed sigue pesando sobre el Dólar estadounidense (USD) y proporciona un soporte subyacente para el Oro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 98.80 en un mínimo de un mes mientras el Dólar continúa su declive por séptimo día consecutivo.
• Los riesgos geopolíticos siguen en juego, con poco progreso reportado en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania destinadas a poner fin a la guerra. La falta de avances significativos mantiene frágil el sentimiento, añadiendo una capa de soporte para activos refugio como el Oro. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el miércoles que el camino por delante para los esfuerzos de paz en Ucrania es "incierto", a pesar de lo que describió como discusiones "razonablemente buenas" entre el presidente ruso Vladimir Putin y los enviados estadounidenses. Trump dijo que había sido informado sobre las conversaciones, pero enfatizó que los próximos pasos siguen siendo inciertos. Un funcionario de la Casa Blanca dijo que los enviados se reunirán con funcionarios ucranianos en Miami el jueves.
• El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro globales, provocado por una fuerte venta masiva en los bonos del gobierno japonés tras señales de línea dura del Banco de Japón (BoJ), está repercutiendo en los mercados de deuda globales. El rendimiento a 10 años de Japón subió por encima del 1.9% el jueves, su nivel más alto desde 2007. Este movimiento se trasladó a los bonos del Tesoro de EE.UU., donde el rendimiento a 10 años se acercó nuevamente al 4.08%, revirtiendo la caída del día anterior y moderando la demanda por activos no rentables como el Oro.
• El ISM de servicios subió a 52.6 en noviembre, superando las expectativas de 52.0 y alcanzando un máximo de nueve meses, señalando una expansión constante en el sector. Sin embargo, los detalles pintaron un cuadro más suave. El índice de Precios Pagados cayó drásticamente a 65.4 desde 70.0, los Nuevos Pedidos disminuyeron a 52.9 desde 56.2, y el índice de Empleo, aunque mejoró a 48.9 desde 48.2, permaneció en territorio de contracción. Por separado, el Cambio de Empleo de ADP cayó en 32.000 en noviembre, fallando drásticamente en las expectativas de un aumento de 5.000.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados asignan una probabilidad del 89% a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la próxima semana.

Análisis técnico: El Oro pausa tras la ruptura del triángulo

En el gráfico diario, el XAU/USD permanece en modo de consolidación tras haber realizado una ruptura de un triángulo simétrico a principios de esta semana. Sin embargo, el metal ha luchado por extender las ganancias, con los vendedores defendiendo firmemente la barrera de 4.250$.

Se necesita un cierre decisivo por encima de 4.250$ para revivir el impulso alcista, especialmente con el RSI retrocediendo hacia 60 y mostrando signos de enfriamiento. Sin embargo, la tendencia alcista más amplia sigue intacta con el XAU/USD cotizando cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días.

En la parte inferior, la zona de 4.150$-4.160$ ofrece soporte inmediato, mientras que una protección más fuerte a la baja se sitúa cerca del límite inferior del antiguo patrón de triángulo, donde la SMA de 50 días converge alrededor de 4.067$.

Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) se mantiene cerca de 20, señalando una débil fuerza de tendencia y reforzando la visión de que el Oro puede continuar consolidándose en el corto plazo.