Resumen del mercado de criptomonedas: octubre de 2025

Octubre de 2025 se convirtió en uno de los meses más impredecibles para las criptomonedas. El cierre del gobierno estadounidense sacudió los mercados globales, poniendo fin a la racha alcista de siete años del Bitcoin, conocida como "Uptober", mientras que DeFi y la actividad en cadena de bloques continuaron prosperando. Desde la fiebre por las memecoins hasta las guerras de mercados de predicción, esto es lo que realmente impulsó el mercado de criptomonedas este mes.

El cierre del gobierno estadounidense genera incertidumbre

Octubre comenzó con un duro golpe para la economía estadounidense. El 1 de octubre de 2025, el gobierno federal cerró sus puertas tras el fracaso del Congreso en aprobar un nuevo presupuesto. Cientos de miles de empleados federales fueron enviados a casa y muchas agencias detuvieron o ralentizaron su actividad. Como consecuencia, dejaron de publicarse datos económicos clave, como los informes laborales y las cifras de inflación.

Esta falta de información generó aún más incertidumbre. La Reserva Federal tuvo que tomar decisiones sin datos actualizados, mientras que los inversores se mostraban cada vez más nerviosos ante la posibilidad de lo que pudiera suceder. El cierre del gobierno también afectó directamente a la economía, con pérdidas de miles de millones de dólares semanales, una disminución del gasto de los consumidores y un aumento del riesgo de pérdida de empleos debido a la ralentización del gasto público.

A medida que las criptomonedas, especialmente Bitcoin , se integran más al mercado financiero estadounidense, estas incertidumbres afectan rápidamente también a los activos digitales. El cierre del gobierno aumentó la presión sobre los activos de riesgo, lo que finalmente provocó una caída en los precios de las criptomonedas. Mientras el cierre continúe, seguirá siendo el tema central de los debates económicos y políticos, y es probable que su influencia en el mercado aumente.

Una vez que el gobierno reabra sus economías, podemos esperar un alivio a corto plazo en los mercados. Sin embargo, la falta de avances claros en la regulación de las criptomonedas podría limitar la recuperación. Si el sobrecalentado S&P 500 entra en una fase de corrección, las criptomonedas también podrían mantenerse estables o experimentar un ligero descenso.

Bitcoin rompe su racha de siete años de "Uptober"

Octubre, tradicionalmente un mes alcista, cerró con la primera caída del Bitcoinen siete años. Este cambio se debió a varios factores. En primer lugar, Bitcoin llevaba meses subiendo, con un crecimiento constante desde abril y una breve pausa en agosto. Tras una subida tantron, el mercado necesitaba un periodo de consolidación.

Una causa más directa fue el cierre del gobierno federal estadounidense, que generó incertidumbre en todos los mercados. El impacto se hizo especialmente visible a principios de noviembre, cuando el cierre prolongado y el retraso en la publicación de datos económicos provocaron una nueva ola de aversión al riesgo, ejerciendo una presión adicional sobre Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general.

El mes pasado confirmó una vez más que Bitcoin está cada vez más vinculado al sistema financiero global. Su rápida reacción al cierre del gobierno estadounidense demostró claramente este vínculo. Al ser un activo de mayor riesgo, Bitcoin se movió con mayor rapidez y volatilidad que los mercados tradicionales, amplificando los efectos de la incertidumbre macroeconómica.

De cara al futuro, la dinámica del precio de Bitcoinparece estar estrechamente ligada a la economía estadounidense, el desempeño del mercado bursátil y cualquier novedad en la regulación de las criptomonedas. A medida que evolucionen las condiciones de liquidez global y los cambios en las políticas estadounidenses, es probable que Bitcoin refleje esos cambios de forma aún más directa, comportándose menos como un activo digital aislado y más como una extensión volátil del ciclo financiero general.

Ethereum se enfrenta a un descenso más pronunciado en medio de la incertidumbre regulatoria.

Ethereum , al ser un activo más arriesgado que Bitcoin , experimentó una caída aún más pronunciada y mostró mayor volatilidad durante todo el mes. En los últimos dos años, Ethereum se ha caracterizado por extremos: o bien tiende a bajar gradualmente o experimenta aumentos mensuales repentinos del 40 % o más.

Históricamente, estostronrepuntes de precios casi siempre han coincidido con importantes catalizadores, como la anticipación de la aprobación de un ETF, la victoria electoral de Trump o la aprobación de la Ley GENIUS. En la actualidad, los avances regulatorios siguen siendo el principal factor determinante de las perspectivas del precio de Ethereum. Cualquier cambio significativo en las políticas, especialmente uno relacionado con el acceso institucional o la clasificación de los activos digitales, probablemente determinará la dirección de su próxima gran tendencia.

El estado de las cadenas de bloques

La cadena BNB sigue liderando en direcciones activas.

Ha sido el mejor mes del año para BNB Chain . Las comisiones de la red alcanzaron los 70,7 millones de dólares, la cifra más alta desde enero de 2022. La cadena también lideró en octubre en número de direcciones activas, con 58,3 millones de usuarios. Registró un volumen de 119.000 millones de dólares en DEX, el más alto desde octubre de 2021, y estableció un nuevo récord en operaciones con perpetuos, con 16.800 millones de dólares.

El aumento repentino de la actividad provino del trading de perpetradores, impulsado principalmente por Aster , un DEX de perpetradores que atrajo a miles de operadores a BNB Chain. A medida que los usuarios obtenían recompensas del airdrop de Aster, las métricas de la red se dispararon.

Esta inyección de liquidez revitalizó el sector de las memecoins: de four.meme obtuvo 44 millones de dólares en comisiones, superando sus ingresos históricos totales. Muchos tokens olvidados alcanzaron nuevos máximos históricos, mientras que surgieron nuevos competidores. A finales de mes, el entusiasmo por las memecoins disminuyó, pero la actividad general de la red se mantuvo cerca de sus niveles máximos.

Solana es la cadena principal por volumen DEX

Octubre fue un mes contradictorio para Solana . Los ingresos por red cayeron a 27,7 millones de dólares, el nivel más bajo desde marzo. Las direcciones IP activas disminuyeron a 37,7 millones, muy por debajo del máximo de actividad registrado hace un año.

En el lado positivo, el total de transacciones creció un 3 % intermensual y el volumen de DEX alcanzó los 149 millones de dólares, el más alto desde febrero y el mejor entre todas las cadenas. Humidify se convirtió en el DEX número 1 por volumen, superando a Meteora, Raydium y Orca.

La actividad de memecoin fue mínima este año, ya que los operadores se decantaron por otras cadenas (Base, BNB Chain) y sectores como el trading de perps y los mercados de predicción. Pump.fun consolidó su dominio como Solana , ostentando actualmente entre el 90 % y el 95 % de la cuota de mercado por volumen, lanzamientos de tokens y usuarios activos.

Mientras tanto, un aumento en los ataques de tipo sándwich generó preocupación en la comunidad. En octubre se registraron , que afectaron a 200 000 usuarios y ocasionaron pérdidas cercanas a los 20 000 SOL. Jito suspendió a 15 validadores involucrados, pero el impacto ha sido limitado hasta el momento.

, Bitmine lanzó el Solana trac 199 millones de dólares en entradas de capital. Sin embargo, tuvo poco efecto en el precio, ya que SOL cerró octubre con una caída general del 10%.

La actividad base de Memecoin crece

Base mostró un tron desempeño en octubre. El TVL de la red superó los 10 mil millones de dólares por primera vez, mientras que la capitalización de mercado de la stablecoin alcanzó los 4.630 millones de dólares. Las comisiones de la red ascendieron a 9,9 millones de dólares, el nivel más alto desde enero, y el volumen de DEX alcanzó un nuevo máximo histórico de 55 mil millones de dólares. El total de transacciones disminuyó un 5% intermensual, pero se mantuvo cerca de niveles récord. Sin embargo, las direcciones activas cayeron un 8%, acercándose a su mínimo de 2025.

La actividad de memecoins se disparó en toda la red. Con la creación de 1,19 millones de nuevos tokens, Base se convirtió en la cadena número uno en lanzamientos de tokens, superando tanto Solana como BNB Chain. Clanker , una herramienta nativa de Base para el lanzamiento de tokens, obtuvo 4,8 millones de dólares en comisiones, su segundo mejor resultado hasta la fecha. A pesar del aumento de la atención, la mayoría de las principales memecoins de Base cayeron más del 30 % en precio.

Durante octubre continuaron las especulaciones sobre el posible lanzamiento del token BASE. Si bien el equipo de Base confirmó que están explorando la tokenización, no se ha compartido una hoja de ruta oficial. JPMorgan pronosticó que el próximo token Base podría alcanzar una capitalización de mercado de 34 mil millones de dólares, citando un aumento del doble en el TVL DeFi durante el último año y proyectando hasta 23 mil millones de dólares en nueva liquidez si se realiza un airdrop y el lanzamiento del token.

Avalanche alcanza el mayor número de transacciones desde 2023

En octubre, la red registró sus comisiones mensuales más altas de 2025, con 1,64 millones de dólares. El número de transacciones alcanzó los 61,5 millones, el nivel más alto desde 2023. Mientras tanto, las direcciones activas disminuyeron alrededor de un 10 % y el TVL bajó aproximadamente un 15 %.

En noticias del ecosistema, Visa habilitó pagos con cuatro stablecoins diferentes en Avalanche . BUIDL de BlackRock sumó 500 millones de dólares en activos ponderados por riesgo (RWA), convirtiendo Avalanche en su segunda cadena de bloques más grande después de Ethereum . Además, Avalanche Treasury Co. anunció una fusión de 675 millones de dólares con Mountain Lake Acquisition Corp. para crear una entidad cotizada en bolsa para la exposición a AVAX, con planes de cotizar en el Nasdaq en el primer trimestre de 2026, sujeto a aprobación.

Rendimiento de las altcoins

ZEC experimentó un creciente interés institucional tras el anuncio de Grayscale sobre un Zcash dirigido a inversores estadounidenses acreditados. Con el renovado auge de las criptomonedas centradas en la privacidad, los inversores recurrieron a ZEC como alternativa a las cadenas de bloques públicas. Como resultado, el token se disparó más del 200 % en octubre.

COAI experimentó un aumento de más del 300% tras su cotización en Aster, lo que liberó liquidez y dio acceso a miles de nuevos inversores. Sin embargo, este repunte se debió en gran medida a la especulación, impulsado por el revuelo en redes sociales y el auge de la IA, más que por los fundamentos. Actualmente, la capitalización de mercado del token asciende a 300 millones de dólares.

DASH se convirtió en otro beneficiario del auge de la privacidad, rompiendo una tendencia bajista de cinco años y atrayendo a trac que esperaban un cambio de tendencia. Las mejoras técnicas impulsaron el optimismo del mercado. El token cotiza ahora a su nivel más alto desde 2023.

El token H (Humanity Protocol) se disparó un 153% en un solo día, el 14 de octubre, tras indicios de acumulación por parte de grandes inversores. Este repunte se vio impulsado por la expansión del proyecto en el ecosistema Sui y su creciente papel en las soluciones de identificación biométrica descentralizadas. Sin embargo, posteriormente el token retrocedió aproximadamente un 30% desde su máximo histórico recién alcanzado.

TAO experimentó un aumento del 59% en octubre, destacando entre los tokens de gran capitalización. Este repunte se produjo en un contexto de creciente interés institucional y el lanzamiento del primer producto cotizado en bolsa (ETP) Bittensor con staking del mundo por parte de Deutsche Digital Assets y Safello.

Descripción general DeFi : Aave, Ethena, Pendle

Aave

Aave demostró una tron capacidad de recuperación durante un importante evento de tensión en todo el mercado, gestionando automáticamente matic por valor de 180 millones de dólares sin tiempo de inactividad ni interrupciones para los usuarios. Esto subraya la solidez de su motor de gestión de riesgos automatizado. El protocolo siguió atrayendo a trac de escala institucional y profundizando las integraciones, consolidándose como una fuente de liquidez crucial y una plataforma de garantías para las iniciativas en expansión tanto de Ethena como de Pendle.

Tras alcanzar un TVL máximo histórico de 76 mil millones de dólares, el TVL de Aaveretrocedió a 63 mil millones de dólares tras una corrección generalizada del mercado. Por primera vez, Aave generó más de 100 millones de dólares en comisiones mensuales, alcanzando un total de 102,6 millones de dólares. El próximo lanzamiento de la red principal V4, previsto para finales del cuarto trimestre de 2025, consolidará la posición de Aavecomo el protocolo líder de préstamos DeFi .

Etena

Ethena superó una importante prueba de estrés en octubre cuando USDe perdió brevemente su paridad con Binance debido a una falla en un oráculo externo. La paridad se restableció rápidamente, pero el suministro circulante disminuyó de 15 mil millones a 9 mil millones durante el mes. Posteriormente, durante una caída generalizada del mercado y fuertes liquidaciones, Ethena gestionó con éxito otro evento crítico: sus funciones de creación y canje de USD operaron sin interrupción, procesando 2 mil millones de dólares en canjes en 24 horas.

El protocolo amplió sus integraciones, estableciendo colaboraciones más profundas con importantes mercados monetarios DeFi como Aave y Pendle para diversificar las garantías y mejorar la liquidez entre protocolos. Además, Ethena presentó JupUSD, la moneda estable nativa del ecosistema Jupiter, basada en su plataforma de Stablecoin como Servicio. El proyecto también transfirió eltracinteligente USDtb a Anchorage Digital, convirtiéndolo en la primera moneda estable regulada federalmente emitida bajo la Ley GENIUS.

Pendle

Pendle lanzó nuevas estrategias de " DeFi " en colaboración con Giza Tech (Pulse), INFINIT Labs (Plasma), AFI Protocol y Symphony, presentando productos de rendimiento automatizados avanzados. El reconocimiento institucional también creció, como lo demuestra el lanzamiento del ETP de Pendle en la Bolsa Suiza SIX por parte de 21Shares, un paso importante para integrar DeFi con las finanzas tradicionales. El nuevo producto Boros de Pendle para negociar tasas de financiación en exchanges centralizados y descentralizados alcanzó un volumen de negociación de 2830 millones de dólares y un interés abierto de 4700 millones de dólares en tan solo tres meses.

Guerras DEX de perpetradores

La batalla entre los principales DEX se ha intensificado a medida que nuevos actores ganan trac . El sector ha evolucionado desde de Hyperliquid hasta convertirse en un campo altamente competitivo.

Hyperliquid continuó liderando octubre en volumen de negociación con 308 mil millones de dólares, pero sus rivales le pisaban los talones. Lighter cerró octubre en segundo lugar, con 272 mil millones de dólares, seguido de Aster con 260 mil millones. Curiosamente, durante la última semana de octubre, tanto Lighter como Aster superaron a Hyperliquid, ya que sus volúmenes cayeron a mínimos de julio. Sin embargo, con 9 mil millones de dólares en posiciones abiertas, Hyperliquid sigue imbatible. Esta cifra supera la suma de todos los demás participantes. Además, tanto Hyperliquid como Aster también entraron en el top 10 de proyectos por comisiones mensuales.

La caída del mercado en octubre puso a prueba la robustez de la infraestructura de Hyperliquid, que se mantuvo totalmente operativa durante las liquidaciones masivas. Lighter y Aster crecieron rápidamente, pero habrá que ver si pueden mantener ese ritmo a largo plazo, ya que dependen de un sistema de tráfico incentivado (ambas tienen programas de puntos, mientras que Hyperliquid no). 

Mercados de predicción: Polymarket vs Kalshi

En octubre, los mercados de predicción se convirtieron en el tema principal, dominando la atención de los usuarios de CT. El volumen total de operaciones mensuales alcanzó un nuevo máximo histórico de 8.500 millones de dólares, superando el nivel de las elecciones estadounidenses. El número de operadores también alcanzó un máximo histórico de 478.000. La rivalidad entre Polymarket y Kalshi se intensificó aún más.

Polymarket se centra ahora en los trámites regulatorios para expandirse legalmente en el mercado estadounidense. Una noticia importante fue el anuncio de una ronda de financiación estratégica de 2.000 millones de dólares respaldada por Intercontinental Exchange (ICE), la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York (NYSE), con una valoración de 9.000 millones de dólares. Otra novedad relevante fue la confirmación del lanzamiento del token POLY en 2026, que incluirá un airdrop para usuarios activos. Estas noticias generaron gran expectación en la comunidad cripto e impulsaron la actividad de Polymarket.

Kalshi también anunció una nueva ronda de inversión en octubre: una Serie D de 300 millones de dólares con una valoración de 5.000 millones de dólares, liderada por Sequoia Capital y Andreessen Horowitz. En total, el proyecto ha recaudado 565 millones de dólares hasta la fecha. Su reciente alianza con Robinhood ha sido un punto de inflexión, permitiendo a los usuarios operar en los mercados de la NFL y el fútbol americano universitario directamente a través de la plataforma. La categoría "Deportes" representa ahora más del 90% del volumen de Kalshi. Para diversificar su cartera, la plataforma se está expandiendo al mercado de criptomonedas, territorio de Polymarket, y ha incorporado a destacados influencers del sector como John Wang, ICO Beast, 0xUltra y otros. 

Ahora, analicemos algunas cifras. Kalshi alcanzó un volumen de 4.400 millones de dólares frente a los 4.100 millones de Polymarket. La diferencia es bastante pequeña en comparación con septiembre, cuando Kalshi fue el claro ganador: 2.900 millones de dólares frente a 1.600 millones. Cabe destacar que la mayor parte del volumen de Kalshi proviene de deportes, mientras que el de Polymarket se distribuye entre varias categorías: deportes, política y cultura. Kalshi también lidera en número de transacciones: 16 millones frente a 12 millones. Al 1 de noviembre, el interés abierto de Polymarket era de 200 millones de dólares, frente a los 296 millones de Kalshi. 

Otras aplicaciones de predicción no se acercan ni remotamente a las cifras que demuestran estas dos. Entre los nuevos lanzamientos, cabe mencionar Opinion Labs , un mercado de predicciones respaldado por YZi Labs. Sin embargo, el acceso es limitado por ahora, así que estén atentos a las actualizaciones.

Conclusión

Octubre de 2025 marcó un punto de inflexión en el mercado de criptomonedas, a medida que los eventos globales y la incertidumbre macroeconómica cobraban protagonismo. El cierre del gobierno estadounidense puso fin a la racha alcista de siete años del Bitcoin, conocida como "Uptober", demostrando la estrecha relación que existe actualmente entre los activos digitales y los mercados tradicionales.

Si bien Bitcoin y Ethereum enfrentaron presión, la actividad en la cadena de bloques se mantuvotron. BNB Chain y Base crecieron rápidamente gracias al comercio de perps y memecoins, Solana lideró el volumen en DEX y Avalanchetracintegraciones con el mundo real. Líderes DeFi como Aave, Ethena y Pendle demostraron su resiliencia y su creciente rol institucional.

Los mercados de predicción y las criptomonedas centradas en la privacidad también cobraron impulso, lo que demuestra que el mercado se está enfocando más allá de la especulación. En general, octubre puso de manifiesto que el crecimiento futuro de las criptomonedas depende de la estabilidad macroeconómica, la regulación y la innovación continua en las principales redes y protocolos.