4.000$: el Oro lucha por mantener su posición tras una fuerte venta masiva

• El Oro intenta recuperarse de los mínimos de julio, pero sigue encaminado a registrar una pérdida semanal superior al 3%.
• Los operadores esperan los datos del PMI estadounidense y del sentimiento de los consumidores del viernes antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Fed de la próxima semana.
• El XAU/USD sigue siendo bajista por debajo de las medias móviles clave, mientras el RSI se acerca al territorio de sobreventa.

El Oro (XAU/USD) intenta recuperarse por encima del nivel de 4.000$ el viernes tras caer hasta 3.986$ durante las horas de negociación asiáticas, su nivel más bajo desde julio. El rebote se produce cuando los compradores de caídas intervienen tras la fuerte venta masiva del jueves, cuando el metal perdió un 2.81%. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.029$, encaminado a registrar una pérdida semanal de más del 3%.

Los analistas de Rabobank describen «un día brutal para los mercados el jueves», y señalan que el S&P 500 cayó «un 1.2% hasta 7663$, arrastrado a la baja por el índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia, que descendió hasta su nivel más bajo desde julio de este año». La fuerte venta masiva de acciones se vio reflejada en un sólido repunte de los bonos gubernamentales, y Rabobank destacó que «las malas noticias para las acciones fueron buenas noticias para los bonos del Tesoro estadounidense, ya que el rendimiento estadounidense a 10 años volvió a situarse por debajo del 5% por primera vez desde septiembre, a pesar del aumento de los precios de la energía, y el rendimiento a 2 años volvió a situarse por debajo del 4.75%».

El Oro no logró beneficiarse de la caída de las acciones del jueves ni del descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense, ya que varios factores pesaron sobre el metal. Las tensiones en Oriente Medio mantienen la presión al alza sobre los precios de la energía, con el petróleo West Texas Intermediate cotizando alrededor de 100$ por barril, cerca de máximos de cinco semanas. Las consiguientes presiones inflacionarias refuerzan las expectativas de que las tasas de interés se mantendrán más altas durante más tiempo. Esto aumenta el coste de oportunidad de mantener un metal sin rendimiento.

Algunos operadores también podrían haber vendido metales preciosos para cubrir pérdidas en las acciones. La venta técnica probablemente añadió presión después de que el Oro rompiera por debajo del rango de 4.100$-4.200$, que se había mantenido en gran medida desde principios de octubre.

En este contexto, el Oro sigue siendo vulnerable a nuevas ventas en los rebotes, mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro también muestran signos de estabilización tras las caídas del jueves. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.78, con una subida del 0.14%. El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa alrededor del 4.99%.

Más tarde, el viernes, los operadores estarán atentos a las lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global correspondientes a octubre y a la encuesta final sobre el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, incluidas las expectativas de inflación.

Todas las miradas puestas en la Fed la próxima semana

Se espera ampliamente que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas de interés sin cambios después de subirlas 25 puntos básicos (pb) en septiembre. Los inversores estarán atentos a cómo los responsables de la política monetaria equilibran los persistentes riesgos de inflación frente a las preocupaciones de que una ralentización de la inversión relacionada con la IA pueda lastrar el crecimiento económico. Cualquier señal de que otra subida de tasas siga siendo posible en diciembre podría limitar la recuperación del Oro.

Análisis Técnico: Los 4.000$ están en riesgo mientras los indicadores técnicos favorecen a los vendedores

En el gráfico diario, XAU/USD extiende su corrección por debajo de todas las medias móviles principales y mantiene un sesgo bajista a corto plazo. Las condiciones de impulso son débiles, con el índice de fuerza relativa (RSI) rondando 35 y acercándose a territorio de sobreventa, mientras que el indicador de convergencia/divergencia de las medias móviles (MACD) se mantiene por debajo de cero con una lectura negativa, lo que sugiere que las fuerzas bajistas aún prevalecen a pesar de un índice direccional medio (ADX) modestamente creciente alrededor de 24, que apunta a un fortalecimiento gradual de la tendencia.

Al alza, la resistencia inmediata emerge en el nivel psicológico de 4.100$, seguida de otra barrera horizontal en 4.200$, que refuerza la cercana media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.224$ como un obstáculo clave para cualquier intento de recuperación. Por encima de ese nivel, la SMA de 50 días en 4.302$ protege el camino hacia la zona de 4.400$, mientras que la SMA de 200 días en 4.509$ limita la estructura bajista más amplia.

A la baja, la incapacidad de mantenerse por encima de la marca psicológica de 4.000$ podría desencadenar pérdidas más profundas, exponiendo el nivel de 3.950$ como soporte inicial, seguido de la zona de 3.900$. Una ruptura sostenida por debajo de esta última podría abrir la puerta a un mayor descenso hacia 3.800$.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)