El Oro cae casi un 2% mientras la fortaleza del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos lastran el lingote
- El Oro cae a mínimos de más de una semana mientras el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un Dólar estadounidense más fuerte presionan el metal sin rendimiento.
- Una inflación estadounidense más fuerte de lo esperado y un gasto del consumidor resistente aumentan las expectativas de que la Fed podría subir las tasas de interés para fin de año.
- Técnicamente, el XAU/USD mantiene una tendencia bajista a corto plazo, con indicadores de momentum débiles que apuntan a un interés limitado de compra.
El Oro (XAU/USD) se desliza a mínimos de más de una semana el viernes, presionado por un Dólar estadounidense (USD) más fuerte y el aumento de los rendimientos del Tesoro a medida que los crecientes riesgos de inflación impulsados por el petróleo fortalecen las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener las tasas de interés elevadas por más tiempo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.554$, con una caída de casi el 2% en el día.
Las perspectivas de línea dura de la Fed están ganando terreno, ya que los precios más altos de la energía han ralentizado claramente el progreso de la desinflación, alejando la inflación del objetivo del 2% de la Fed. Los datos publicados a principios de esta semana mostraron que la inflación general de EE.UU. subió al 3.8% interanual en abril desde el 3.3% en marzo, marcando el nivel más alto desde mayo de 2023. Mientras tanto, el Índice de Precios al Productor (IPP) aumentó un 6% interanual en abril desde el 4.3% previo, registrando su mayor incremento desde diciembre de 2023.
Por otro lado, el gasto del consumidor se mantuvo resistente, con las ventas minoristas de EE.UU. aumentando un 0.5% mensual en abril. El último conjunto de datos económicos estadounidenses llevó a los operadores a aumentar las apuestas de que el banco central podría subir los costos de endeudamiento para fin de año. Un entorno de tasas de interés más altas reduce el atractivo de los activos sin rendimiento como el Oro, porque el metal precioso no ofrece ningún rendimiento ni interés.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados actualmente descuentan alrededor de un 45% de probabilidad de una subida de tasas en la reunión de diciembre, frente a aproximadamente un 33% un día antes.
En este contexto, los rendimientos del Tesoro estadounidense extendieron su avance, con el rendimiento de referencia a 10 años alcanzando su nivel más alto en un año. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, superó los 99.00, su nivel más alto desde el 8 de abril.
En el frente geopolítico, las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán siguen estancadas, sin una resolución a corto plazo a la vista. El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, dijo el viernes que EE.UU. está enviando "mensajes contradictorios" sobre las negociaciones y agregó que Irán está preparado tanto para la lucha como para soluciones diplomáticas.
La atención también se mantiene en el resultado de la cumbre concluida en Pekín entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping, donde ambos líderes discutieron comercio, aumento de la inversión bilateral y la guerra en curso en Irán.
Trump dijo a los periodistas el viernes que estaría abierto a que Irán suspenda su programa nuclear por 20 años, pero enfatizó que debe ser un compromiso "real". También advirtió que si no se alcanza un acuerdo nuclear, EE.UU. podría reanudar acciones militares dirigidas a puentes e infraestructura eléctrica.
Análisis Técnico: XAU/USD lucha por mantenerse por debajo de la SMA de 20 días mientras los vendedores mantienen el control
En el gráfico diario, XAU/USD mantiene un sesgo ligeramente bajista a corto plazo mientras el spot se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días de las Bandas de Bollinger en aproximadamente 4.662$ y muy por debajo de la resistencia de la banda superior cerca de 4.814$.
La banda inferior alrededor de 4.510$ ofrece un soporte dinámico inicial, pero un índice de fuerza relativa (RSI) moderado en 40.23 y un índice direccional promedio (ADX) bajo cerca de 17 sugieren un impulso débil y sin dirección, dejando al Oro vulnerable mientras cotiza por debajo de estos niveles superiores.
A la baja, el soporte inmediato se observa en la banda inferior de Bollinger alrededor de 4.510$, antes del piso horizontal en 4.350$, con un colchón más profundo emergiendo cerca de 4.100$ si la venta se acelera.
Al alza, un cierre diario por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días media de Bollinger en 4.662$ sería la primera señal de estabilización, con más resistencia esperando en la banda superior cerca de 4.814$ y luego en la barrera horizontal más estratégica alrededor de 5.000$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
