El Oro desciende por la perspectiva de subidas de tasas de línea dura y el Dólar firme que pesan
- El Oro sigue bajo presión mientras las expectativas de tipos de interés de línea dura pesan sobre el metal sin rendimiento.
- Las tensiones en el Estrecho de Ormuz aumentan ante el fracaso de los esfuerzos diplomáticos entre EE.UU. e Irán para lograr un avance.
- El XAU/USD se mantiene cerca de la Banda de Bollinger inferior en el gráfico de 4 horas.
El Oro (XAU/USD) inicia la semana bajo presión, rondando mínimos de un mes mientras las expectativas de tipos de interés de línea dura continúan pesando sobre el metal sin rendimiento en medio de las tensiones en curso en Oriente Medio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.560$, con una caída de casi el 1.10% en el día.
Las tensiones en el Estrecho de Ormuz mantienen a los mercados en alerta
El sentimiento del mercado sigue siendo frágil ante la incertidumbre sobre el futuro de las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán, con las tensiones en aumento. La agencia de noticias Fars de Irán informó que dos misiles impactaron un buque naval estadounidense cerca de la isla de Jask tras supuestamente ignorar las advertencias del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) para detenerse.
El incidente sigue al anuncio del presidente estadounidense Donald Trump de una iniciativa naval denominada "Proyecto Libertad", destinada a escoltar buques comerciales varados a través del Estrecho de Ormuz. En respuesta, Teherán advirtió que atacaría a las fuerzas estadounidenses si intentaban acercarse o entrar en la vía marítima. Sin embargo, un funcionario estadounidense negó que algún buque americano hubiera sido impactado, según Axios.
Mientras tanto, los esfuerzos diplomáticos permanecen estancados. Washington ha rechazado la propuesta revisada de 14 puntos de Irán y presentó una contraoferta, que ahora está bajo revisión en Teherán, con desacuerdos nucleares aún sin resolver.
Las apuestas de línea dura de la Fed presionan al Oro
Aunque parece mantenerse un alto el fuego, el conflicto se prolonga sin un final claro a la vista. Las interrupciones continuas en el suministro en el Estrecho de Ormuz mantienen los precios del petróleo elevados, sosteniendo los riesgos inflacionarios globales.
El choque energético resultante añade presión sobre los bancos centrales, particularmente la Reserva Federal (Fed), para mantener los costes de endeudamiento más altos por más tiempo, o incluso endurecer si las presiones inflacionarias se intensifican. Esto, a su vez, está impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que pesa sobre el metal sin rendimiento.
La herramienta CME FedWatch muestra que se espera que la Fed mantenga las tasas durante este año, mientras que los mercados ahora están descontando subidas de tasas para el próximo año, con la probabilidad de una subida de tasas en enero de 2027 aumentando al 22% desde cerca del 0% hace una semana.
Al mismo tiempo, las persistentes tensiones geopolíticas y las crecientes expectativas de línea dura de la Fed están apoyando al Dólar estadounidense (USD), añadiendo más presión al XAU/USD denominado en dólares.
De cara al futuro, los operadores continuarán monitoreando los desarrollos entre EE.UU. e Irán junto con los próximos datos económicos estadounidenses en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed, con funcionarios de la Fed también programados para hablar a lo largo de la semana.
El calendario económico de EE.UU. incluye el Índice de Gestores de Compras (PMI) de Servicios ISM y las Vacantes de Empleo JOLTS el martes, seguido por el Cambio en el Empleo ADP el miércoles, las Solicitudes Semanales de Subsidio por Desempleo el jueves, y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes.
Análisis Técnico: XAU/USD se mantiene cerca del soporte mientras el impulso se debilita
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD se mantiene justo por encima de la banda inferior de Bollinger en 4.533$, pero el precio sigue limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de Bollinger de 20 períodos alrededor de 4.594$, manteniendo el tono bajista a corto plazo. El índice de fuerza relativa (14) se sitúa cerca de 39, señalando un impulso débil tras un intento fallido de recuperación hacia mediados de los 4.600$.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la línea media de Bollinger cerca de 4.594$, seguida por la banda superior alrededor de 4.655$, con una barrera más sustancial en el nivel horizontal de 4.850$. A la baja, el soporte inmediato se alinea con la banda inferior de Bollinger en 4.533$, antes del piso horizontal previamente trazado en 4.400$, donde se esperaría que los compradores muestren más interés si la caída se extiende.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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