Oro retrocede ligeramente a medida que el USD rebota desde mínimos de más de un mes; la caída parece limitada
- El Oro cae el jueves en medio de un tono de riesgo positivo y una modesta recuperación del USD.
- El aumento de las apuestas por recortes de tasas de la Fed en diciembre debería limitar el USD y apoyar la mercancía.
- Las incertidumbres geopolíticas deberían contribuir a limitar las pérdidas para el par XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) opera con un sesgo negativo durante la sesión asiática del jueves, aunque carece de convicción bajista y permanece confinado en el rango semanal. El Dólar estadounidense (USD) intenta una modesta recuperación desde su nivel más bajo desde finales de octubre, tocado el miércoles, y resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para la mercancía. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles se observa socavando el metal precioso de refugio seguro.
Cualquier apreciación significativa del USD, sin embargo, parece elusiva en medio de las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá nuevamente los costos de endeudamiento la próxima semana, lo que, a su vez, podría ofrecer algo de soporte al Oro sin rendimiento. Esto, junto con las persistentes incertidumbres geopolíticas derivadas de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, limita la baja para el par XAU/USD. Los operadores también podrían optar por esperar los cruciales datos de inflación de EE.UU. el viernes antes de realizar nuevas apuestas direccionales.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro permanecen al margen a pesar de las expectativas moderadas de la Fed
- Automatic Data Processing informó el miércoles que las nóminas privadas cayeron inesperadamente en 32K en noviembre, en comparación con el aumento de 47K (revisado de 42K) del mes anterior y por debajo de las expectativas de 5K adiciones de empleo. Esto sugiere que la desaceleración en el mercado laboral de EE.UU. se intensificó el mes pasado.
- Además, los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. apuntaron a un enfriamiento gradual de la economía, lo que, junto con los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal, elevó las apuestas por un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC la próxima semana. Esto sigue actuando como un viento de cola para el Oro sin rendimiento el jueves.
- Mientras tanto, las perspectivas de tasas de interés más bajas en EE.UU. siguen apoyando el sentimiento alcista subyacente en torno a los mercados bursátiles. Aparte de esto, un modesto repunte del Dólar estadounidense resulta ser otro factor que se observa actuando como un viento en contra para la mercancía de refugio seguro durante la sesión asiática del jueves.
- Sin embargo, las expectativas moderadas de la Fed podrían mantener a raya cualquier recuperación significativa del USD. Los inversores también podrían optar por esperar la publicación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes para obtener más pistas sobre el camino de recortes de tasas de la Fed y antes de realizar apuestas direccionales en torno al par XAU/USD.
- Mientras tanto, los operadores tomarán pistas de la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye los Recortes de Empleo de Challenger y las habituales Solicitudes Iniciales Semanales de Subsidio por Desempleo, para obtener algún ímpetu más tarde durante la sesión norteamericana. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría generar oportunidades de trading a corto plazo.
- El enviado especial de EE.UU., Steve Witkoff, se reunirá con el jefe del Consejo de Seguridad Nacional de Ucrania, Rustem Umerov, para conversaciones el jueves después de no haber logrado llegar a un compromiso sobre un posible acuerdo de paz con el presidente ruso Vladimir Putin. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría apoyar aún más la mercancía de refugio seguro.
El Oro podría encontrar soporte y atraer compradores cerca del área de 4.164-4.163, mínimo semanal
Los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima de la barrera de 4.245-4.250 y la posterior caída favorecen a los bajistas del XAU/USD. Sin embargo, osciladores técnicos mixtos en gráficos horarios/diarios sugieren que cualquier caída adicional es más probable que encuentre un buen soporte cerca del mínimo semanal, alrededor del área de 4.164-4.163, tocada el martes.
Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar el precio del Oro hacia la marca de 4.100 en ruta hacia la confluencia de 4.085. Esta última comprende la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre, que debería actuar como una base sólida a corto plazo.
Por otro lado, la zona de 4.245-4.250 podría seguir actuando como una barrera fuerte inmediata antes de la región de 4.277-4.278, por encima de la cual el precio del Oro podría aspirar a recuperar la cifra redonda de 4.300. Una fortaleza sostenida más allá de esta última se verá como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD y allanará el camino para ganancias adicionales a corto plazo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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