Dow Jones Industrial Average sube 450 puntos tras los primeros temores sobre la IA
- El Dow Jones volvió al lado alcista el miércoles.
- Las acciones sufrieron una caída temprana después de que los datos de empleo de ADP y los objetivos de ventas basados en IA no cumplieran con las expectativas.
- Las débiles cifras de empleo, a pesar de su origen volátil, están generando nuevas apuestas por un recorte de tasas en diciembre.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió 450 puntos el miércoles, impulsado por un renovado optimismo en el mercado de que la economía de EE.UU. está funcionando tan mal que la Reserva Federal (Fed) se verá obligada a realizar un tercer recorte de tasas de interés consecutivo en diciembre. Las acciones adoptaron una inclinación bajista más temprano en el día después de una fuerte contracción en las cifras de empleo de ADP y revisiones a la baja para las divisiones de ventas enfocadas en IA de Microsoft (MSFT), lo que supuso un fuerte golpe para los operadores de acciones. Sin embargo, el destello de otro recorte de tasas de interés de un cuarto de punto en medio de un mercado laboral en declive avivó el sentimiento alcista a medida que avanzaba la sesión del mercado a mitad de semana.
Los datos de empleo privado de EE.UU. caen nuevamente, refuerzan las apuestas por recortes de tasas
El Cambio de Empleo de ADP mostró una contracción de 32K en el cambio neto de empleos en nómina hasta noviembre, una fuerte reversión respecto a la cifra de 47K del mes anterior y muy por debajo de la modesta previsión mediana de 5K. Los datos de empleo de ADP han permanecido volátiles durante años, luchando por mantener incluso un indicio de correlación con los conjuntos de datos oficiales en cada publicación. Sin embargo, con las cifras oficiales aún retrasadas tras el cierre de financiamiento del gobierno de EE.UU., los mercados y los funcionarios de la Fed tienen acceso a pocas otras cifras que no sean puntos de datos privados como los datos de empleo poco claros de las empresas de nómina privadas.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están ahora valorando en casi un 90% las probabilidades de que la Fed se vea obligada a realizar un tercer recorte de tasas de interés consecutivo el 10 de diciembre. Las probabilidades de que la Fed pueda retroceder y esperar hasta enero siguen siendo altas, en un 80%, pero los inversores están inclinándose más hacia las apuestas de un recorte de tasas en diciembre a medida que los datos de empleo de EE.UU. continúan desmoronándose.
La Producción Industrial de EE.UU. logró un aumento del 0.1% en septiembre, sin embargo, la marcha de las revisiones retroactivas continúa con la cifra del mes anterior cayendo a -0.3%. S&P Global publicó su último Índice Compuesto de Gerentes de Compras (PMI), que también mostró una contracción en las expectativas empresariales, con los resultados de la encuesta del índice agregado cayendo a 54.2 desde 54.8.
Las expectativas de ventas de IA continúan chocando contra la dura realidad
Múltiples divisiones dentro de Microsoft asociadas con las iniciativas de IA del gigante tecnológico están reduciendo sus expectativas de ventas a medida que se acerca el final del año. A pesar de que la mayoría del segmento de IA declaró 2025 como el año del agente de IA en los primeros meses, el tono está cambiando silenciosamente a la baja dentro de las empresas que luchan por alcanzar altos estándares de ventas, ya que la demanda de los usuarios finales para proyectos de IA continúa estando muy por debajo de las esperanzas y sueños colectivos de los ejecutivos. Según fuentes dentro de Microsoft, las cuotas de ventas están siendo reducidas en todos los proyectos de IA. Supuestamente, es raro que empresas como Microsoft reduzcan sus objetivos de ventas, y esto ha destacado cómo los consumidores y las empresas están volviéndose cada vez más resistentes a pagar más por los intentos de automatizar el mundo con IA.
Las acciones de Microsoft cayeron un 2.28% tras la noticia, cayendo a un mínimo de una semana de 475.22$ antes de realizar una modesta recuperación por encima de 486$ por acción, pero aún terminando en baja en general en el día.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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