El USD/INR repunta aún más a medida que los FIIs continúan vendiendo acciones indias
- La Rupia india alcanzó un mínimo histórico cerca de 90.70 frente al Dólar estadounidense debido a la continua salida de fondos del extranjero de India.
- Los inversores esperan que el RBI recorte su Tasa de Reposo en 25 pb a 5.25% el viernes.
- Los débiles datos de empleo de ADP en EE.UU. allanan el camino para más recortes de tasas de interés por parte de la Fed.
La Rupia india (INR) se desploma por séptimo día de negociación consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves. El par USD/INR registra un nuevo máximo histórico alrededor de 90.70 al abrir, ya que la Rupia india continúa enfrentando reacciones negativas debido a la constante salida de fondos extranjeros del mercado de valores indio.
Los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) no han dejado de reducir su participación en el mercado de valores indio a pesar de seguir siendo vendedores netos en el período de julio a noviembre. En los primeros días de negociación de diciembre, los FIIs han vendido acciones por un valor acumulado de 8.020,53 crore Rs.
La principal razón detrás del débil sentimiento hacia el mercado de valores indio es la ausencia de un anuncio de acuerdo comercial entre India y los Estados Unidos (EE.UU.). Según comentarios de la Casa Blanca, que surgieron hace unos meses, India podría haber sido la primera nación en firmar un acuerdo bilateral con Washington, pero las conversaciones comerciales se retrasaron debido a las tensiones entre India y Pakistán. Y ahora, India es uno de los pocos países que no ha entrado en un acuerdo comercial con EE.UU. Además, los aranceles impuestos a India por EE.UU. son del 50%, uno de los más altos entre los socios comerciales de Washington, lo que ha perjudicado la competitividad de los productos indios en el mercado global.
Una encuesta de Reuters a estrategas de divisas mostró esta semana que la Rupia india podría ganar terreno frente al Dólar estadounidense en los próximos tres meses si India y EE.UU. llegan a un acuerdo comercial. La encuesta también mostró que el par podría caer un 0.3% a cerca de 89.65 en los próximos 12 meses.
En el ámbito nacional, los inversores esperan el anuncio de política monetaria del Banco de la Reserva de India, que está programado para el viernes. Se espera que el RBI recorte su Tasa de Reposo en 25 puntos básicos (pb) a 5.25%. Este año, el RBI ya ha reducido su Tasa de Reposo en 100 pb, ya que las presiones inflacionarias se han mantenido bajas.
Qué mueve el mercado hoy: Firmes apuestas dovish de la Fed mantienen al Dólar estadounidense en desventaja
- Aunque los inversores han respaldado al Dólar estadounidense frente a la Rupia india, este último está bajo rendimiento frente a sus otros pares en medio de firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en su política monetaria de la próxima semana.
- En el momento de la redacción, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza ligeramente al alza cerca de 99.00. Sin embargo, el DXY está cerca de su nuevo mínimo mensual de 98.80 registrado el miércoles.
- Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 3.50%-3.75% en la reunión de política de diciembre es del 89%.
- Los operadores están cada vez más seguros de que la Fed recortará las tasas de interés la próxima semana, ya que las condiciones del mercado laboral en EE.UU. parecen estar empeorando aún más. La ADP de EE.UU. informó el miércoles que los empleadores privados despidieron 32K empleos en noviembre, mientras que se esperaba que hubieran añadido 5K nuevos trabajadores.
- Las señales de debilitamiento en la demanda laboral a menudo respaldan la necesidad de flexibilizar la política monetaria. Recientemente, un número significativo de miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) también ha expresado la necesidad de recortar las tasas de interés aún más para apoyar el mercado laboral.
- “Veo la política monetaria como moderadamente restrictiva, aunque algo menos que antes de nuestras acciones recientes, añadiendo que hay espacio para un ajuste adicional en el corto plazo”, dijo el presidente del Banco de la Fed de Nueva York, John Williams, a finales de noviembre. Williams apoyó la necesidad de una mayor expansión de la política monetaria, citando que “el crecimiento económico se ha desacelerado y el mercado laboral se ha enfriado gradualmente”.
- Para obtener más pistas sobre la perspectiva de tasas de interés en EE.UU., los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para septiembre, que se publicarán el viernes. Sin embargo, se espera que el impacto del indicador de inflación preferido de la Fed sea limitado, ya que los datos son más antiguos y, por lo tanto, serán insuficientes para indicar el estado actual de la inflación.
Análisis Técnico: USD/INR se acerca a 91.00
El USD/INR cotiza alrededor de 90.70 en la apertura del comercio el jueves. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 89.40 sigue en aumento, y el precio se mantiene por encima de ella, reforzando un tono alcista a corto plazo.
El RSI en 76.14 está sobrecomprado, señalando un impulso estirado que podría provocar una consolidación. El soporte inicial es la EMA de 20 días; por encima de este indicador, la tendencia alcista se mantendría.
La pendiente de la EMA de 20 días se ha acelerado en las sesiones recientes, confirmando la fuerza de la tendencia y sugiriendo que los compradores mantienen el control en los retrocesos. En el lado positivo, el par podría extender su rally hacia 91.00.
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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