El Oro retrocede hacia mínimos semanales a medida que disminuyen las probabilidades de recorte de la Fed

• El oro se debilita el viernes ya que la disminución de las esperanzas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre mantiene a los compradores al margen.
• Los datos laborales mixtos de EE.UU. refuerzan las expectativas de que los responsables de la política monetaria puedan mantenerse cautelosos el próximo mes.
• El sesgo técnico sigue siendo negativo, con el XAU/USD cotizando por debajo de las SMAs clave y probando un soporte clave de línea de tendencia en el gráfico de 4 horas.

El oro (XAU/USD) cotiza a la baja el viernes, lastrado por la disminución de las esperanzas de un recorte de tasas de interés en diciembre por parte de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.035$, con una caída de casi el 1.0% en el día, mientras el metal continúa oscilando dentro del rango establecido a principios de esta semana.

Los mercados ya habían estado reduciendo las expectativas de un recorte de tasas en diciembre, con la mayoría de los funcionarios de la Fed adoptando un tono notablemente cauteloso en las últimas semanas. Los responsables de la política monetaria han advertido repetidamente que la inflación sigue siendo persistente y que el mercado laboral, aunque se está enfriando, sigue siendo lo suficientemente resistente como para justificar un enfoque más paciente.

Mientras tanto, los datos laborales de EE.UU. retrasados, publicados el jueves, que mostraron nóminas más fuertes junto con un mayor desempleo y un crecimiento salarial más débil, hicieron poco para cambiar las perspectivas de política monetaria de la Fed.

En este contexto, los mercados ahora ven solo una probabilidad de uno en tres de un recorte de tasas en diciembre. Las tasas de interés más altas durante más tiempo suelen frenar la demanda de activos que no generan rendimiento, como el oro, mientras que un dólar estadounidense (USD) más firme sigue actuando como un viento en contra adicional para el metal.

Movimientos del mercado: Los operadores sopesan datos laborales mixtos y señales cautelosas de la Fed

• Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre aumentaron en 119.000, muy por encima de los 50.000 previstos. Los mercados también se centraron en la considerable revisión a la baja de agosto, que se cambió a una disminución de 4.000 desde el aumento de 22.000 reportado anteriormente. La tasa de desempleo subió al 4.4%, desde el 4.3% en agosto, superando las expectativas del 4.3% y marcando su nivel más alto desde octubre de 2021.
• Este fue el primer informe oficial de empleo de EE.UU. en semanas tras los retrasos causados por el cierre del gobierno. También es la última publicación de nóminas antes de la reunión de la Fed del 9-10 de diciembre, tras la confirmación de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el miércoles de que los datos de octubre se publicarán junto con el informe de noviembre el 16 de diciembre.
• La presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, dijo el viernes que se está acercando a la decisión de política de diciembre con cautela. Describió el informe del mercado laboral de septiembre como "alentador en general", pero señaló que sigue más preocupada por el empleo que por la inflación en el margen. Paulson agregó que los recortes de tasas realizados hasta ahora han sido apropiados, aunque cada uno "eleva el listón" para un mayor alivio. Con riesgos al alza para la inflación y riesgos a la baja para el empleo, dijo que la política monetaria debe "caminar por una línea fina".
• El calendario económico de EE.UU. presenta los PMI flash de S&P Global para noviembre más tarde el viernes, seguido por el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. La atención también se dirigirá a una amplia lista de oradores de la Fed, incluidos el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el gobernador de la Fed, Michael Barr, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan.
• Según un informe de Reuters, las exportaciones de oro suizo cayeron un 11% en octubre, con los envíos a China cayendo un 93% a solo 2.1 toneladas, el nivel más bajo desde febrero. Los distribuidores chinos ofrecían descuentos de 48$–60$ por onza a principios de octubre, señalando una débil demanda física en el mayor mercado consumidor del mundo. Las exportaciones al Reino Unido también cayeron drásticamente, deslizándose un 69% respecto al mes anterior.

Análisis técnico: XAU/USD se mantiene por debajo de las SMAs clave mientras los vendedores retienen el control

En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD sigue bajo presión, con el precio cotizando por debajo de las medias móviles simples (SMAs) de 50 y 100 períodos, manteniendo el tono a corto plazo inclinado hacia los vendedores. La SMA de 50 períodos alrededor de 4.105,62$ ha comenzado a girar, señalando un debilitamiento del impulso alcista, mientras que aún se sitúa justo por encima de la SMA de 100 períodos, que sube suavemente cerca de 4.058,39$.

El precio también está cerca del límite inferior de un amplio triángulo simétrico, con la línea de tendencia ascendente conteniendo la acción del precio durante todo noviembre. Una ruptura sostenida por debajo de esta línea de tendencia podría abrir la puerta hacia el nivel psicológico de 4.000$, seguido por el mínimo del 28 de octubre cerca de 3.886$.

Al alza, la región de 4.100$-4.150$ sigue siendo un techo firme, con los alcistas luchando por asegurar una ruptura por encima de ella. El impulso sigue siendo suave, con el Índice de Fuerza Relativa (14) en 42.46, manteniéndose por debajo de la línea media de 50 e indicando una falta de impulso alcista.