El Oro sigue deprimido a medida que la reducción de las apuestas de recorte de tasas de la Fed contrarresta un tono de riesgo más débil
- El Oro sigue a la defensiva mientras el informe NFP de EE.UU. mayormente optimista modera las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
- Las preocupaciones económicas de EE.UU. limitan el rally del USD a un máximo de varios meses y apoyan la mercancía.
- Un tono de riesgo más débil contribuye a limitar las pérdidas para el XAU/USD, lo que requiere cautela para los bajistas.
El Oro (XAU/USD) atrae nuevos vendedores durante la sesión asiática del viernes, aunque permanece confinado en el rango semanal en medio de señales fundamentales mixtas. Las posibilidades de otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre disminuyeron aún más tras la publicación retrasada del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. de septiembre el jueves. Esto ayuda al Dólar estadounidense (USD) a preservar sus recientes fuertes ganancias hasta el nivel más alto desde finales de mayo y ejerce cierta presión a la baja sobre el metal amarillo sin rendimiento.
No obstante, las preocupaciones sobre el debilitamiento del impulso económico debido al cierre del gobierno de EE.UU. más largo de la historia retienen a los alcistas del USD de abrir nuevas posiciones. Esto, junto con un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles, podría actuar como un viento de cola para el Oro de refugio seguro. Sin embargo, el trasfondo fundamental más amplio y los recientes fracasos repetidos para consolidar la fuerza más allá de la marca de 4.100$ requieren cierta cautela antes de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al par XAU/USD.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro sigue siendo socavado por expectativas menos dovish de la Fed
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó el informe de Nóminas no Agrícolas muy seguido el jueves, que mostró que la economía agregó 119.000 nuevos empleos en septiembre. La lectura siguió a la disminución de 4.000 (revisada de +22.000) registrada en agosto y superó la expectativa del mercado de 50.000.
- Detalles adicionales revelaron que la inflación salarial anual, medida por el cambio en las Ganancias Horarias Promedio, se mantuvo estable en 3.8% interanual, en comparación con las estimaciones de 3.7%. Esto ayudó a compensar un aumento en la Tasa de Desempleo del 4.3% al 4.4% y validó expectativas menos dovish de la Reserva Federal.
- Esto se suma a las minutas del FOMC de octubre menos dovish del miércoles, que mostraron que los miembros permanecieron divididos sobre cómo proceder. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de otro recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en diciembre ha caído ahora a alrededor del 35%.
- Este ha sido un factor clave detrás del reciente movimiento del Dólar estadounidense hacia su nivel más alto desde finales de mayo y continúa actuando como un viento en contra para el Oro sin rendimiento durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el frágil sentimiento de riesgo global podría ayudar a limitar la caída del metal precioso de refugio seguro.
- Los operadores ahora esperan la publicación de los PMIs preliminares de EE.UU. y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan revisado. Además, los discursos de miembros influyentes del FOMC serán analizados en busca de más pistas sobre el camino de recortes de tasas que deberían proporcionar un nuevo ímpetu al USD y al par XAU/USD.
- El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, dijo que negociará con el presidente Donald Trump sobre el plan de paz de 28 puntos respaldado por EE.UU. que pidió a Ucrania hacer concesiones dolorosas para poner fin a la invasión rusa. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría apoyar aún más la mercancía.
El Oro podría acelerar la caída una vez que se rompa decisivamente el soporte de confluencia de 4.020$
El metal precioso se mantiene por encima de un soporte de línea de tendencia ascendente de casi un mes de antigüedad, actualmente ubicado cerca de la región de 4.020$. La mencionada área ahora coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de la marca psicológica de 4.000$ y acelerar la caída hacia el soporte de 3.931$. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia la re-prueba del mínimo de finales de octubre, alrededor de la región de 3.886$.
Por el contrario, los alcistas necesitan esperar una fortaleza sostenida y aceptación por encima de la marca de 4.100$ antes de abrir nuevas posiciones. La posterior fortaleza podría elevar el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 4.152-4.155$, y el impulso podría extenderse aún más hacia recuperar la marca redonda de 4.200$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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