El Oro gana a medida que se profundiza el estado de aversión al riesgo; los operadores esperan las minutas de la Fed

• El Oro extiende su rebote a medida que los flujos de refugio seguro se fortalecen en medio de un tono de mercado de aversión al riesgo.
• Los inversores se mantienen cautelosos antes de las Minutas del FOMC del miércoles y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre, retrasado, del jueves.
• La configuración técnica sigue siendo constructiva, con los alcistas apuntando a una ruptura por encima de la zona de resistencia de 4.100$-4.120$.

El Oro (XAU/USD) avanza el miércoles a medida que un tono de aversión al riesgo en los mercados globales revive la demanda de refugio seguro. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.120$, con un aumento de casi el 1.20%, extendiendo su rebote después de caer brevemente por debajo del umbral de 4.000$ el martes.

Las acciones globales siguen bajo presión en medio de la inquietud por las valoraciones tecnológicas estiradas, manteniendo a los inversores a la defensiva. El sentimiento también es cauteloso antes de las Actas de la Reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que se publicarán más tarde en el día, con los mercados preparándose para el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre, programado para el jueves. A su vez, el entorno averso al riesgo está ayudando al metal a mantener una tracción ascendente.

Sin embargo, el creciente escepticismo entre los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) sobre la posibilidad de un nuevo recorte de tasas de interés en diciembre está nublando las perspectivas de política monetaria. A medida que los funcionarios permanecen divididos entre los persistentes riesgos de inflación y las señales de debilidad en el mercado laboral, los operadores están reduciendo sus expectativas de una mayor flexibilización, lo que podría limitar las ganancias en el Oro.

Movimientos del mercado: Los mercados observan las Minutas de la Fed y el NFP

• Las Minutas de la Reunión del FOMC de octubre, que se publicarán a las 18:00 GMT del miércoles, serán observadas de cerca para obtener información sobre el recorte de 25 puntos básicos (pbs) del mes pasado que llevó el rango objetivo a 3.75%-4.00%, con los operadores buscando claridad después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señalara que un recorte en diciembre "no es una conclusión inevitable". La publicación probablemente será un motor clave para los mercados, ya que los inversores buscan señales de si el Comité ve margen para una mayor flexibilización este año.
• Los datos laborales débiles de EE.UU. añadieron a la atmósfera cautelosa; el informe ADP del martes mostró que las nóminas privadas estadounidenses cayeron en un promedio de 2.500 por semana en las cuatro semanas hasta el 1 de noviembre, tras una caída de 11.25K en el período anterior. El Departamento de Trabajo también reanudó la publicación del retraso de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, con solicitudes iniciales en 232K y solicitudes continuas aumentando a 1.957 millones para la semana que finalizó el 18 de octubre, el nivel más alto desde principios de agosto. Los datos reforzaron las señales de un enfriamiento en el mercado laboral.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están asignando una probabilidad del 46.6% a un recorte de tasas en diciembre, frente al 62.9% de hace una semana. La atención está firmemente centrada en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre del jueves, con economistas esperando que las nóminas aumenten en alrededor de 50K, frente al aumento de 22K observado en agosto. Una lectura más débil de lo esperado podría remodelar rápidamente las expectativas del mercado para una mayor flexibilización.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes que su administración ha comenzado las entrevistas para el próximo presidente de la Reserva Federal, añadiendo que espera tomar una decisión antes de fin de año. La lista corta incluye a Kevin Hassett, Kevin Warsh, Christopher Waller, Michelle Bowman y Rick Rieder.

Análisis técnico: Sesgo constructivo intacto por encima de la SMA de 100

Desde una perspectiva técnica, el Oro continúa atrayendo compradores en caídas dentro de la tendencia alcista predominante. En el gráfico de 4 horas, los precios ahora se cotizan nuevamente por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 períodos, mejorando el sesgo alcista a corto plazo, mientras que el último rebote ha llevado al XAU/USD a una prueba de la SMA de 50 períodos, que se alinea estrechamente con la zona de resistencia de 4.100$-4.120$. Una ruptura sostenida por encima de esta área reforzaría el impulso alcista, abriendo la puerta hacia 4.150$ inicialmente, seguido por la región de 4.200$.

A la baja, la SMA de 100 períodos ofrece soporte inmediato, antes del nivel psicológico de 4.000$. El impulso también ha mejorado, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subiendo nuevamente por encima del umbral de 50 después de haber estado recientemente cerca del territorio de sobreventa, señalando una recuperación de la presión de compra.