El Dólar australiano se mantiene estable en medio de las expectativas de una subida de tasas del RBNZ y unos datos débiles del PMI
- El AUD se mantiene firme a pesar de que los datos del PMI de octubre revelan la primera contracción del sector privado desde mayo.
- Las probabilidades de una subida de tasas del RBNZ aumentaron hasta el 45% tras las advertencias de Andrew Hauser sobre un empeoramiento de las perspectivas de inflación.
- Las ganancias del AUD/USD podrían verse limitadas mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. rebotan y dan soporte al Dólar estadounidense.
El AUD/USD mantiene el terreno tras registrar pérdidas moderadas el día anterior, negociándose en torno a 0.7020 durante las primeras horas europeas del viernes. El par se mantiene estable mientras el Dólar australiano (AUD) conserva el terreno tras la publicación de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global. El PMI compuesto de S&P Global descendió a 47.7 en octubre desde 51.3 en septiembre, registrando la lectura más baja desde marzo y la primera contracción de la actividad del sector privado desde mayo.
Mientras tanto, el PMI de manufactura subió ligeramente hasta 49.7 en octubre desde el mínimo de 21 meses de 49.6 registrado en septiembre, anotando su segundo mes consecutivo de contracción. El PMI de servicios también descendió hasta 47.8 en octubre desde 51.9 en septiembre, marcando su primera contracción desde mayo y su lectura más baja desde marzo, aunque los nuevos negocios continuaron en expansión pese a una clara desaceleración del crecimiento.
Los operadores han aumentado sus apuestas por una subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) tras las declaraciones de Andrew Hauser, miembro del consejo de política monetaria del RBA. El miércoles, Hauser advirtió que las perspectivas de inflación eran "materialmente peores" para los próximos meses. Según The Guardian, la probabilidad de una subida de las tasas de interés en la reunión de política monetaria de noviembre aumentó del 30% anterior a los comentarios de Hauser al 45%. De producirse, esta sería la quinta subida de tasas del año, elevando el objetivo de la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) del 4.6% al 4.85%, su nivel más alto desde la crisis financiera global.
Sin embargo, el potencial alcista del par AUD/USD podría verse limitado mientras el Dólar estadounidense (USD) recupera terreno. El rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años rebotó hasta cerca del 4.98% el viernes, tras caer más de 10 puntos básicos el día anterior hasta un mínimo de un mes. Los bonos estadounidenses se habían enfrentado previamente a una presión alcista debido a los flujos de refugio seguro provocados por una intensificación de las ventas masivas de acciones tecnológicas y de inteligencia artificial. Las crecientes preocupaciones sobre la sostenibilidad de las inversiones en inteligencia artificial, uno de los principales motores del crecimiento económico de EE.UU., también han llevado a los mercados financieros a reducir sus expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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