El EUR/USD sube por el optimismo entre EE.UU. e Irán, pero la subida se ve limitada por la incertidumbre persistente
- El EUR/USD sube mientras las esperanzas de un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán pesan sobre el Dólar estadounidense.
- Los precios más bajos del petróleo alivian las preocupaciones sobre la inflación y reducen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- Los datos de empleo ADP de EE.UU. más fuertes de lo esperado y la persistente incertidumbre geopolítica ayudan a limitar las pérdidas del Dólar estadounidense.
El EUR/USD cotiza al alza el miércoles mientras el renovado optimismo en torno a un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán presiona al Dólar estadounidense (USD) y eleva al Euro (EUR). Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.1750, con un avance de casi 0.50% en el día tras alcanzar un máximo intradía de 1.1796, su nivel más alto desde el 16 de abril.
El sentimiento del mercado mejoró después de que Axios informara que Washington y Teherán se están acercando a un posible acuerdo destinado a poner fin a la guerra y establecer un marco para negociaciones nucleares detalladas.
El informe indicó que el acuerdo propuesto podría incluir que Irán pause el enriquecimiento nuclear, mientras que EE.UU. levantaría sanciones y liberaría miles de millones de Dólares en fondos iraníes congelados. Se espera también que ambas partes pongan fin al bloqueo alrededor del Estrecho de Ormuz.
Tras el informe, los precios del petróleo se desplomaron, lo que empujó a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que la fuerte caída del petróleo ayudó a aliviar las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía y redujo la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para endurecer la política monetaria. Los operadores también volvieron a considerar la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Fed para fin de año, revirtiendo las expectativas anteriores de que el banco central podría necesitar mantener las tasas altas por más tiempo.
Sin embargo, las ganancias del EUR/USD se mantuvieron limitadas debido a la incertidumbre que aún rodea las negociaciones. El presidente estadounidense Donald Trump advirtió que la acción militar podría reanudarse si Irán no acepta el acuerdo, mientras que la Agencia de Noticias ISNA de Irán informó que partes de la historia de Axios eran "especulación" y describió la propuesta de EE.UU. como que contenía demandas "ambiciosas e irreales".
Esta incertidumbre persistente ayudó a estabilizar al Dólar estadounidense tras su caída inicial. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 97.98 tras tocar un mínimo intradía de 97.62.
En cuanto a los datos, el informe de Cambio de Empleo ADP de EE.UU. mostró que las nóminas del sector privado aumentaron en 109.000 en abril, desde 61.000 en marzo y superando las expectativas del mercado de 99.000, ofreciendo soporte adicional al Dólar.
Mientras tanto, los operadores también analizaron los comentarios del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, quien dijo que la inflación sigue "significativamente por encima del objetivo" y advirtió que la "inflación subyacente" aún requiere atención más allá de los choques relacionados con aranceles y el petróleo. Musalem agregó que los riesgos inflacionarios están aumentando y dijo que "escenarios plausibles" podrían requerir que las tasas de interés se mantengan estables por un período.
De cara al futuro, los operadores permanecen atentos a nuevos desarrollos en las negociaciones entre EE.UU. e Irán, mientras que la atención también se centra en los próximos datos del mercado laboral de EE.UU., incluidos los datos semanales de solicitudes de desempleo el jueves y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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