El EUR/USD sube a medida que se acerca el fin del plazo de Trump para Irán
- El EUR/USD gana terreno mientras el dólar estadounidense se debilita antes del ultimátum de Trump a Irán.
- Irán suspende los canales diplomáticos con EE.UU., aumentando los riesgos de escalada.
- El aumento de los precios del petróleo alimenta las preocupaciones sobre la inflación, moldeando las expectativas de política monetaria de la Fed y el BCE
El Euro (EUR) sube frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, mientras el Dólar se debilita en medio de un sentimiento cauteloso del mercado antes de un plazo establecido por el presidente estadounidense Donald Trump para que Irán alcance un acuerdo o abra el Estrecho de Ormuz.
Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza alrededor de 1.1571, extendiendo ganancias por segundo día consecutivo, mientras que el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 99.90 tras no lograr mantener ganancias por encima del nivel de 100.
Donald Trump advirtió que Estados Unidos (EE.UU.) destruiría la infraestructura energética y civil de Irán si no se alcanza un acuerdo antes de las 8:00 p.m. hora del Este (00:00 GMT del miércoles).
A medida que se acerca el plazo, el medio afiliado al estado iraní Tehran Times informó más temprano que Teherán ha suspendido todas las líneas diplomáticas e indirectas de comunicación con EE.UU. Mientras tanto, Trump emitió una nueva advertencia en una publicación en Truth Social, diciendo: "Una civilización entera morirá esta noche, para nunca volver a ser traída de nuevo. No quiero que eso suceda, pero probablemente ocurrirá."
Con los precios del petróleo ya elevados, cualquier escalada adicional podría profundizar las consecuencias económicas. Los mayores costos de energía están impulsando la inflación y podrían afectar el crecimiento económico, particularmente en la Eurozona, que sigue siendo importadora neta de energía. En contraste, Estados Unidos, como exportador neto de energía, está relativamente mejor posicionado para absorber el impacto.
Los últimos datos preliminares de la Eurozona muestran que la inflación se está acelerando, con el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) subiendo un 1.2% intermensual en marzo, frente al 0.6% de febrero, mientras que la inflación anual aumentó a 2.5% desde 1.9%.
La atención ahora se centra en los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán más adelante esta semana, donde se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) suba un 0.9% intermensual, desde 0.3% en febrero, mientras que la inflación anual se prevé que se acelere a 3.3% desde 2.4%.
En este contexto, los mercados en general esperan que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés sin cambios, mientras que descuentan hasta dos subidas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) para fin de año.
Los mensajes de los bancos centrales también reflejan una postura cautelosa. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que la política monetaria está "bien posicionada para esperar y ver," al tiempo que señaló que la guerra podría añadir "una décima o dos" a la inflación subyacente. Mientras tanto, el responsable de política del BCE Pierre Wunsch dijo que el banco central podría aplicar múltiples subidas de tipos si la crisis de Irán persiste, según un informe de The Wall Street Journal.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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