AUD/JPY se mantiene deprimido por encima de 112.50 mientras el JPY se recupera ligeramente por temores de intervención
- El AUD/JPY opera con un sesgo negativo por segundo día consecutivo, aunque carece de continuación.
- Las especulaciones sobre intervención provocan algunas coberturas cortas del JPY y actúan como un obstáculo para el cruce.
- Las expectativas divergentes de política del BoJ y el RBA respaldan la posibilidad de que surjan algunas compras en niveles más bajos.
El cruce AUD/JPY sigue en la parte trasera por segundo día consecutivo y opera justo por encima de la mitad de los 112.00 durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, los precios al contado carecen de convicción bajista, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del modesto retroceso de esta semana desde la vecindad del nivel de 114.00, o el nivel más alto desde 1990.
El Yen japonés (JPY) alcanzó niveles que provocaron los llamados chequeos de tasas en enero, alimentando especulaciones de que las autoridades intervendrían para frenar una mayor debilidad en la moneda nacional. Esto resulta ser un factor clave que actúa como un obstáculo para el cruce AUD/JPY. Sin embargo, la reducción de las apuestas por un aumento inmediato de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) podría frenar a los alcistas del JPY de realizar apuestas agresivas.
Dado que Japón es una de las naciones más dependientes de la energía en el mundo, el reciente aumento en los precios del petróleo crudo amenaza con elevar los precios al consumidor y debilitar el crecimiento económico. Esto crearía un entorno clásico de estanflación y complicaría los esfuerzos de normalización del BoJ. En contraste, los operadores ahora parecen convencidos de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) aumentará las tasas de interés tan pronto como la próxima semana.
El trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce AUD/JPY sigue siendo al alza, y cualquier deslizamiento correctivo adicional es probable que sea limitado. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar ganancias semanales, ya que la atención ahora se centra en la crucial reunión del RBA el próximo martes, que se observará en busca de pistas sobre las perspectivas de política y proporcionará un nuevo impulso.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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