El Yen japonés se encuentra cerca de mínimos de varios meses frente al Dólar en medio de la incertidumbre del BoJ

• El Yen japonés sigue deprimido mientras Takaichi señala un objetivo fiscal más laxo y urge a la cautela en la subida de tasas del BoJ.
• Un desarrollo positivo para poner fin al cierre del gobierno de EE.UU. también socava al JPY como refugio seguro.
• Las expectativas moderadas de la Fed y las preocupaciones económicas pesan sobre el USD y podrían limitar el par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) continúa su lucha por atraer compradores significativos durante la sesión asiática del miércoles y languidece cerca del nivel más bajo desde el 13 de febrero, alcanzado frente a su contraparte americana el día anterior. El Banco de Japón (BoJ) ha sido reacio a comprometerse con más aumentos de tasas de interés debido a la postura pro-estímulo de la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi. Esto, junto con el optimismo sobre un posible acuerdo para poner fin al cierre del gobierno de EE.UU., resulta ser un factor clave que socava al JPY como refugio seguro.

Mientras tanto, un resumen de las opiniones de los responsables de la política del BoJ en la reunión de octubre, publicado el lunes, indicó una posibilidad de un aumento de tasas en diciembre. Además, la especulación de que las autoridades japonesas podrían intervenir en el mercado para frenar una mayor debilidad de la moneda nacional podría frenar a los bajistas del JPY de realizar apuestas agresivas. Además, un Dólar estadounidense (USD) en general más débil, socavado por las apuestas a más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y las preocupaciones sobre un impacto económico del cierre del gobierno de EE.UU., podría limitar las ganancias del par USD/JPY.

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control en medio de la incertidumbre sobre el momento del próximo aumento de tasas del BoJ

• Takuji Aida, un economista elegido para unirse al panel de la primera ministra Sanae Takaichi para debatir la estrategia de crecimiento de su administración, dijo al periódico Nikkei que el Banco de Japón debería evitar aumentar las tasas de interés en diciembre. Aida agregó que el banco central debería esperar al menos hasta enero del próximo año, ya que la economía de Japón probablemente se contrajo en el tercer trimestre.
• Se espera que el gobierno japonés finalice un paquete de estímulo económico el 21 de noviembre. Según un borrador, el paquete instará al BoJ a centrarse en lograr un fuerte crecimiento económico acompañado de precios estables, subrayando la preferencia de la primera ministra Sanae Takaichi por mantener las tasas de interés bajas para apoyar una recuperación frágil.
• El Senado de EE.UU. votó para aprobar una legislación para reabrir el gobierno federal y poner fin al cierre gubernamental más largo en la historia de la nación. El desarrollo positivo desencadena una nueva ola de comercio global de riesgo, que, junto con las incertidumbres sobre el aumento de tasas del BoJ, continúa socavando al Yen japonés como refugio seguro durante la sesión asiática del miércoles.
• Mientras tanto, los economistas estiman que el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podría haber recortado aproximadamente entre el 1.5% y el 2.0% del crecimiento del PIB trimestral. Además, los inversores parecen inclinados hacia una Reserva Federal de EE.UU. más moderada y han estado valorando una mayor probabilidad de otro recorte de tasas en diciembre. Esto, a su vez, mantiene deprimido al Dólar estadounidense.
• En contraste, un resumen de las opiniones de los responsables de la política del BoJ en su reunión de octubre, publicado el lunes, reflejó una opinión de que el momento para otro aumento de tasas de interés se está acercando. Además, el riesgo de una intervención gubernamental para frenar una mayor debilidad del JPY justifica la cautela para los bajistas, antes de posicionarse para un mayor aumento del par USD/JPY.
• En ausencia de cualquier publicación económica relevante de EE.UU. que mueva el mercado el miércoles, los operadores esperarán los discursos de varios miembros influyentes del FOMC en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas de la Fed. Esto impulsará la demanda de USD, que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar un impulso a corto plazo al par de divisas.

El USD/JPY espera un movimiento más allá de la zona de resistencia de 154.45-154.50 antes de extender el reciente movimiento al alza

Desde una perspectiva técnica, los alcistas del USD/JPY necesitan esperar una fortaleza sostenida más allá del obstáculo clave de 154.45-154.50 antes de realizar nuevas apuestas. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, los precios al contado podrían entonces apuntar a conquistar la marca psicológica de 155.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la barrera intermedia de 155.60-155.65 en ruta hacia la cifra redonda de 156.00.

Por el contrario, cualquier retroceso correctivo por debajo de la marca de 154.00 podría verse como una oportunidad de compra cerca del mínimo de la noche anterior, alrededor de la región de 153.65. Esto debería ayudar a limitar la caída del par USD/JPY cerca de la marca de 153.00. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo podría allanar el camino para pérdidas más profundas y arrastrar los precios al contado hacia la región de 152.15-152.10. Esta última debería actuar ahora como una base fuerte a corto plazo para el par de divisas, que, si se rompe de manera decisiva, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.