Pronóstico euro dólar - factores que influyen en la cotización del par y evolución del precio euro dólar 2022, 2023, 2025, 2030
En este artículo vamos a tratar a fondo el pronóstico euro dólar, sin duda uno de los pares de divisas más negociados del mundo y que sirve de referencia para otras muchas cotizaciones monetarias.
Para ofrecer una visión adecuada y un estudio completo, el análisis incluirá un recorrido por la cotización histórica más reciente del euro dólar, una enumeración de los principales factores que influyen en la cotización del par, así como también los pronósticos que manejan los analistas de cara a 2022 y 2023.
Nuestro objetivo es pues dotar al lector de la información necesaria para, a través de las potentes herramientas de inversión, pueda configurar una estrategia exitosa de cara a la operativa con el euro dólar.
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▶ Euro dólar, ¿cómo se configura el par de divisas?
【Precio de CFD EURUSD en tiempo real / Fuente: Mitrade】
La cotización del euro dólar es sin duda el par de divisas más importante de cuantos existen en el mercado, pues en él confluyen las dos monedas pertenecientes a las mayores potencias económicas del mundo: EEUU y La Unión Europea.
El par euro dólar saltó a escena en el año 1999, coincidiendo con la llegada del euro al mercado. Desde entonces, no ha tenido rival en cuanto a volumen de operaciones y negociación diaria.
Para lograr una aproximación certera al negocio que genera el euro dólar, la mejor fuente es el Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés). Si el banco de bancos en una economía es su banco central, el banco de los bancos centrales será el BIS. Según datos de su web, aglutina 63 entidades que representan al 95% del PIB mundial.
Dicho esto, según los datos más recientes del BIS, el volumen de negociación del mercado Forex ya supera los 7,5 billones de dólares al día:
【Fuente: BIS】
Habida cuenta de que el par euro dólar es el que más operaciones representa en dicho cómputo, podemos hacernos una idea de su importancia y significado.
● ¿Qué significa par de divisas?
Cuando hablamos del par de divisas nos estamos refiriendo a cuánto supone una moneda, a la que conocemos como base, frente a otra a la que denominamos cotizada. La referencia de cada divisa viene determinada por su ticker con tres letras, siendo los principales:
Euro (EUR)
Dólar estadounidense (USD)
Yen japonés (JPY)
Libra esterlina (GBP)
Franco suizo (CHF)
Dólar australiano (AUD)
Dólar canadiense (CAD)
?Dólar neozelandés (NZD)
En este caso, cuando hablamos de EUR/USD estamos diciendo que la divisa base es el euro mientras que la divisa cotizada es el dólar.
| Ejemplo: |
| Tenemos una cotización EUR/USD de 1,12, lo que significa que para adquirir 1 euro será necesario tener 1,12 dólares estadounidenses. |
Para más información sobre par de divisas, por favor consulte el artículo:
● Tipo de cambio directo e indirecto, ¿por qué es importante?
En este punto queremos hacer una mención especial a la diferencia entre el tipo de cambio directo y el tipo de cambio indirecto. Es muy importante saber en qué se diferencian para no caer en el error una vez que comenzamos a operar en Forex.
La principal diferencia estriba en la referencia que impera en cada tipo de cambio. Cuando utilizamos el tipo de cambio directo la importancia la damos a la moneda extranjera, mientras que con el tipo indirecto se la damos a la local.
En el tipo de cambio directo, también conocido como "europeo", se señala a cuántas monedas locales equivale una moneda extranjera, veámoslo con un ejemplo.
| Ejemplo: |
Si tenemos el dato USD/EUR = 0,876 lo que se nos está diciendo es que cada dólar se puede adquirir por 0,876 euros. |
En el tipo de cambio indirecto, al cual se conoce como "americano", nos dice cuántas monedas extranjeras podemos obtener con nuestra moneda local.
| Ejemplo: |
Si tenemos el dato EUR/USD = 1,102 lo que se nos está diciendo es que con 1 euro tendremos acceso a 1,102 dólares. |
Por regla general, cuando operemos con un bróker como MiTrade siempre nos vamos a encontrar el tipo de cambio indirecto o americano.
▶ Factores que influyen en la cotización euro dólar
Después de repasar la información básica sobre el euro dólar, entramos ahora de lleno en un apartado determinante para configurar la posible evolución del par, y es aquel que refiere a los distintos condicionantes que marcan subidas y bajadas en la cotización.
Si bien para hacer seguimiento y pronóstico de una acción nos vamos a tener que fijar en las ratios financieras de la empresa, la marcha del negocio y elementos similares, con la cotización EUR/USD nos centraremos básicamente en los indicadores macroeconómicos.
Distinguiremos un total de cuatro bloques: factores a favor del dólar, factores en contra del dólar, factores a favor del euro y factores a favor del euro.
Factores a favor del USD:
o La reducción de balance por parte de la Reserva Federal
o La subida de los tipos de interés
o La repatriación de capitales por parte de empresas que operan en el extranjero
o El propio contexto de crisis, al ser el dólar una moneda refugio
o Incentivos regulatorios
o Crecimiento del PIB
Factores en contra del USD:
o Una potencial entrada en recesión de la economía estadounidense
o El abandono del patrón dólar en el comercio de determinados productos, como por ejemplo las materias primas y muy especialmente el petróleo.
o Aumento del balance de la FED
o Bajadas de tipos de interés
o Pérdida de confianza en la economía estadounidense
Factores a favor del EUR:
o Subida de tipos de interés por parte del BCE
o Mejora de las economías de la eurozona
o Bajada de la tasa de desempleo
o Aumento de la actividad bancaria entre los miembros del Eurosistema
o Crecimiento del PIB
o Reducción de las reservas monetarias
Factores en contra del EUR:
o Aumento de la masa monetaria
o Bajada de tipos de interés
o Programas de compra masiva de deuda
o Aumento del desempleo
o Inestabilidad geopolítica (Ucrania)
La conjugación de los aspectos anteriormente mentados puede ser variopinta, lo que nos da un sinfín de posibilidades. No obstante lo anterior, cabe señalar que una de las grandes ventajas que tiene el euro dólar es que, frente a otros pares de divisas, es la solución menos volátil del mercado dada su amplia profundidad.
Conviene decir también que muchas veces los movimientos en Forex no vienen dados tanto por méritos de una divisa como sí por deméritos de la otra. Así por ejemplo, el pasado día 10 de Noviembre el euro experimentó un fuerte empuje del +1,74% que le ayudó a recuperar la paridad con el dólar:
【Fuente: Trading View】
Pero dicho empuje no era a causa de nada que tuviere que ver con el euro, sino que se debía a que, con los datos de inflación estadounidense en la mano, el mercado descontó una reducción del ritmo de subidas de tipos por parte de la FED, lo que debilitó al dólar y en consecuencia benefició al euro.
Así pues, cuando vayamos a trabajar sobre el par euro dólar conviene estar atento a todo lo que pueda ocurrir en ambas caras de la ecuación. Una posición larga en EUR/USD debiere darse si confiamos en la debilidad del dólar y/o la fortaleza del euro; una posición corta si confiamos en la fortaleza del dólar y/o la debilidad del euro.
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▶ Evolución del precio euro dólar
Antes de entrar directamente a valorar los pronósticos euro dólar, vamos a dedicar unas líneas a evaluar cuál ha sido el comportamiento que hemos podido ver este último periodo.
El fortalecimiento del dólar transcurrió de forma discreta durante el ejercicio 2019, todo ello debido a que, entre otras cosas, el BCE seguía con tipos al 0% mientras que la FED mantenía tipos en positivo, si bien es cierto que efectuó tres rebajas al final del ejercicio y culminó e 1,50%.
Todo cambiaría con el comienzo de 2020 y la llegada del COVID. La reserva federal se vio obligada a bajar medio punto de golpe el 3 de Marzo, hasta el 1%, y días después, el 16 del mismo mes, llevó los tipos a tierra con el 0%. Todo ello lo hemos podido ver perfectamente reflejado en el precio EUR/USD:
【Fuente: Trading View】
La resistencia quedaría fijada en el umbral de los 1,234 $, a partir de ahí es cuando el dólar comenzaría a apreciarse de nuevo al calor de las diferentes subidas de tipos que anunciaba la FED.
Un momento importante en la cotización histórica del par de divisas euro dólar fue sin duda el 22 de Agosto de 2022, cuando por primera vez en dos décadas se rompía la paridad y el euro pasaba a valer menos que un dólar.
【Fuente: Trading View】
Semejante situación no se veía desde Enero del 2000, y por aquel entonces tardó casi dos años en volver a reponerse hacia niveles habituales. En esta ocasión parece ser que no hemos tenido que esperar tanto, ya que, tras romper la línea de la par en varias ocasiones, a mediados de Noviembre logró consolidar la subida.
▶ Pronóstico euro dólar para 2022
Entramos de lleno en la parte más interesante del artículo, y es el pronóstico euro dólar que tenemos sobre la mesa para el cierre de 2022. En este aspecto, vamos a tratar de consolidar nuestras afirmaciones empleando para ello todas las fuentes a nuestro alcance.
Existen evaluadores como Bankinter que consideran que el rango EUR/USD pasa principalmente por la par, tal y como reafirma en el artículo que podemos leer aquí. Recogiendo el testigo, el diario económico Cinco Días apuesta por que durante lo que resta de año y probablemente el siguiente el euro valga menos que el dólar.
Por nuestra parte, quizás podríamos ser un tanto más generosos con lo que respecta al valor del euro, y lo fundamentamos entre otras cosas por lo siguiente. Veamos la gráfica que nos sigue:
【Fuente: Trading View】
En efecto, hemos estado sumidos en un canal bajista que nos ha empujado el euro a la baja durante meses, todo ello no tanto por la debilidad de la moneda del viejo continente sino por la fortaleza de la moneda norteamericana.
No obstante, en un momento dado a finales de Octubre nos encontramos una reversión alcista con fortaleza suficiente como para consolidarse. Dicha fortaleza vendría no tanto por la agresividad del BCE sino más bien por la tibieza que la FED está demostrando al calor de los últimos indicadores.
¿Hasta dónde podría llegar la par EUR/USD en 2022? Lo cierto es que resulta un tanto pretencioso decirlo, pero todo parece apuntar a que no vamos a tener un euro por debajo de la unidad USD, sino que ésta segunda quedará por encima.
Para tal hecho nos quisiéramos referir a las actas de la FED que acaban de ser publicadas, en donde tenemos un evidente reconocimiento de que la subida de tipos de interés puede estar tocando a su fin por el deterioro de los datos de empleo y la bajada del dato de IPC.
▶ Pronóstico euro dólar para 2023
Saltamos a un punto crítico en nuestro texto, y es tratar de escudriñar lo que tenemos por delante en el ejercicio que está por caer. Partamos de una base esencial, y es que el dólar seguirá obedeciendo a la FED, como no podía ser menos, y la FED, aunque independiente, tiene ante sí unas elecciones para 2024 cuya campaña comenzará en 2023.
Los niveles más predecibles para el par serían los siguientes:
【Fuente: Trading View】
Vemos que la primera resistencia a nuestro alcance sería aquella que se sitúa en los niveles de 1,041 $, lo que además correspondería a los niveles que tenemos en el histórico reflejados tanto en Mayo del 2022 como en Enero de 2017.
Si quisiéramos ir más allá, la cuestión iría hacia los niveles que hemos podido disfrutar cuando se alcanzaba 1,06 $ en el mes de Abril del 2022, Marzo de 2020 y Abril de 2017. Todas estas resistencias serían importantes catalizadores y a su vez comprenden la potencialidad de los resultados futuros.
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▶ Pronóstico euro dólar 2025
Si complejo resulta escudriñar cuál pudiere ser el resultado del EUR/USD de cara a 2025, es mucho más complejo tratar de ver cuál es el nivel que vamos a encontrarnos de cara al 2025.
Tal y como podemos ver en la siguiente gráfica, cuando el BCE se mantiene inactivo y la FED toma la iniciativa, el dólar se fortalece frente al euro de forma considerable. No obstante, si el BCE determina subida de tipos, aun siendo esta más baja que la acometida por los miembros de la Reserva Federal, se impone el Viejo continente.
Basta con ver cuál ha sido el comportamiento de EUR/USD con los movimientos emprendidos por la FED (en color naranja) y con los movimientos emprendidos por el BCE (en color azul):
【Fuente: Trading View】
Ciertamente, mientras que la FED camine en solitario tendrá toda la ventaja de crecer en la cotización, no así la llegada del BCE en una línea semejante puede acabar por adolecer a la par.
▶ Pronóstico euro dólar 2030
Si el caso anterior era excesivamente considerado, deberíamos de aplicar doble dosis en el pronóstico de 2030. Desde luego coadyuvan numerosos factores que hacen que la inversión en Forex a través del euro dólar oscile, lo único que tenemos como referencia es un espectro histórico aún más amplio que en el ejemplo anterior.
【Fuente: Trading View】
Seguimos viendo lo mismo: domina la FED por su anticipación, pero en cuanto el BCE comienza a aplicar políticas restrictivas acaba llevándose por delante al par EUR/USD. En tal situación, lo que la gráfica histórica nos invita a pensar es que de hoy a 2030, en caso de que contemos con similares casos, lleguemos a superar EUR/USD en 1,10 $.
▶ Riesgos para la cotización
Aún expresados los pronósticos anteriores, no consideramos lícita la consideración de verdades absolutas y por lo tanto hay que tener cierta precaución con nuestra operativa diaria.
Por supuesto, ninguna economía está a salvo de un cisne negro que, en su lado benigno, afecte a todo el planeta o, en su lado maligno, sólo afecte a una cierta geografía.
Además, cabe considerar que los países circulan a modos diferentes, por lo que un problema en un lado del mundo puede suponer igualmente una solución en otro o un segundo problema.
Tanto el euro como el dólar se van a mantener como principales capitanías del mercado Forex, eso no es duda, por lo que la volatilidad no será un problema específico. Aún así, es imprescindible calibrar nuestra apuesta.
▶ Conclusión
La inversión en un par de divisas ganador como lo es el euro dólar, el principal activo Forex del mundo, es una apuesta ganadora en tanto que nos ofrece una muy baja volatilidad y, si trabajamos con un bróker como MiTrade, unas bajas comisiones y opción de apalancamiento para hacer cada orden aún más rentable.
Dicho esto, es importante controlar cómo puede resultar la evolución de dicho par a tenor de las diferentes expectativas macroeconómicas que proyecta el mercado. Por el histórico, al menos, ya sabemos que los indicadores estadounidenses suelen ser un anticipo fiable de lo que hará el BCE a posterior.
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