Pfund Sterling handelt weitgehend stabil vor dem geldpolitischen Ergebnis der BoE
- Das Pfund Sterling handelt ruhig vor der geldpolitischen Entscheidung der BoE um 11:00 GMT.
- Ökonomen erwarten, dass die BoE die Zinssätze um 25 Basispunkte auf 4% senkt.
- Mehr Fed-Beamte unterstützen Zinssenkungen in diesem Jahr angesichts wachsender Bedenken auf dem Arbeitsmarkt.
Das Pfund Sterling (GBP) handelt am Donnerstag weitgehend stabil gegenüber seinen wichtigsten Peers, während die Anleger auf die Zinsentscheidung der Bank of England (BoE) um 11:00 GMT warten. Die Händler preisen nahezu vollständig ein, dass die BoE die Zinssätze um 25 Basispunkte (bps) auf 4% senken wird, mit einer Mehrheit von 7-2. Dies wäre die fünfte Zinssenkung der BoE seit August 2024, als sie mit dem geldpolitischen Expansionszyklus begann.
Die abkühlenden Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt, da Geschäftsinhaber die Belegschaft reduzieren, um die Auswirkungen einer Erhöhung des Arbeitgeberbeitrags zu Sozialversicherungsprogrammen auszugleichen, scheinen der Hauptgrund für die festen dovishen Wetten der Händler zu sein. Im letzten Herbstbericht kündigte die Finanzministerin Rachel Reeves eine Erhöhung des Arbeitgeberbeitrags zur National Insurance (NI) auf 15% an.
Die Anleger werden der geldpolitischen Erklärung und der Pressekonferenz von BoE-Gouverneur Andrew Bailey besondere Aufmerksamkeit schenken, um zu erfahren, ob die Zentralbank des Vereinigten Königreichs (UK) weiterhin eine „schrittweise und vorsichtige“ geldpolitische Lockerungsführung beibehalten wird.
Ökonomen von Pantheon Macroeconomics sagten letzte Woche, dass eine „einmalige Zinssenkung in der nächsten Woche wahrscheinlich aussieht“, da die Inflation im Vereinigten Königreich voraussichtlich bis 2026 und 2027 über dem Zielwert der BoE von 2% bleiben wird.
Preisdruck bleibt in der britischen Wirtschaft aufgrund höherer Energie- und Lebensmittelpreise hoch und wird voraussichtlich weiter zunehmen, da die Labour-Partei eine Erhöhung des Sozialausgabenplans angekündigt hat. Die Anpassung des Sozialausgabenplans wird voraussichtlich bis 2029-30 5,5 Milliarden Pfund in die Wirtschaft einspeisen, so Daten des UK Institute for Fiscal Studies (IFS).
Tägliche Marktbewegungen: Pfund Sterling gewinnt gegenüber dem US-Dollar
- Das Pfund Sterling steigt während der europäischen Handelszeit am Donnerstag auf fast 1,3380 gegenüber dem US-Dollar (USD). Das GBP/USD-Paar stärkt sich, da der US-Dollar Schwäche zeigt, nachdem eine Reihe von Beamten der Federal Reserve (Fed) dovishe Zinssatzführungen geäußert haben.
- Zum Zeitpunkt des Schreibens hält der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, die Verluste vom Mittwoch bei etwa 98,20.
- Am Mittwoch argumentierten der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, und die Fed-Gouverneurin Lisa Cook für Zinssenkungen und verwiesen auf Bedenken hinsichtlich des Arbeitsmarktes und der Wirtschaft.
- „Die Wirtschaft verlangsamt sich und die Fed muss auf die sich verlangsamende Wirtschaft reagieren“, sagte Kashkari in einem Interview mit CNBC. „Es könnte in naher Zukunft relevant sein, die Geldpolitik anzupassen, und zwei Zinssenkungen in diesem Jahr erscheinen weiterhin angemessen“, fügte Kashkari hinzu. Auf die Frage, ob Zinssenkungen zu einem Zeitpunkt angemessen sind, an dem die Auswirkungen von Zöllen in die Wirtschaft fließen, sagte Kashkari: „Wenn die Inflation aufgrund von Zöllen steigt, könnte die Fed pausieren oder sogar anheben; währenddessen sind die Daten zur Verlangsamung klar.“
- Die Fed-Beamten sind seit der Veröffentlichung des Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts der Vereinigten Staaten (US) für Juli besorgt über die Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt, der zeigte, dass die Beschäftigungszahlen die Schätzungen erheblich verfehlten und die Zahlen für Mai und Juni drastisch nach unten revidiert wurden.
- Laut dem CME FedWatch-Tool haben die Händler nahezu vollständig eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im September eingepreist, was die Kreditkosten auf 4,00%-4,25% senken würde.
- Auf globaler Ebene sind sektorale Zollängste wieder aufgeflammt, da US-Präsident Trump eine zusätzliche Zollgebühr von 100% auf alle Importe von Halbleitern angekündigt hat.
Technische Analyse: Pfund Sterling verlängert seine Gewinnserie
Das Pfund Sterling verlängert seine Gewinnserie und springt am Donnerstag auf fast 1,3380 gegenüber dem US-Dollar. Das GBP/USD-Paar steigt in die Nähe der Durchbruchzone des Kopf-und-Schultern (H&S)-Chartmusters, die bei etwa 1,3376 liegt. Das Cable hat das Ziel, den 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) zu erreichen, der bei etwa 1,3390 gehandelt wird.
Der 14-Tage-Relative Strength Index (RSI) kehrt von der 20,00-40,00-Spanne in den Bereich von 40,00-60,00 zurück, was darauf hindeutet, dass das bärische Momentum vorerst zu Ende ist. Das bärische Bias bleibt jedoch intakt.
Auf der Unterseite wird das Tief vom 12. Mai bei 1,3140 als wichtige Unterstützungszone fungieren. Auf der Oberseite wird das Hoch vom 23. Juli nahe 1,3585 als wichtige Barriere fungieren.
Pfund Sterling - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Das Pfund Sterling (GBP) ist die älteste Währung der Welt (886 n. Chr.) und die offizielle Währung des Vereinigten Königreichs. Es ist die am vierthäufigsten gehandelte Währungseinheit auf dem Devisenmarkt (FX) der Welt und macht 12 % aller Transaktionen aus, was durchschnittlich 630 Milliarden US-Dollar pro Tag entspricht. Die wichtigsten Währungspaare sind GBP/USD, auch bekannt als "Cable", das 11 % des FX-Handels ausmacht, GBP/JPY oder "Dragon", wie es von Händlern genannt wird (3 %) und EUR/GBP (2 %). Das Pfund Sterling wird von der Bank of England (BoE) ausgegeben.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des Britischen Pfunds beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Bank of England festgelegt wird. Die BoE richtet ihre Entscheidungen danach aus, ob sie ihr Hauptziel der „Preisstabilität“ – eine Inflationsrate von etwa 2 % – erreicht hat. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Inflation zu hoch ist, wird die BoE versuchen, sie durch Zinserhöhungen zu dämpfen, was in der Regel positiv für das Pfund ist, da höhere Zinsen das Vereinigte Königreich für internationale Investoren attraktiver machen. Fällt die Inflation zu niedrig aus, deutet dies auf ein langsameres Wirtschaftswachstum hin, und die BoE könnte die Zinsen senken, um das Kreditangebot zu erhöhen und Investitionen anzuregen.
Wirtschaftsdaten sind zentrale Indikatoren für die Stärke der britischen Wirtschaft und beeinflussen maßgeblich den Wert des Pfund Sterling. Daten wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI) und Arbeitslosenzahlen geben Hinweise auf die wirtschaftliche Entwicklung. Eine robuste Wirtschaft zieht ausländische Investitionen an und könnte die Bank of England (BoE) dazu bewegen, die Zinsen zu erhöhen, was das Pfund unterstützt. Schwächere Daten hingegen führen zu einem Abwärtstrend des Pfunds.
Für das britische Pfund ist die Handelsbilanz ein wichtiger Indikator. Sie misst den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe über einen bestimmten Zeitraum. Exportiert ein Land stark nachgefragte Güter, führt die höhere Nachfrage aus dem Ausland zu einer Stärkung der Währung. Eine positive Handelsbilanz stärkt das Pfund, während ein Defizit die Währung schwächt.
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