巨头财报真的见光死了！

一直担心的科技巨头财报见光死，似乎真的来了！昨天的大盘走势，其实没有太多可以分析的，横盘震荡了一天，但盘中有个小插曲，开盘拉高后，先是直线跳水，但盘中又迅速拉出日内新高，尾盘则又一路跳水，整体就是一个不断拉高出货的过程。

这中间拉出日内新高，原因则是突然有消息说，AAPL准备在2026年推出一款可折叠手机，机构借助这个消息拉升了一波AAPL，AAPL从开盘的跌0.5%，到盘中最高1.25%的涨幅，指数也因为这个消息的炒作，疯狂被拉升了下，毕竟市场前三大权重龙头股。

这种盘中的急速拉升，应该当时引发我们的警惕了，因为明显就是机构故意放出来的利好，然后借助这个所谓的利好，迅速的拉高出货。这也为盘后TSLA和GOOG两大巨头的财报走势奠定了基调，下跌是大概率事件。果不其然，盘后两大财报纷纷暴雷。

GOOG母公司Alphabet整体业绩还算不错，第二季度Alphabet总营收较上年同期的746亿美元同比增长13.6%至847.4亿美元，高于分析师预期的843.7亿美元。调整后每股收益同比增超31%至1.89美元，也高于预期的1.85美元。

财报发布后，投资者的反应不一。谷歌股价在盘后交易中最初一度上涨近3%，随后由涨转跌，目前夜盘下跌2%Alphabet还报告称，第二季度的资本支出为130亿美元。Porat告诉投资者，2024年剩余时间的季度资本支出将达到或超过120亿美元。今年1月至3月，该公司的资本支出飙升91%，达到120亿美元，曾令投资者感到不安。

Alphabet首席执行官Sundar Pichai表示，人工智能产品可能很快就会带来收入，而不仅仅是帮助企业削减成本和提高效率，但他没有提供时间表。

这份业绩只能说中规中矩，有利好也有利空。利好的一面，云计算业务的增速是重新加速了，这应该是AI带来的提振作用，对炒作AI的朋友应该算是好消息。利空的一面，现金奶牛广告业务增速放缓，Youtube增速也不及预期，还有资本支出持续增加。这可能也是盘后先跌后涨的原因。

TSLA的财报就相当糟糕了，二季度总体营业收入意外增长，得益于能源业务增长，但主营业务汽车的销售继续下滑，公司利润超预期两位数剧减，体现汽车降价和押注人工智能领域的投入增加继续打击盈利能力。

本次特斯拉财报未透露Robotaxi问世时间表相关的新消息。但特斯拉CEO马斯克在业绩电话会上确认了此前的媒体消息，称Robotaxi的计划发布时间从8月8日推迟到10月10日。二季度财报公布后，本周二收跌约2%的特斯拉股价盘后加速下跌，盘后跌幅扩大到4%以上，电话会上马斯克讲话期间，盘后跌幅进一步扩大，跌超8%。营收增速只有2%，EPS增速同比下滑43%，毛利率进一步下滑至18%，基本和传统造车公司差不多接近了，但现在还有66倍PE。

TSLA这份业绩公布之前，股价因为炒作AI和机器人，还有特朗普胜选，低位爆拉了一倍，这次财报基本没什么亮点，关于机器人、Robotaxi这些前沿业务基本都延期了，马斯克一再跳票，多头其实也有点烦了。最近我觉得持有TSLA的朋友要小心，毕竟哈里斯现在参与竞选，其实对特朗普胜选概率是有打压的。TSLA因为总统选举大涨，也会因为总统选举暴跌，毕竟这只是炒作，而不是基本面。

昨天还有一家公司值得我们警惕，那就是UPS，这公司股价暴跌12%，创下上市以来最大跌幅。公司二季度营收和经调整后每股收益均不及预期，并下调2024年营收预期，Q2美国国内业务营收达141.19亿美元，同比下降1.9%快递物流公司应该最能体现经济基本面，UPS这个业绩可能是经济衰退的警告信号了。

巴克莱早上将其对标普500指数（SPX）的2024年目标从原先的5300点上调至5600点，因该行预计大型科技公司的利润京继续增长强劲。该大行与花旗和高盛等同行一样，均提高了对标普500指数的的年度目标，希望美国经济实现“软着陆”，并预期美联储今年晚些时候将降息。

巴克莱还将其对指数公司2024年每股收益（EPS）的预测提高到241美元，原先为235美元。巴克莱策略师在一份明中表示：“尽管我们对大型科技公司的估值假设很高，但经增长调整后的市盈率是合理的，我们预计大型科技公司将在估值中获利。巴克莱称，像苹果（AAPL）和英伟达（NVDA）在内的“七巨头”将继续公布强劲的业绩，但通胀放缓将对标普500指数其他成分股的收益构成压力，尽管影响会较小。与此同时，该行表示预计公用事业部门的收益增长将超过标普500指数的其他股票，因此对该行业持“积极”态度。

但是，美国银行分析师表示，在标普500指数创4月以来最差单周表现之际，美国银行客户上周净卖出70亿美元美股，创下2020年11月以来的最大流出规模；机构投资者和对冲基金引领流出，散户投资者则小额净买入。

就板块而言，金融板块连续第二周资金流出规模最大，尽管整个行业的盈利表现优于预期。科技板块录得大规模资金外流，为5月份以来首次资金外流。通信服务板块上周继续录得资金流入，为资金流入最多的板块。

根据市场数据和分析师的说法，交易员正在买入防范英伟达和其他大型科技股以及纳斯达克100指数下跌的期权。市场对此类期权的需求强劲，以至于防范英伟达股价下跌10%的1个月期看跌期权相对于押注股价上涨10%的看涨期权的价格达到1月以来的最高水平。与之类似，追踪纳斯达克100指数的景顺QQQ信托ETF（代码QQQ ）的看跌溢价目前处于4月以来的最高水平。科技巨头的财报季还没结束，下周还有 #AAPL #AMZN #META #MSFT 四大巨头发财报：

AAPL销量下滑是必然的，现在机构各种炒作什么「iPhone 16销量超预期」、「后年推出可折叠」、「手机AI功能强大」，等财报一出肯定就是往下暴跌，这次很可能会跌个大的，因为消费不行了，基本面肯定很差，吹了这么多牛逼，股价被硬拉了40%，财报跌幅不会小。

META财报就看会不会拆股，GOOG财报是广告收入下滑了，今年还是总统选举年和奥运年，这都是广告投放的大户，有这两大户，广告收入还是下滑了，可见其他领域的投放很差，所以META大概率也会一样的问题。如果不拆股的话，这次财报可能哪里来回哪里去，来一波大的。如果拆股的话，应该能稍微涨涨。

AMZN所有的消费零售股都暴雷了，AMZN估计好不到哪里去。AMZN之前降本增效让利润大涨，但现在要投入AI，这得增加资本支出，所以可能也不会太乐观。

MSFT 巨头算是比较稳健的，GOOG云计算业务还算不错，增速恢复增长了，估计下周的MSFT业绩应该很稳，可能是这季度唯一能涨的巨头了。但现在38.5倍的PE，营收可能不到10%的增长，估计业绩出来，涨幅也不会太大。

所以继续保持谨慎，目前已经发财报的科技公司，TSM、ASML、NFLX、NXPI、TSLS和GOOG，应该没有一家是涨的，这基本和我们早前判断吻合起来，财报季科技巨头很有可能见光死。当然，这并不是长线看空美股，只是未来两周回调的风险很大。

按照过去的经验，其实美国总统选举年，一般都是有3~4次10%左右的回调，年末创新高。第二次10%左右的回调基本都在6月份左右，然后7月和8月开启夏季反弹，9月则迎来第三次10%左右的回调，然后年底创新高。今年因为5月和6月经历了NVDA和AVGO的拆股，硬是给大盘撑住没跳水。现在我们只是回归正轨，正在迎来第二次10%左右的回调，只是时间延后了点。但老话说的好，虽迟但到，该来的终究会来，炒作和故事终究是需要基本面支撑的。