军工、果链推动市场大涨!医药股却普跌,后市展望如何?

来源 财华社

5月12日,港、A两市大幅走强,绝大多数概念板块迎来上涨。

港股市场,苹果概念板块大涨13.94%,锂电池、短视频概念、特斯拉概念等普遍走强。个股方面,腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴(09988.HK)、舜宇光学科技(02382.HK)、比亚迪电子(00285.HK)等个股纷纷上涨。

A股市场,军工相关板块迎来爆发式飙涨,果链涨幅亦位居前列。个股方面,中航成飞(302132.SZ)、立讯精密(002475.SZ)、中国船舶(600150.SH)等个股迎来显著上涨。

不过,就在港、A市场大幅走强之际,两市的医药概念股却普遍遭遇下跌,与市场的强势形成了鲜明对比。

港股市场的生物医药B类股大跌3.78%,生物医药、医美概念股也都跟跌;A股市场的重组蛋白板块下跌0.94%,转基因、创新药、生物制品等医药相关概念纷纷下跌。

个股方面,百济神州(688235.SH,06160.HK)的A、H均出现显著下跌,如下图所示。此外,君实生物的A、H股也都下跌,信达生物(01801.HK)、康方生物(09926.HK)、迈威生物-U(688062.SH)等医药相关的多只个股亦遭遇显著下跌。

从消息面来看,近日,美国总统特朗普宣称将签署一项行政命令,预计使当地处方药和药品价格下降30%至80%。

特朗普还表示,自己将实施一项“最惠国政策”,让美国支付的药价与世界上药价最低的国家相同。

值得注意的是,关于药品价格这个问题,特朗普在其第一任期就曾试图推行一项药价“最惠国”政策,但最终未能成功。

据悉,特朗普曾在2020年的第一任期末签署过所谓“最惠国”行政令以试图降低药价,但最终在联邦法院被否决,这是因为总统行政令只能对联邦医疗保险或医疗补助计划进行调控,但在没有国会法案支持的情况下,无法强制药品制造商降低向私人保险公司、自费患者、药店或药品批发商收取的价格。

2021年,时任总统乔·拜登撤销了特朗普的药价“最惠国”行政令。

这次特朗普卷土重来,意欲再度降低美国药品价格是否能成功还存在非常大的疑问。

而关于港、A两市的医药板块,近期亦有一些机构表达了积极看法。

信达证券在5月11日的报告中指出,前期受中美关税政策持续升级的影响,出口产业链出现较大幅度的回撤,尤其是对美出口敞口相对较大的医药细分赛道,例如CXO板块、原料药板块等,随着关税政策的边际缓和,这些细分板块有望迎来估值修复。

方正证券在研报中指出,2025年一季度偏股型基金重仓医药占比环比提升0.47个百分点至9.13%,结束2024年一季度以来的持续下行趋势。其中持仓结构分化显著,具有全球竞争力的创新药企和CXO企业更受青睐。

兴业证券则在报告中表示,2025年一季度医药生物总体稳健,板块景气度有望逐季向上。

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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