资深科技投资人Dan Niles：智能体AI浪潮至少再延一年，英特尔是其最看好的芯片股

TradingKey - 近期市场波动加剧，经历过互联网泡沫的Dan Niles依然看好AI基础设施的长期前景。尽管国债收益率高企、油价上涨、地缘冲突和选举不确定等因素可能继续扰动市场，

作为Investment Management的联合创始人和Satori基金的管理者，Niles在科技投资领域经验深厚。他并非仅埋头于交易，还经常现身CNBC等财经节目，将复杂的科技投资逻辑清晰传达给公众，在业界与媒体间均具有影响力。

美东时间8月16日，Niles发文表示，支撑AI长期投资逻辑的基本面依然稳固，随着开源AI智能体项目OpenClaw的问世，AI智能体的影响至少还会持续一年。

OpenClaw于1月底发布后，开发者社区反响热烈，带动AI代理相关的代币生成量约 7.5 倍增长，已完全抵消了 5 月份以来开源模型带来的近 50%成本下降利空。

他估算，目前OpenAI与Anthropic的合计年化收入已从去年底的约290亿美元攀升至约1000亿美元，Anthropic在第二季度开始盈利。

【来源：X】

Niles指出，公共云服务商与半导体核心供应商环节是当前AI投资的核心，受益于需求激增，五大超大规模云厂商资本开支在二季度同比增长达92%。这种史无前例的投入规模，正通过规模效应与资源复用，逐步转化为云业务的盈利韧性

尽管面临地缘政治等不确定性，亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）和谷歌（GOOGL） 的云业务收入和运营利润率均在逆势加速扩张，体现了稳健的盈利能力。与此同时，英伟达（NVDA）通过结构化融资工具为非超大规模数据中心提供了资本支持。

此外，Niles将英特尔（INTC）列为其最看好的半导体股票之一，尽管其 200 亿美元的股权融资带来了约 5% 的股权稀释，但这彻底消除了市场对其先进产能建设的资金链顾虑，推动股价逆势上涨 0.8%。

Niles同时警示，目前 30 年期美债收益率仍处于5.3%的长期高位，且伊朗地缘政治对霍尔木兹海峡的扰动将持续至大选后，投资者仍需采取部分对冲策略，更加谨慎地精选个股。