SG 晨报 | 芯片反弹 2%，道琼斯指数创下 53K 纪录；SpaceX 今日加入纳斯达克 100 指数

美国隔夜市场

纳斯达克指数上涨超过 1%，标准普尔 500 指数上涨 0.7%，创下三周新高，两个指数均结束了两天的下跌趋势。道琼斯指数上涨 156 点（+0.29%），创下 53,056 的历史新高——这是其连续第二个历史高点。纳斯达克 100 指数上涨 1.3%。费城半导体指数反弹超过 2%，从上周的 11% 两日暴跌中回升，投资者在三星即将发布的初步第二季度财报和 SK 海力士的纳斯达克 ADR 发行前进行了布局。博通在与苹果延长合作后上涨 3.7%。ISM 服务业数据显示，美国服务业在 6 月份以略微放缓的速度扩张，同时企业在成本压力减轻的情况下增加了招聘。SpaceX 在今天开盘前正式加入纳斯达克 100 指数，触发了 8000 亿美元资产的强制购买，这些资产跟踪该基准指数。

主要动向

西部数据（WDC）+7% / AMD +7% — 西部数据上涨超过 7%，AMD 上涨 6.6%，引领芯片反弹。博通因与苹果的交易延长上涨近 4%，戴尔上涨超过 4%。在组装合作伙伴鸿海精密表示 AI 需求持续增强后，英伟达小幅上涨（+0.4%）。此次反弹是广泛的，而非集中，表明是真正的抄底买入，而非死猫反弹。

特斯拉（TSLA）+7% — 特斯拉上涨 6.7%，引领七大科技股上涨。波音（+3.55%）、IBM（+3.43%）和高盛（+3.28%）推动道琼斯指数上涨。七大科技股中有六只上涨——只有微软下跌。

微软（MSFT）-1% — 微软在宣布裁员 4800 人后下跌近 1%，是唯一一只收盘下跌的七大科技股。此次裁员针对公司内表现不佳的员工，符合行业普遍裁员的趋势，同时增加对 AI 的投资。

新加坡交易所预览

STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。隔夜芯片反弹和道琼斯创纪录为新加坡今天提供了积极的背景。SpaceX 的纳斯达克 100 纳入可能会对现有 QQQ 成分股造成短期卖压，因为指数基金进行再平衡，但由于 SpaceX 的预期权重低于 1%，机械影响应有限。三星本周晚些时候的第二季度初步财报是内存交易的下一个催化剂——强劲的报告可能会延续芯片的复苏。

亚洲盘前市场

期货数据尚未公布。周二的市场情绪偏向风险偏好：道琼斯创纪录，芯片反弹，油价接近 69-72 美元，VIX 下跌。SpaceX 今天开始作为纳斯达克 100 成分股交易——预计交易量将增加，因为指数追踪者完成强制购买。三星周五的销售更新将决定上周使 SOX 下跌 11% 的内存抛售是修正还是更深层次的开始。

今日美国财报和经济日历

第二季度财报季将于 7 月 13 日开始（摩根大通、富国银行、花旗集团）。

下周聚焦：6 月 CPI（周四） — 夏季最重要的数据点。5 月 CPI 为 4.2%。自那时起，WTI 原油从 95 美元暴跌至 69 美元。如果 6 月 CPI 降至 4% 以下，加息的叙述将基本终结，Warsh 可以在没有压力的情况下持续到 9 月。核心 CPI 是变数——5 月核心 CPI 为 3.4%，而住房/服务业通胀无论油价如何都保持顽固。周三的 FOMC 会议纪要将提供更多背景，说明委员会如何看待油价驱动的通胀回落。

还有一件事

两周前，芯片指数在一个季度内上涨了 88%。然后在两天内下跌了 11%。现在在周一反弹了 2%。这不是一个基于基本面的市场——它是基于资金流动、仓位和叙述变化进行交易的。基本现实没有改变：美光的 HBM 已经售罄，英伟达的数据中心收入翻倍，戴尔的 AI 服务器积压达到 510 亿美元。改变的是情绪——KOSPI 的崩溃播下了怀疑的种子，博通的失利放大了这种怀疑，DRAM 诉讼给卖方提供了借口。周一的反弹是对怀疑是暂时还是永久的考验。三星周五的第二季度财报和美光的下一个季度将决定争论的结果。在那之前，88% 的反弹和 11% 的修正仍然在桌面上。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。