美国收益率因疲软的CPI而上升,交易员降低美联储降息押注

来源 Fxstreet
  • 4月CPI低于预期;总体环比上涨0.2%,核心CPI年率保持在2.8%。
  • 市场关注5月CPI对关税的影响;实际收益率攀升至2.21%,对黄金形成压力。
  • 在贸易休战和坚挺的通胀数据后,美联储降息押注从76个基点降至52个基点。

周二,美国国债收益率在整个收益率曲线上上涨,此前最新的美国通胀报告出乎意料地低于预期,投资者原本预计由于贸易关税会有轻微上升。截至发稿时,美国10年期国债收益率已上升超过两个基点,达到4.495%。

10年期收益率上升至4.495%,市场关注通胀管道,实际收益率限制黄金反弹

4月美国消费者物价指数(CPI)数据的发布使美国收益率保持稳定。然而,预计5月的数据更可能反映关税的影响。

美国CPI环比上涨0.2%,而3月则下滑-0.1%,这是自2020年5月以来的首次下降。市场预期CPI将上涨0.3%。每年CPI上涨2.3%,低于预期和3月的2.4%。

核心CPI上个月增长0.2%,高于前一个月的0.1%。截至4月的12个月内,核心CPI上涨2.8%,与3月的数字持平。

周一,美国收益率大幅上涨,因华盛顿和北京达成了90天的关税暂停协议,两国均大幅降低关税。华盛顿对中国进口商品的关税为30%。中国对美国产品的进口关税为10%。

美国实际收益率也在攀升,限制黄金的上涨

美国10年期实际收益率,即美国10年期名义收益率减去同一时期的通胀预期,飙升三个基点,达到2.21%。

交易者已将美联储的一次降息排除在外,市场参与者预计仅有52个基点(bps)的放松,而与5月7日的76个基点预期相反。

美国10年期国债收益率图表 / 美联储利率概率

美国利率 FAQs

利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息,并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响,基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务,这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标,央行可能会降低基本贷款利率,以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%,通常会导致央行提高基本贷款利率,试图降低通货膨胀率。”

较高的利率通常有助于一个国家的货币走强,因为这使该国对全球投资者更具吸引力。

“总体而言,较高的利率会对黄金价格造成压力,因为它们增加了持有黄金的机会成本,而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高,通常会推高美元的价格,而由于黄金是以美元计价的,这就会降低黄金的价格。”

“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围,例如4.75%-5.00%,尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪,该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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