印尼盾兑美元走强，因避险需求转移

• 随着对人工智能交易可持续性的担忧加剧，美元走弱，USD/IDR 上涨。
• 高油价、厄尔尼诺食品通胀以及分类争议担忧支撑 USD/IDR 下行受限。
• 在 MSCI 因协调交易担忧发出降级警告后，OJK 开出 2.1 万亿印尼盾罚单。

USD/IDR 在连续两日上涨后小幅回落，周五亚洲时段交投于 18,110 附近。由于市场对人工智能交易可持续性的疑虑不断加深，该货币对走低，美元（USD）则因相关担忧加剧而承压。多家大型科技公司的美国季度财报未达预期，削弱了投资者信心。

与此同时，中东地缘政治冲突升级引发了更广泛的市场避险情绪。有报道称，美国和以色列正准备在即将到来的中期选举后对伊朗发动更多军事打击，这加剧了对避险资产的需求，推动日元和瑞郎兑美元走强。

与此同时，美联储（Fed）官员表示，没有迫切需要加快政策紧缩步伐。美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）最近对美国经济的潜在强劲表现表示乐观，但没有暗示是否需要进一步加息。尽管这一表态较为谨慎，但使用 CME FedWatch 工具的市场参与者目前预计，在 10 月 27 日至 28 日即将举行的政策会议上，维持利率不变的概率为 92.8%。

由于印尼盾（IDR）面临多重国内挑战，USD/IDR 货币对的下行空间可能受到限制。全球油价上涨加剧了财政担忧，而与厄尔尼诺相关的食品成本更大幅度上升，继续维持潜在的通胀压力。普拉博沃-苏比安托总统对 MSCI 拟议修改印尼市场分类的尖锐批评进一步打击了投资者情绪，这加深了对潜在外资流出的担忧。

针对监管方面的担忧，印尼金融监管机构 OJK 已向三家上市公司中被认定违反交易规则的相关方发出制裁函，并于周三晚些时候处以总额达 2.1 万亿印尼盾（1.1667 亿美元）的罚款。OJK 强调，这些处罚是更广泛资本市场改革的关键组成部分，此前 MSCI 警告称，如果未能采取足够行动打击协调股票交易行为，可能会将印尼股市从“新兴市场”降级为“独立市场”

印尼盾支撑凸显印尼央行更倾向于定向稳定而非加息

DBS 集团研究部的 Philip Wee 指出，印尼央行近期在外汇市场的行动一直是其当前政策立场的核心。DBS 表示，“连同持续干预即期和远期外汇市场，这些措施凸显出印尼央行（BI）更倾向于通过定向货币稳定，而非因 MSCI 引发的市场波动而直接收紧货币政策。”在他们看来，这种做法反映出一种有意的选择，即依靠外汇操作和定向工具，而不是在面对与指数相关的市场压力时立即提高政策利率。