印尼盾走弱，因美国国债收益率上升推动美元走强

• 随着美债收益率上升和油价高企，美元/印尼盾上涨。
• 受能源驱动的通胀担忧推动，美债收益率触及数十年高位，10 年期收益率升至 5.34%，30 年期收益率升至 5.681%。
• 受厄尔尼诺相关食品成本推动，印度尼西亚 9 月同比通胀率升至三个月高点 3.28%。

周四欧洲时段，美元/印尼盾在连续两日下跌后反弹，交投于 17,980 附近。由于油价走高推动美元（USD）上涨，该货币对走强，而美债收益率继续抵消美联储加息概率下降带来的支撑。

与此同时，地缘政治不确定性持续存在，尽管中东石油流动出现恢复迹象，但美国和伊朗在谈判中进展甚微。市场仍对在没有正式解决冲突的情况下，这种供应恢复的持续性保持谨慎，尤其是在华盛顿和德黑兰都声称控制这一战略水道的情况下。

由于对持续的能源驱动型通胀的担忧，美债收益率也攀升至数十年高位，这可能促使货币政策收紧。10 年期美债收益率升至 5.34%，而 30 年期美债收益率攀升至 5.681%。

不过，在周三公布的低于预期的通胀数据后，美联储加息预期有所降温。CME FedWatch 工具显示，市场目前定价美联储 10 月加息的概率约为 39%，低于 PCE 数据公布前的近 51%。市场焦点现在转向周五公布的美国非农就业报告，普遍预期 9 月新增就业 90,000 人，失业率将维持在 4.1% 不变。

由于厄尔尼诺效应引发的食品价格压力持续存在，印尼 9 月整体通胀同比加速至 3.28%，创三个月高点，通胀担忧进一步加深。作为石油净进口国，印尼还面临高原油价格带来的额外财政压力和更高的进口成本。

尽管存在这些不利因素，强于预期的 8 月贸易数据仍为印尼盾提供了一些支撑，尽管进口增长明显快于出口。与此同时，印尼央行（BI）通过二级市场债券购买，以及现货、国内无本金交割远期（DNDF）和离岸 NDF 干预，积极支持市场流动性并稳定印尼盾。

美联储紧迫性被视为有所缓和，但 12 月加息仍受关注

德意志银行分析师指出，较为疲软的美国 PCE 修正已削弱市场对近期政策行动的预期，并表示：“我们的美国经济学家认为，这一数据降低了美联储在 10 月采取行动的紧迫性。”不过，他们强调，“鉴于通胀仍远高于目标，他们维持 12 月进行下一次加息的预期”，使年末收紧举措仍牢牢处于关注范围内。