美联储：强劲就业和CPI风险——纽约梅隆银行
来源 Fxstreet
BNY Markets 策略师 John Velis 表示，强劲的美国（US）就业报告已将市场对 9 月美联储（Fed）加息的预期推回至 60%以上，尽管理事 Christopher Waller 的言论更为谨慎。他预计美联储将在未来几个月加息两到三次，政策利率可能升至约 4%的中性利率上方，随后随着通胀缓和以及更紧的金融条件拖累经济，利率最终将回落。
强劲就业数据令加息预期仍在
"在周五公布异常强劲的就业数据后，即便是 Christopher Waller 理事周四略显模棱两可的言论，似乎也不足以改变我们认为加息即将到来的看法。"
"在上周四因 Waller 的言论而有所回落后，市场对 9 月加息的预期已回升至 60%以上。若最终没有加息，我们会感到意外。"
"通过多种工具观察到的预期均衡中性利率仍略高于 4%。我们目前大约低了 40bp–50bp。两次加息就能达到这一水平，但随后我们会问：利率是否需要具有限制性，甚至高于 4%？这很可能就是情况。"
"我们目前的情景是，美联储将在未来几个月内加息两到三次，尽管今年剩余时间连续三次加息的路径可能会延续到 2027 年。"
"到今年下半年，我们预计利率将开始回落，因为通胀也将开始走低——仅基数效应就会在这方面提供帮助——而随着金融条件收紧，经济看起来也将放缓。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
推荐文章
上周五（9月4日）公布美国8月非农就业职位劲增16.2万个，远超市场预期为增加5.6万个；美国8月失业率维持在4.1%，符合预期。数据公布后，市场押注美联储9月加息概率上升至约为60%，前一日的市场定价显示约50%。克利夫兰联储银行总裁哈马克（Beth Hammack）表示，美联储现在应采取行动抑制通胀。花旗集团将其对美联储下一次降息的预测推迟至明年6月。并将于明年6月、9月和12月分别降息25个基点。
投资者本周可重点关注周四（9月10日）美国财政部拟公布债券回购计划的细节，规模或至少是原计划的两倍，以及周五（9月11日）将迎来美国8月通胀数据。一旦通胀数据回落，届时美联储加息预期降温降有望提振市场风险偏好，并利好黄金。
若CPI数据不及预期，将打击美元，利好黄金、美股和比特币上涨。
周一（9月7日）受美国劳动节假期影响，美国股市休市，市场整体较为平淡。市场焦点在于日元大幅走强。美元/日元重挫逾1%至日内低位154.05，为近七个月新低。市场流动性降低一定程度放大了汇率波动，但日央行加息预期升温及或为直接催化因素。
当前石油市场面临石油库存下降、供应短缺、美伊冲突加剧等多重风险，国际油价整体仍处于易涨难跌阶段，投资者需警惕WTI原油进一步冲击上方100美元关口可能。
