加拿大利率决策预览:加拿大央行预计将连续第六次会议维持利率不变

来源 Fxstreet
2024-4-10 10:07
  • 预计加拿大央行(BoC)将维持其5.0%的政策利率。
  • 加元仍处于盘整区间。
  • 自去年12月以来,加拿大的通货膨胀一直在失去上行动力。
  • 投资者认为6月份降息的可能性为70%。

市场普遍预期,在周三即将召开的政策会议上,加拿大央行(BoC)将连续第六次维持5.0%的政策利率。一份新的货币政策报告(MPR)和最新的经济预测,以及新闻发布会,将伴随着央行的利率决定。

自新年伊始,加元(CAD)对美元(USD)一直在缓慢贬值,尽管自2月份以来,它似乎一直沉浸在更广泛的盘整主题中。

在今年的第二个月,消费者价格指数(CPI)在总体通货膨胀中持续下降,而加拿大银行(BoC)的核心CPI显示出一些粘性价格压力。从最近一次会议来看,加拿大央行的声明预计,今年上半年通胀率将徘徊在3%左右,然后才开始放缓,尽管速度是渐进的。

尽管预计加拿大央行将采取谨慎的立场,但鉴于国内通胀的持续下行轨迹,它也可能显示出一定的渗透性。美联储还重申,在做出有关利率的任何决定之前,评估更多即将到来的数据及其可持续性的重要性。这一观点与G10集团中大多数央行的观点一致,包括美联储(Fed)、欧洲央行(ECB)、英格兰银行(BoE)和澳大利亚储备银行(RBA)。

鸽派的惊喜?

鉴于目前加拿大通货膨胀率的下降趋势和劳动力市场的一些降温,不应完全排除加拿大央行会议上的温和基调以及加拿大央行行长麦克莱姆在随后的新闻发布会上发出的一些悲观信息,同时也不应完全排除加拿大央行在夏季某个时候与美联储、欧洲央行(或许还有英国央行)联手启动宽松周期的明显可能性。

此外,加拿大央行可能会修改其对通胀和GDP的预测,预计它们将在央行的时间范围内下降。

从加拿大银行4月1日发布的第一季度商业前景调查(BOS)来看,企业观察到商业环境略有改善,几乎所有地区、行业和企业规模都普遍出现增长。预计加拿大将在明年陷入衰退的企业比例从第四季度的38%降至27%。同样,40%的公司预计未来两年通胀率将维持在3%以上,低于去年第四季度的54%。此外,只有17%的公司认为通货膨胀率需要四年以上的时间才能恢复到2%,低于去年第四季度的27%。虽然工资增长仍然保持在高位,但大多数公司预计工资增长将放缓,74%的公司预计到2025年工资增长将正常化。

关于通货膨胀,加拿大央行行长麦克莱姆在3月份的新闻发布会上表示,“我们正在见证对抗通货膨胀的战斗取得进展,我们预计会取得更大的进展。”然而,如果核心通胀指标仍然停滞不前,那么我们对整体通胀下降的预测可能不会实现。”麦克勒姆坚持认为,与通胀前景相关的风险是合理平衡的。通胀预期保持稳定的事实无疑有助于央行控制通胀。

加拿大央行什么时候公布货币政策决定?对美元/加元有何影响?

加拿大央行将于周三格林尼治标准时间13:45公布其政策决定,同时公布货币政策报告(MPR)。麦克勒姆州长的新闻发布会定于格林尼治时间14:30举行。

排除任何潜在的意外,预计对加拿大货币的影响可以忽略不计,如果有的话。选择谨慎的方法来维持目前的情况可能会导致短期内美元/加元货币对的反射性下跌,尽管在持续时间或规模上不太可能大幅下跌。值得注意的是,今年即期汇率的上升很大一部分要归功于美元的动态。

FXStreet.com的高级分析师Pablo Piovano表示,“美元/加元自年初以来的逐渐上升趋势似乎因最近突破了关键的200日移动均线(1.3506)而得到加强。然而,到目前为止,这一趋势在1.3650附近的年内迄今峰值附近遇到了相当可观的障碍。如果能持续突破该区域,可能会促使该货币对向2023年11月的顶部1.3898(11月1日)进发。”

Pablo补充道:“如果卖方重新占据上风,在3月底部1.3419(3月8日)之前,200日移动均线应该会提供可观的竞争。从这里开始的额外疲软可能会打开向周低点1.3358(1月31日)移动的大门。”

经济指标

加拿大央行货币政策报告

加拿大银行货币政策报告是对加拿大经济健康状况的季度诊断性审查,是对加拿大经济的研究,包括对所有关键指标的预测,以及对未来风险的评估。本报告中的任何变化都可能影响加拿大元(CAD)的波动。如果加拿大央行表现出强硬的前景,则被视为加元看涨,而温和的前景则被视为看跌。

阅读更多。
下次发布:2024年4月10日星期三14:00

频率:每月一次

共识:-

前值:-

来源: 加拿大央行

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
placeholder
欧洲央行正临深履薄般地接近宽松周期本周公布了一些关键的欧元区数据,这些数据强化关于对欧洲央行 (ECB)将开始逐步放松货币政策的预期。第一季度劳动力成本指数和欧洲央行的谈判工资指标均表明工资压力将持续到 2024 年初,而 5 月份采购经理人指数调查显示欧元区经济复苏仍在继续,而且确实正在积聚势头。 虽然预计欧洲央行将在 6 月份明确降息 25 个基点,但预计欧洲央行将在 7 月份暂停降息,然后在 9 月份再次降息 25 个基点。到第四季度,我们预计工资和价格压力将得到充分缓解,欧洲央行将在 10 月和 12 月连续降息 25 个基点。基本预测是今年欧央行将降息 100 个基点,到 2024 年年底,欧洲央行存款利率将达到 3.00%。 如果工资或价格通胀未能像我们预期的那样放缓,那么今年剩余时间内的风险则倾向于累计降息 75 个基点至 3.25%。也就是说,即使在这种风险情景下,我们预测的降息 75-100 个基点也高于市场参与者目前定价的欧央行降息幅度。从市场定价来看,加上我们对欧洲央行和美联储各自货币政策路径的预测,我们认为欧元在 2024 年底之前可能会走弱。 欧元区薪资
来源  Fxstreet
本周公布了一些关键的欧元区数据,这些数据强化关于对欧洲央行 (ECB)将开始逐步放松货币政策的预期。第一季度劳动力成本指数和欧洲央行的谈判工资指标均表明工资压力将持续到 2024 年初,而 5 月份采购经理人指数调查显示欧元区经济复苏仍在继续,而且确实正在积聚势头。 虽然预计欧洲央行将在 6 月份明确降息 25 个基点,但预计欧洲央行将在 7 月份暂停降息,然后在 9 月份再次降息 25 个基点。到第四季度,我们预计工资和价格压力将得到充分缓解,欧洲央行将在 10 月和 12 月连续降息 25 个基点。基本预测是今年欧央行将降息 100 个基点,到 2024 年年底,欧洲央行存款利率将达到 3.00%。 如果工资或价格通胀未能像我们预期的那样放缓,那么今年剩余时间内的风险则倾向于累计降息 75 个基点至 3.25%。也就是说,即使在这种风险情景下,我们预测的降息 75-100 个基点也高于市场参与者目前定价的欧央行降息幅度。从市场定价来看,加上我们对欧洲央行和美联储各自货币政策路径的预测,我们认为欧元在 2024 年底之前可能会走弱。 欧元区薪资
placeholder
英国大选定于7月举行,对市场来说这意味着什么?英国将于 7 月 4 日进行投票。市场对这次选举的预期已经有一段时间了,因此,在这一消息的支持下,英国资产价格一直非常稳定也就并不意外了。英镑/美元回吐了早盘的一些涨幅,但当天仍然走高。随着全球股指从历史高位回落,富时 100 指数周三走低,与欧洲和美国市场一致。今天英国债券收益率飙升,但这与英国首相苏纳克无关,而是由英国通胀强于预期推动的。 英国会投票支持脱离保守党吗? 将选举日期定在 7 月 4 日 对苏纳克来说风险较大。不仅因为这一天是美国独立日,是个节假日,而且苏纳克宣布这一决定的同一天,英国降息预期也已迅速降低,这可能导致银行在全国投票前提高抵押贷款和贷款利率。目前,英国不会在选举前降息以吸引选民,交易员目前预计英国央行下个月降息的概率仅为 11%。相反,市场现在预计英国央行将在 11 月启动降息。从英国央行的角度来看,这是更好的时机,因为这将使他们免受任何政治倾向的审查,而当他们预计需要降息时,选举早已结束。 英国首相苏纳克认为英国经济状况良好 利率重新调整已使 10 年期英国国债收益率周三上涨 10 个基点,2 年期国债收益率上涨
来源  Fxstreet
英国将于 7 月 4 日进行投票。市场对这次选举的预期已经有一段时间了,因此,在这一消息的支持下,英国资产价格一直非常稳定也就并不意外了。英镑/美元回吐了早盘的一些涨幅,但当天仍然走高。随着全球股指从历史高位回落,富时 100 指数周三走低,与欧洲和美国市场一致。今天英国债券收益率飙升,但这与英国首相苏纳克无关,而是由英国通胀强于预期推动的。 英国会投票支持脱离保守党吗? 将选举日期定在 7 月 4 日 对苏纳克来说风险较大。不仅因为这一天是美国独立日,是个节假日,而且苏纳克宣布这一决定的同一天,英国降息预期也已迅速降低,这可能导致银行在全国投票前提高抵押贷款和贷款利率。目前,英国不会在选举前降息以吸引选民,交易员目前预计英国央行下个月降息的概率仅为 11%。相反,市场现在预计英国央行将在 11 月启动降息。从英国央行的角度来看,这是更好的时机,因为这将使他们免受任何政治倾向的审查,而当他们预计需要降息时,选举早已结束。 英国首相苏纳克认为英国经济状况良好 利率重新调整已使 10 年期英国国债收益率周三上涨 10 个基点,2 年期国债收益率上涨
placeholder
终结美联储,然后由谁来代替?上周,众议员托马斯·马西(R-KY)提出了《废除联邦储备委员会法案》(HR 8421)。该法案的目的正如其题所示,即废除美联储。 “如果美联储不存在,美国人会过得更好,”马西说。“美联储通过将债务货币化促成美元贬值,从而引发通货膨胀。” 马西提出的法案是指美联储应将其资产转移到美国财政部,然后停止运作。 立法中没有说明的是财政部将如何(或是否)承担管理国家货币的角色。 这是个大问题。 一些极左翼国会议员还希望将货币政策的控制权从美联储手中转移出去。他们想自己直接控制货币政策。 所谓的现代货币理论的支持者希望政府能够无限量地发行美元,以支付国会授权的任何和所有支出,从而绕过发行债券并将其出售给美联储这一必要环节。 立法机构在这一过程中倾向于不计后果地花钱,并积累难以处理的预算赤字,把随心所欲地扩大货币供应的权力交给国会显然是一种灾难。 稳健货币政策的拥护者认为,如果政府要负责发行一种法定货币,那么这种货币就应该或者更好的办法是由具有实际价值的东西来支撑。 我们国家的缔造者们用一定数量的黄金和白银来定义美元,为健全的货币提供了蓝图。
来源  Fxstreet
上周,众议员托马斯·马西(R-KY)提出了《废除联邦储备委员会法案》(HR 8421)。该法案的目的正如其题所示,即废除美联储。 “如果美联储不存在,美国人会过得更好,”马西说。“美联储通过将债务货币化促成美元贬值,从而引发通货膨胀。” 马西提出的法案是指美联储应将其资产转移到美国财政部,然后停止运作。 立法中没有说明的是财政部将如何(或是否)承担管理国家货币的角色。 这是个大问题。 一些极左翼国会议员还希望将货币政策的控制权从美联储手中转移出去。他们想自己直接控制货币政策。 所谓的现代货币理论的支持者希望政府能够无限量地发行美元,以支付国会授权的任何和所有支出,从而绕过发行债券并将其出售给美联储这一必要环节。 立法机构在这一过程中倾向于不计后果地花钱,并积累难以处理的预算赤字,把随心所欲地扩大货币供应的权力交给国会显然是一种灾难。 稳健货币政策的拥护者认为,如果政府要负责发行一种法定货币,那么这种货币就应该或者更好的办法是由具有实际价值的东西来支撑。 我们国家的缔造者们用一定数量的黄金和白银来定义美元,为健全的货币提供了蓝图。
goTop
quote