6月30日财经早餐：关税、“大而美法案”重磅进展！黄金挫逾70美元，标普、纳指创历史新高

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美国5月核心PCE物价指数显示美国通胀仍处于可控，市场焦点从美联储货币政策转向债务上限僵局与减税法案对美国形成双重政策挑战。G7与美国达协议，作为协议的一部分，美国同意废除“大而美法案”中第899条（即报复税）。另外，美国参议院初步投票通过“大而美”法案。美国贸易政策相关利好继续推动市场风偏回升，美国三大股指普遍上涨，其中标普、纳指均创历史新高。

道指升1%；标指弹0.52%，报6173点；纳指涨0.52%，报20273点；中国金龙指数反弹0.22%。本周累计，道指攀升3.82%，标指上扬3.44%，纳指进账4.25%。热门股方面，英伟达及亚马逊股价分别升1.8%及2.9%；Nike业绩后股价劲升15.2%，为升幅最大道指成份股。波音公司及英特尔股价分别上扬5.8%及0.8%。

10年期美债收益率重返4.25%上方，终结连续七日下跌，美元指数跌0.1%，维持于关键支撑97.3附近，连续七日下跌；欧元/美元涨0.14%，连续七日上涨。美元/日元涨0.19%；黄金跌1.63%，逼近3250，WTI原油跌0.23%，维持于65.0附近整理；比特币涨0.38%，反弹逼近108000美元；以太坊涨0.25%。

宏观要闻

G7与美国达成协议：美企豁免全球最低税负制部分条款，删除899条

七国集团（G7）发表声明称，美国与G7其他成员国同意签署协议，让美国企业免受2021年“全球最低税负制”部分条款限制，并已建立一套“并行制度”(side-by-side solution)。根据这项并行制度，美国企业在本土和海外的收益，免受2021年“全球最低税负制”（GMT）部分条款的约束。

超过140国同意于2021年底采取经济合作暨发展组织（OECD）推动的“全球最低税负制”，对合并营收达7.5亿欧元的大型跨国集团在全球各地的公司都至少要缴纳15%的最低税负，避免各国透过“低税竞赛”竞相吸引投资，让跨国企业有空间取巧避税。

根据G7与美国达成的协议，美国以外的G7成员国将在与二十国集团（G20）和经济合作暨发展组织（OECD）的谈判中支持美国的立场。彭博报导，作为此次G7协议的一部分，同意废除“大而美法案”（One Big Beautiful Bill Act）中第899条（即报复税）。相关条款只针对被美国认为有歧视性税收政策的国家，赋权美国可提高海外企业和个人在美国收入所需缴纳的税款。今年1月，特朗普颁布一项行政命令，宣布全球企业最低税负协议不适用于美国。此举实际上等同于退出前总统拜登政府2021年与近140个国家协商达成的具里程碑意义协议。

美国参议院初步投票通过“大而美”法案，马斯克轰法案具破坏性

由共和党控制的美国参议院，上周六（28日）审议总统特朗普提出的“大而美法案”(One Big Beautiful Bill Act)，该法案举行首轮程序投票，最终以51票赞成、49票反对惊险通过，正式进入辩论阶段。这次表决不是最后通过法案本身，而是一个程序性步骤，允许法案进入最终辩论阶段，是立法流程中的关键测试关口。共和党多数党领袖希望能在7月4日独立日假期前把法案送上总统办公桌。

市场预计特朗普提出的减税和支出法案，将令美国政府债务将由目前36.2万亿美元再增加数万亿美元。曾领导政府效率部的马斯克在参议院投票前，在社交平台发文批评“大而美法案”，认为最新草案只会摧毁美国数百万个就业岗位，对美国造成巨大战略伤害，形容是共和党的“政治自杀”。

财长贝森特称9月1日前，美国与大部分国家达成贸协

美国财长贝森特（Scott Bessent）表示，美国政府可能在9月1日前，与大部分的主要贸易伙伴达成关税协议。美国正在与18个主要贸易伙伴磋商贸易协议，相信有10个至12个国家可以与美方很快达成协议，其后美国将再与另外20个贸易伙伴商谈，有信心在9月1日劳动节假期前大致完成所有谈判。

欧盟最近几周加快了与美国的贸易谈判步伐，为达成协议奠定了基础。欧盟和美国据报相信，双方能够在7月9日的最后期限前，达成某种形式的贸易协议。欧盟委员会主席冯德莱恩称她有信心在最后期限前达成协议，以避免关税战升级造成经济损失。值得留意的是，7月9日美国对等关税暂缓期将结束，特朗普上周四表示，可能延长或缩短有关限期，也可能在下周公布一些国家须面对25%关税安排。

特朗普据报拟下半年访华，数十名美企领袖或随行

《日经亚洲》（Nikkei Asia）引述消息指，美国官员正筹备总统特朗普在下半年访华，将有数十名美国企业领袖随行。另外，贝森特表示，在美国与中国政府达成稀土协议后，相信磁铁将从中国流出。特朗普稍早前曾表示，美国周三与中国签署一项与贸易相关的协议，但并未具体说明内容。

特朗普中断与加拿大贸易谈判，威胁征新关税

特朗普在社交媒体贴文，表示加拿大最新宣布，将对美国科技公司征收数字服务税，认为这是对美国直接而公然的攻击。特朗普表示，鉴于加拿大这项令人震惊的税收，美国实时中断与加拿大的所有贸易谈判，美国政府将在未来7天内，告知加拿大有关其与美国开展贸易将支付的关税。特朗普批评，加拿大是一个很难与之进行贸易的国家，多年来，加拿大对美国农民征收高达400%的乳制品关税。

美国5月PCE物价指数升2.3%，密歇根6月消费者信心指数终值高预期

美联储重视的通胀指标——剔除波动较大的食品与能源价格后的核心个人消费支出 （PCE） 物价指数在 5 月按年升 2.7%，略高市场预期的 2.6%，但仍显示价格压力有限；美国5月个人消费支出(PCE)物价指数按月上升0.1%，符合预期；按年升2.3%，亦符合预期，前值为升2.1%。

另外，美国6月份密歇根大学消费信心指数终值报60.7，略高过初值的60.5，消费者预期未来一年物价升5%，低过原先公布的5.1%增幅；未来5年至10年通胀预期增加4%，稍低过之前公布的4.1%。

经济学者警告，消费疲软若持续，恐扩散至就业市场，进一步抑制整体经济动能。美国第一季国内生产毛额 (GDP) 年增率为负 0.5%，交易商对于美联储9月降息的预期可能性为65%，与前一天比较略为下降。

沙特拟推动OPEC+八月加速增产

根据报道，8个OPEC+主要成员国已经连续三个月增产每日41.1万桶，该组织成员国将于7月6日举行会议，讨论8月产量事宜。沙特赞成在8月继续保持上述增产速度，以提前结束自前年开始、8个成员国自愿额外减产每日220万桶的安排。

俄罗斯的立场也有所变化。俄方在上一次会议抗拒加速增产，但在本次会议上将支持增产行动，认同OPEC+有必要维持市场份额。另外，油田服务商Baker Hughes指出，美国本周活跃油气井数量连续第四周下滑，降至2021年10月以来最低水平。

市场行情

美股：美股三大指数全线上涨，道指涨1%，标指涨0.52%，纳指涨0.52%。

欧股：欧洲股市全线上扬，德国DAX 30指数涨1.62%。法国CAC 40指数跌1.78%。英国富时100指数涨0.72%。

债市：美国十年期基准公债殖利率约4.27%，较上一个交易日涨3个基点。

商品：黄金跌1.63%，报3273美元/盎司。WTI原油跌0.23%，报65.0美元/桶。

外汇：美元指数跌0.1%，报97.25。美元/日圆涨0.19%，欧元/美元涨0.14%。

加密货币：比特币24小时内涨0.32%，目前报107696美元。以太币24小时内涨0.19%，目前报2441.7美元。

港股：恒指夜市期指收报24182点，跌67点，较昨日恒指收市24284点，低水102点，成交10421张。国指夜市期指收报8719点，较昨日国指收市低水43点。

全球公司要闻

英伟达高管套现逾10亿美元股票

据英国金融时报，过去12个月，英伟达内部人士已抛售公司股票超10亿美元。随着高管们乘着人工智能投资热潮套现，近期交易量激增。其中逾5亿美元股票于本月售出，正值这家加州芯片设计公司的股价攀升至历史新高。

Palantir与核电公司联合开发AI驱动的核能操作系统

Palantir Technologies与The Nuclear Company达成1亿美元合作协议，共同开发用于美国核电站建设的人工智能工具。根据协议，Palantir将联合开发核能操作系统(NOS)，该软件平台通过实时数据与预测建模技术，旨在提升核反应堆建设效率。美国总统特朗普于今年5月签署行政命令，指示美国核监管委员会减少监管，并快速颁发反应堆和发电厂的新许可证。

Cyngn一度飙升81%，与英伟达合作开发自动驾驶汽车

继昨日飙升171%后，自动驾驶汽车技术公司Cyngn今日继续走强，盘中一度飙升81.47%，报24.68美元，但目前涨幅收窄至38%左右。消息面上，Cyngn宣布正在与英伟达合作开发用于工业的自动驾驶汽车解决方案。

Cyngn表示，其基于英伟达Isaac技术打造的自动驾驶车辆已在商业场景中投入使用，旨在降低劳动力成本、提高生产效率并提升安全性。另外，该公司表示已与一家机构投资者达成1500万美元的注册直接发行协议。

今日要闻前瞻

中国6月官方制造业PMI

新西兰6月ANZ商业信心指数

英国第一季度生产法GDP年率终值

德国5月实际零售销售月率

欧元区5月季调后货币供应M3年率

德国6月CPI年率初值

美国6月芝加哥PMI

2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济前景发表讲话

2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话

欧洲央行行长拉加德发表讲话