美联储主席鲍威尔粉碎快速降息希望，美元持平

• 美元持平，在美联储决议公布后寻找方向
• 美联储主席鲍威尔继续守口如瓶，未对任何的利率路径做出承诺
• 美元指数交投于30日区间104.00-105.50中部

周四，美元（USD）兑主要货币整体上涨，仅轻微走高，令美元指数交投于极窄区间内。美联储利率决议及其点阵图部分消除了周三消费者物价指数（CPI）疲软引发的美元跌势。联邦公开市场委员会（FOMC）成员认为 2024 年有理由降息一次，2025 年降息四次，而市场预期今年将降息两次。

美联储主席鲍威尔没有对任何利率路径做出承诺，这让市场颇为困惑。这意味着市场可能会对即将到来的数据做出反应，由于生产者物价指数（PPI）和上周初请失业金人数都将公布，任何疲软的数据都足以引发美元下跌。同样，乐观的经济数据也会推动美元走强，从而使9月份可能的首次降息前的走势变得崎岖不平。

每日市场动态摘要：焦点回归数据

• 北京时间20:30，美国将公布上周初请失业金人数和生产者价格指数（PPI）：
  • 5月最后一周的初请失业金人数：
    • 预计将从 229,000 人略微下降至 225,000 人。
    • 续请失业金人数将从 179.2 万上升至 180 万。
  • 5 月份生产者价格指数（PPI）：
    • 预计总体生产者价格指数（PPI）月率将微升 0.1%，与 4 月份 0.5%的增幅相比有所放缓。总体 PPI年率将从 2.2% 上升至 2.5%。
    • 核心 PPI月率也将从 0.5% 放缓至 0.3%。核心 PPI年率应保持稳定，为 2.4%。
• 纽约联邦储备银行行长约翰-威廉姆斯（John Williams）将是首位走出美联储利率决议期间禁言期的美联储发言人。威廉姆斯将于格林威治时间 16:00 左右在纽约经济俱乐部与美国财政部长珍妮特-耶伦（Janet Yellen）一起参加主持讨论。
• 美联储决议后股市下跌，亚洲和欧洲股指收跌。不过，美国期指上涨，道琼斯工业指数是个小例外。
• CME FedWatch 工具显示，美联储 9 月维持当前利率水平的概率为 38.5%。降息 25 个基点的概率为 56.7%，而降息 50 个基点的概率仅为 4.8%。
• 基准 10 年期美国国债跌至本月最低水平，接近 4.31%。

美元指数技术分析：方向不明

美元指数（DXY）面临着周三多事之秋带来的后果，通胀报告和美联储利率决议给前景蒙上了阴影。由于美联储没有承诺任何未来计划，今年夏天任何疲软的数据都将促使美元进一步走软。如果美国数据持续降温，预计未来几个月美元将走软。

上行方面，交易者需要关注的价位没有大的变化。首先是 105.52，该价位在四月份大部分时间里都保持不变。下一个需要关注的价位是 105.88，该价位在 5 月初引发了一次抛售，可能会再次发挥阻力作用。再往上，最大的挑战仍在 106.51，这是 4 月 16 日以来的年内高点。

下行方面，三条简单移动平均线（SMA）仍在发挥支撑作用。首先是非常接近的 55 日均线 105.07 点。再低一点，在 104.48 附近，100 天和 200 天均线形成双层保护，为任何跌势提供支撑。如果该区域被突破，看向104.00区域。

美元常见问题
什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的 "事实 "货币，在这些国家，美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易总量的 88% 以上，根据 2022 年的数据，平均每天交易 6.6 万亿美元。第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里，美元一直以黄金为支撑，直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订，黄金标准才消失。

美联储的决策如何影响美元？

影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务：实现价格稳定（控制通货膨胀）和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率，从而对美元造成压力。

什么是量化宽松政策，它如何影响美元？

在极端情况下，美联储还可以印制更多美元，实施量化宽松政策（QE）。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。这是一种非标准的政策措施，用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元，主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。

什么是量化紧缩，它如何影响美元？

量化紧缩（QT）是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。