美国美元指数从CPI公布后的高点回落，所有目光都聚焦美联储

• 美国美元在对最新 CPI 数据短暂上涨后回落。
• 美国 8 月 CPI 环比上涨 0.4%，而核心通胀上升 0.3%。
• 交易员现在等待美联储是否会兑现已计入市场定价的加息。

由于长期美国国债收益率回落，抵消了最新美国消费者物价指数（CPI）报告带来的支撑，美元指数（DXY）周五回吐早前涨幅。该报告强化了市场对美联储（Fed）下周将加息的预期。截至发稿时，美元指数报 99.11，稍早在数据公布后的第一时间一度攀升至 99.36。

美国整体消费者物价指数（CPI）8 月环比上涨 0.4%，符合市场预期，但较 7 月录得的 0.1%涨幅明显加速。年率通胀维持在 3.4%不变，也符合预期。

剔除波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 环比上涨 0.3%，高于 0.2%的预期和前值 0.2%。核心通胀年率从 2.5%放缓至 2.4%，符合预期。报告还显示，汽油价格上涨 3.9%，贡献了整体通胀月度涨幅的三分之一以上。

数据公布后，交易员上调了对美联储 9 月 15-16 日会议加息的押注，CME FedWatch 工具显示，加息 25 个基点的概率为 88%，高于当天早些时候的 67%。

不过，美元未能利用鹰派重新定价继续走强，因为油价大幅下跌推动长期美债收益率从多年高位回落。基准 10 年期美国国债收益率在一度触及 4.99%后，现交投于 4.94%附近，创约三年来最高水平。与此同时，西德克萨斯中质原油（WTI）在一度升破 100 美元后，现交投于 96.50 美元附近，当日下跌约 4%。

不过，对政策更敏感的两年期收益率仍维持在 4.63%附近，接近 2024 年 7 月以来的水平，反映出市场对即将加息的预期升温。前端收益率居高不下，有助于限制美元的抛售压力。

下周的美联储会议现在成为市场关注焦点。美联储官员一再强调，通胀在过长时间内维持过高水平，并重申将通胀拉回 2%目标的承诺。高企的油价使这一任务更加复杂，市场因此正在评估政策制定者是否认为能源冲击具有足够的持续性，从而实施交易员预期的加息，还是选择再次按兵不动。