交易员关注美国通胀数据和即将举行的总统大选辩论，金价走强

• 美国国债收益率下降，美元走软，金价上涨。
• 交易员在等待美国通胀；美联储降息降息25 个基点概率为 67%，降息 50 个基点的概率为33%。
• 焦点转向首场美国总统大选辩论，可能在大选前影响市场情绪。

周二美国时段金价震荡走高，涨幅约为0.30%，因为交易商们正在为美国8月份的重要通胀报告做准备。该报告以及副总统卡马拉-哈里斯和前总统唐纳德-特朗普之间的首场总统辩论可能会影响金融市场。金价从 2500 美元的日低点反弹，报收于 2514 美元。

市场情绪略有改善，而美元/加元收窄早些时候的部分涨幅，这对黄金形成了利好。美国国债收益率在最新的消费者物价指数（CPI）公布前下跌。由于担心劳动力市场可能疲软，预计这些数据将证明美联储启动降息周期的鸽派立场是正确的。

最新的美国就业报告显示，美国经济新增劳动力弱于预期，但失业率有所下降，这让美联储决策者松了一口气。

与此同时，芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，掉期市场显示降息 50 个基点的几率上升至 33%，而降息 25 个基点的几率为 67%。此前，路透社的一项民意调查显示，101 位经济学家中有 92 位预计美联储将在 9 月 17-18 日的会议上降息 25 个基点。

在 11 月 5 日美国总统大选之前，政治动态应开始受到关注。副总统卡马拉-哈里斯（Kamala Harris）和唐纳德-特朗普（Donald Trump）将于北京时间 09:00进行首次辩论，美国广播公司（ABC）转播。

每日市场动态摘要：交易员关注美国通胀，金价攀升

• 金价周二上涨，因美元兑人民币汇率跌去早些时候的涨幅。追踪美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）基本持平于 101.62。
• 10年期美债收益率下降 5 个基点至 3.648%，反映了交易商在 9 月 18-19 日之前的交易。
• 美国 8 月通胀同比预计将从 2.9% 降至 2.6%，而核心通胀预计将保持在 3.2%。
• 上周的非农数据显示，美国经济新增就业人数超过 14.2 万人，但低于预期的 16 万人。然而，失业率的下降为美元提供了一线生机。
• 上周五，美联储官员表现鸽派。纽约联储主席约翰-威廉姆斯（John Williams）表示，降息将有助于保持劳动力市场的平衡，而行长克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）则表示，放松政策的 “时机已到”。
• 芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）则持鸽派态度，称决策者在降低借贷成本方面已达成 “压倒性”共识。
• 值得注意的是，在联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议之前，美联储官员进入静默期。
• 芝加哥期货交易所（CBOT）的数据显示，根据2024年12月的联邦基金利率期货合约，预计美联储今年将至少削减108个基点（bps）。

技术展望：金价维持在 2,500 美元上方

从技术角度看，金价稳步攀升，但仍未突破历史高位2531美元，因为交易商正为周三公布的关键数据做好准备。根据相对强弱指标几乎持平，势头显示黄金应保持震荡。

如果黄金突破迄今高位，下一个阻力位将是 2,550 美元大关。一旦突破，下一个止损点将是心理价位 2,600 美元。

下行方面，如果金价跌破 2,500 美元，下一个支撑位将是 8 月 22 日的低点 2,470 美元。如果进一步走软，下一个需求区域将是 5 月 20 日的高点（该高点已转化为支撑位）与 50 天简单移动平均线（SMA）汇合处，即 2450 美元至 2440 美元之间。

黄金常见问题

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。