在美国收益率高企助燃美联储加息押注之际，黄金面临周度暴跌

• 尽管周五小幅上涨，黄金本周仍将录得 4.50% 的周度跌幅。
• 美国 10 年期国债收益率升至 5.15%，美元触及 19 个月高点。
• 美国通胀数据居高不下后，12 月美联储加息概率接近 90%。

黄金（XAU/USD）本周有望以接近 4.50% 的跌幅收官，不过在周五上涨 0.14%，原因是美国生产端火热的通胀报告公布后，美元（USD）的涨势受限。发稿时，XAU/USD 交投于 3,879 美元附近，接近 13 个月低点。

美国通胀巩固美联储加息理由，贵金属暴跌近 4.5%

总体而言，本周美国通胀数据提高了美联储（Fed）将在 12 月会议上加息的可能性。此前公布的 10 月生产者价格指数（PPI）显示，整体 PPI 年率跃升 6.5%，低于预期，但高于 9 月份的 6.3%，这主要归因于运输和仓储价格上涨。剔除食品和能源等项目的核心 PPI 与上月持平于 5%，符合预估。

这与周二公布的美国消费者价格指数（CPI）一起，引发了大多数美联储官员的反应，本周多位官员预计利率将进一步上升，并指出金融条件并不具有限制性。

周五，旧金山联储的玛丽-戴利表示，她认为随着企业试图转嫁更高成本，可能会有更多加息；波士顿联储的苏珊-柯林斯警告称，通胀正在扩散，因此有必要进一步加息。此前，芝加哥联储的奥斯坦-古尔斯比警告称，通胀数据表明情况正在恶化，这“将使美联储更加鹰派”。

美国国债收益率本周继续上升，这表明市场参与者预期利率将更高。美国 10 年期国债收益率上涨近两个基点至 5.15%，为美元提供了支撑。

衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）上涨 0.23% 至 103.41，此前刷新 19 个月高点 103.42。

根据 CME FedWatch，市场已计入美联储 12 月加息 25 个基点的概率接近 90%，加息 50 个基点的概率为 10%。

下周，黄金交易员将关注联邦公开市场委员会会议纪要、零售销售数据以及美联储官员的讲话。

XAU/USD 技术前景：黄金跌破 3,900 美元后继续扩大跌势

在本周下跌之后，黄金似乎已在 3,873 美元附近触底，略高于当日低点 3,867 美元。尽管如此，进一步走弱的风险仍在。连续更低的高点和更低的低点这一市场结构仍在延续，这使得测试年内低点 3,852 美元成为可能。若跌破该水平，将暴露 3,800 美元这一心理关口，随后是 2025 年 4 月 22 日的波段高点转支撑位 3,500 美元。

另一方面，首个阻力位在 3,900 美元。如果黄金突破该区域，价格有望上探周四盘中高点 4,000 美元。下一目标是 4,100 美元，随后是 50 日简单移动平均线（SMA）4,154 美元与 100 日 SMA 4,196 美元的汇合区域。