白银价格预测：在美国债券市场混乱之际，白银/美元回落至50美元下方
- 白银价格在美国债券市场遭抛售之际跌破 50.00 美元。
- 美国 10 年期国债收益率在过去两个交易日飙升近 5.5%，接近 5.13%。
- CME FedWatch 工具显示，美联储在 12 月会议上几乎确定将加息。
周五欧洲交易时段，白银价格（XAG/USD）回吐早盘小幅涨幅，重新跌破 50.00 美元。由于金融市场参与者预计，鉴于通胀压力加速，美联储（Fed）短期内将采取激进的货币紧缩路径，白色金属在美国（US）债券市场剧烈抛售的背景下恢复更广泛的下行趋势。
截至发稿时，美国 10 年期国债收益率维持在接近 5.13% 的三周高位。美国 10 年期国债收益率在过去两个交易日已飙升近 5.5%。
从理论上讲，美国计息资产收益率上升会削弱白银等无收益资产的吸引力。
美国通胀意外上升持续给美债带来压力
德意志银行策略师指出，最新公布的美国通胀数据是当天市场走势的关键驱动因素，并表示：“这份美国 CPI 数据推动了当天最大的波动，10 月份月度核心 CPI 高于市场共识，为 +0.30%（预期为 +0.2%）。”他们强调：“这是核心 CPI 连续第三个月录得 +0.3%，如果将这三个月合并来看，核心 CPI 的年化增速为 +3.75%。”德意志银行补充称：“这是自 2024 年 4 月以来该指标的最快增速，因此越来越难将其视为一次短暂波动。”
该行还指出：“与此同时，整体 CPI 数据的增速更快，月度整体 CPI 为 +0.35%（预期为 +0.3%），3 个月年化增速达到 +5.72%。”在此背景下，德意志银行表示：“对市场而言，最明显的影响可能体现在美国国债上，收益率在整个曲线上飙升。”
美国通胀上升也迫使交易员提高对美联储鹰派押注。根据 CME FedWatch 工具，美联储在 12 月会议上几乎确定将加息，其中加息 50 个基点（bps）的概率为 10%。
白银技术分析
日线图上，XAG/USD 交投于 49.87 美元，价格维持在 20 期指数移动均线（EMA）53.08 美元下方，保持看跌的短期倾向。现货价格位于这一短期趋势指标下方，表明反弹目前仍受限制，而相对强弱指数（RSI）位于 34.76，仍低于中性 50 线，暗示持续的下行压力，而非明确的超卖反弹。
上行方面，直接阻力位出现在 53.08 美元附近的 20 日 EMA，若要缓解当前的看跌基调并打开更具建设性的修复阶段，价格需要持续突破该水平。在重新站上这一上方阻力之前，接近 30 中低位的动能读数更符合更大下行结构中的修正性反弹，而非持久的趋势反转。
（本文技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
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