金价持平于2300美元上方，关注美国宏观数据带来新的推力

• 金价缺乏跟进买盘并受多重冲突因素影响
• 地缘政治冲突缓和继续削弱避险黄金的需求
• 周二低迷的美国PMI数据打压美元并在关键的美国宏观数据前为金价提供支撑

金价（黄金/美元）难以利用前日自两周多低点（略低于2300美元关口）以来的反弹行情，进入周三欧洲时段陷入窄幅区间波动。由于对中东地缘政治紧张局势进一步升级的担忧有所缓解，全球风险情绪仍然得到支撑。再加上美联储（Fed）鹰派预期的支撑下出现了一些美元逢低买盘，这对无收益率的黄金构成了不利因素。

当前的市场定价表明，由于通胀依然胶着，美联储仅会在9月开始其降息周期。这依然支持美债收益率高企，令美元需求复苏并限制金价上行。不过交易员可能倾向等待本周美国关键宏观数据，包括最新的第一季度GDP数据和个人消费支出物价指数，以寻找有关美联储降息路径的线索，之后再建立黄金/美元新的方向性押注。

与此同时，周三公布的美国耐用品订单可能会影响美元价格动态，并为金价带来短期交易机会。同时，从价格走势来看，谨慎的做法是等待金价持续跌破 2,300 美元大关，然后再对贵金属近期从本月早些时候触及的历史峰值回落的走势进行调整。

当日市场动向：美元走软支撑金价，但美联储鹰派预期限制金价上行

• 对中东地缘政治紧张局势的担忧有所缓解，这仍然是风险基调普遍向好的支持因素，并继续成为避险黄金的上行阻力
• 美联储官员的鹰派言论提升了对美国央行将在更长时间内维持更高利率的押注，并进一步削弱了无收益率的黄金
• 周二公布的美国采购经理人指数（PMI）疲软，使美元多头在一周半低点附近处于守势，这为大宗商品提供了一些支撑。
• 标普全球综合采购经理人指数（PMI）初值在4月份降至50.9，表明美国私营部门的商业活动扩张速度放缓。
• 同时，4 月份标普全球制造业采购经理人指数意外跌入萎缩区间，而服务业采购经理人指数则从 3 月份的 51.7 降至 50.9。
• 在本周关键的美国宏观数据公布之前，交易商也倾向于观望，这些数据可能会影响美联储未来的政策决定，并为黄金/美元提供新的动力。
• 周三的美国经济数据包括耐用品订单，但重点仍是第一季度国内生产总值（GDP）初值和个人消费支出（PCE）价格指数。

技术分析：金价可能难以吸引任何有意义的多头，多头守住2300美元关口至为关键

从技术面看，黄金/美元在2-4月涨势的23.6%回档位下方保持坚挺。价格随后反弹以及日图震荡指标仍位于积极区域，使得看跌交易员应保持谨慎。因此在押注其进一步下跌之前应谨慎等待价格跌破2300美元关口。之后金价可能下跌至38.2%回档位2,260-2,255美元区域和2225美元的中间支撑位以及2,200-2,190美元汇合处，包括50%回档位和50日SMA均线。

另一方面，任何进一步的涨势更可能面临强劲阻力并依然受阻于2,350-2,355美元区域附近。下一个相关阻力接近2380美元的供应区域，然后为2400美元关口和2,431-2,432美元区域附近的历史高点。若持续上涨突破后者，将被视为看涨交易员新的触发器，为延续过去两个月的暴涨行情奠定基础。

利率常见问题
什么是利率？

利率是金融机构向借款人收取的贷款费用，也是向储蓄人和存款人支付的利息。利率受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由中央银行根据经济变化而设定。中央银行的任务通常是确保物价稳定，这在大多数情况下意味着将核心通胀率设定在 2% 左右。如果通胀率低于目标值，中央银行可能会下调基本贷款利率，以刺激贷款和推动经济发展。如果通货膨胀率大幅超过 2%，中央银行通常会提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。

利率如何影响货币？

较高的利率通常有助于加强一国的货币，因为它使该国成为对全球投资者更具吸引力的资金存放地。

利率如何影响黄金价格？

总体而言，利率上升会对黄金价格产生影响，因为利率上升会增加持有黄金的机会成本，而不是投资于生息资产或将现金存入银行。如果利率高企，通常会推高美元（USD）的价格，而黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。

什么是联邦基金利率？

联邦基金利率是美国银行相互借贷的隔夜利率。它是美联储在 FOMC 会议上经常引用的标题利率。它被设定为一个区间，例如 4.75%-5.00%，但报价数字为上限（在这种情况下为 5.00%）。市场对未来美联储基金利率的预期由 CME FedWatch 工具跟踪，该工具决定了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。