金价在美国CPI数据疲软强化美联储降息预期后反弹

• 黄金/美元上涨0.10%至$4,127，此前曾跌至$4,043。
• 美国消费者物价指数（CPI）大致符合预期，但足够疲软以巩固10月降息96%的概率。
• 密歇根大学消费者信心指数疲软，而10月商业活动略有改善。

黄金价格在周五抹去早前的损失，因美国9月份通胀报告显示价格上涨，但不会阻止美联储（Fed）下周降息。黄金/美元在$4,127交易，此前从日低$4,043反弹，得益于消费者物价指数（CPI）报告略低于预期。该数据大致与预估一致，但未能为美联储鹰派提供不放松政策的理由。

贵金属回升至$4,100以上，交易员预计美联储将采取鸽派立场

根据Prime Market Terminal利率概率工具，市场预计美联储将在10月28-29日会议上降息的概率为96%。

S&P全球数据显示，10月商业活动加速增长。与此同时，密歇根大学（UoM）消费者信心数据较10月初步读数恶化。

白宫宣布，美国总统唐纳德·特朗普将于下周在韩国会见中国国家主席习近平，因11月1日的关税截止日期临近。

地缘政治因素对黄金的影响波动加剧，特朗普对与乌克兰战争相关的俄罗斯实施制裁，目标是石油公司卢克石油和俄罗斯石油。

由于地缘政治和贸易紧张局势、强劲的中央银行购买以及对美国降息的预期等因素，贵金属今年上涨了55%。

每日市场动态：尽管美国国债收益率下降，黄金仍回落

• 贵金属价格忽视了美元指数（DXY）上涨0.03%至98.94。
• 美国10年期国债收益率下降一个半基点至3.989%。美国实际收益率——与黄金价格呈反向相关——下降近一个半基点至1.689%。
• 截至9月的12个月，美国消费者物价指数（CPI）上涨3%，低于预期的3.1%，但高于8月的2.9%。不包括食品和能源的所有项目指数同比增长3%，比上个月低一个百分点。
• 根据早期“快闪”PMI数据，S&P全球美国商业活动指数在10月加速至“今年迄今第二快”，伴随2025年迄今新业务的最大增长。
• S&P全球制造业PMI为52.2，高于9月的52.0。服务业指数扩张至55.2，高于9月的54.2，达到三个月高点。
• 密歇根大学表示，其消费者信心指数从初步读数55.0下调至53.6，低于预期的55.1。对未来一年的通胀预期从9月的4.7%降至4.6%，而五年期预期从上个月的3.7%上升至3.9%。
• 周四，摩根大通透露，预计到2026年第四季度，黄金价格可能达到每盎司$5,055，假设投资者需求和中央银行购买明年每季度平均约566吨。

技术展望：黄金价格回升至$4,100，买家瞄准$4,200

尽管黄金/美元在$4,100的里程碑下方触及日低，但黄金价格的上升趋势仍然完好无损，因XAU/USD跌破20日简单移动平均线（SMA）$4,056。相对强弱指数（RSI）显示看涨动能依然存在，但买家需要突破一个关键阻力位，才能推动黄金价格上涨。

第一个关键阻力位为10月22日的高点$4,161。一旦突破，下一阻力位将是$4,200，之后是$4,250、$4,300和历史高点$4,380。相反，黄金的第一个支撑位为$4,100，其次是10月8日的高点$4,059。一旦突破，下一目标将是10月22日的低点$4,004。