受日本央行（BoJ）加息前景支撑，日元兑主要货币对有望表现强劲
来源 Fxstreet
美元/日元汇率继续徘徊于 150.50-60 附近，尤其是在日本央行鸽派委员中村丰明表示愿意加息之后。这一立场转变引发市场猜测日本央行是否准备很快收紧货币政策。在最近的消息披露后，笔者的模型现在有信心地表明日本央行将在 12 月加息。10 月份有消息称，日本基本工资增长飙升至 32 年来的最高水平，继经历了两次下降之后，实际工资得到了提振，并为央行可能采取的措施提供了统计依据。这些经济信号组合描绘出一幅更明确的即将出台政策调整的图景。
事实上，由于日本央行（BoJ）加息前景的支撑，日元兑其他货币有望表现强劲，这与 G10 其他经济体普遍存在的货币宽松趋势大相径庭。随着欧元头寸因法国政治风险的缓解而调整，这一形势可能为欧元/日元货币对创造额外的机会。然而，年底交易较为复杂，其特点是不可预测的流动和政策定位，这可能会掩盖基本趋势。
这种情况给亚洲市场带来了难题：一方面，蓬勃发展的美国经济对全球市场情绪有利，可能会带动亚洲市场上涨。另一方面，美元重新崛起和美国国债收益率上升可能会收紧全球金融环境，吸引资本流向美国海岸，并对新兴市场保持其地位构成挑战。
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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据彭博报道，日本首相高市早苗领导的政府支持日本央行近期加息，下一步加息可能在9月或10月进行。
周四（8月13日）美国劳工统计局数据显示，7月PPI环比持平，低于市场预期的温和上涨，同比涨幅则从6月的5.5%降至4.7%。剔除食品和能源后的核心PPI环比上涨0.2%，低于预期的0.3%，同比增速降至4.2%。加之周三（8月12日）公布的美国7月消费物价指数(CPI)表现温和，货币市场显示美联储9月加息的机会从本周较早前50%左右，降至约35%，而且不再百分百押注年内调高利率。
若美债收益率因通胀及市场流动性因素而进一步走高，加息或令美国债务问题进一步加剧。从长债收益率来看，美联储目前并不具备大幅加息的条件，这或意味黄金整体反弹格局有望延续，但短期或陷入上有阻力，下有支撑的整理格局。
通胀前景的不确定性表明10年前美债收益率易涨难跌，美日利差将令投资者持续押注日元下跌，而这一趋势或再度引发美日联合干预汇率。美元指数反弹受阻100关口，阻力最小方向或为下行。
另一方面，尽管上周公布的CPI、PPI等一系列美国经济数据缓解了通胀担忧、美联储9月降息预期下降。但上周五（8月14日）主要国家债券收益率集体走高，其中德国和法国的长债息率都升至多年高位。法国10年期收益率一度升至4.05%上方，创2009年以来新高。德国30年期收益率升约9个基点，至3.73%水平，创2011年以来新高。美国10年期美债收益率反弹逼近4.7%。长债息持续走高反映全球通胀和利率预期仍存在较大不确定性，各国央行面临多重压力，包括伊朗战争导致油价上涨、政府支出大幅增加、AI投资热潮等。
