【财经纵览】：美伊谈判获进展？WTI原油巨震、黄金重挫近4%，美股全线下挫

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周一（9月28日）特朗普于上周末拒绝伊朗重开霍尔木兹海峡的最新提案，通胀担忧升温引发全球债券市场动荡加剧，VIX恐慌指数与MOVE指数双双走高。美国10年期债息一度升9.2个基点，报5.279%，创2007年以来新高；30年期债息升见2004年以来高位，报5.581%；对利率更为敏感的2年期美债息率升8.7个基点，至4.951%。德国10年期债息升上2009年以来高，日本、澳洲及南韩债息亦向上。

特朗普就美伊谈判释出混杂讯号，引发国际油价巨震，盘中一度下挫超5%，但其后辗转回升，最终收涨0.92%，持稳于93.0美元上方。黄金则重挫4%，最低触及4110美元。周一（9月28日）特朗普称美国和伊朗的谈判代表已通过调解方交换了信息。但并未透露谈判具体细节，只是称“我们会赢”，“事态很快就会有分晓”。

值得留意的是，有消息称，伊朗已同意暂停铀浓缩活动，以换取美国放松制裁。知情人士透露，伊朗官员私下对能在11月美国期中选举前与华盛顿达成协议、结束敌对状态并重新开放荷莫兹海峡一事表示悲观。伊朗方面认为11月3日选举结束后冲突升级的可能性很高。美国美联储理事库克预计，受石油和人工智能(AI)需求推高价格的影响，未来几个月通胀将持续上升。不过，她并未表明美联储必须透过加息来抑制物价。

美股三大指数全线下跌，道指仍挫0.67%；标指回落0.77%；纳指跌0.92%；费城半导体指数回吐1.61%；中国金龙指数反弹1.12%。欧股涨跌不一，法股微弹0.01%，英股与德股挫0.1%及0.13%。热门股方面，辉达(Nvidia)加码回购1500亿美元，股价逆市上升1.7%，超微半导体(AMD)滑落3.6%；SpaceX的星舰火箭顺利发射并首次进入轨道，但其中一台引擎失效令轨道飞行任务提前结束，股价先升后跌2.2%。反观，Meta急吐4.8%，特斯拉(Tesla)挫3.9%，微软及亚马逊都跌1.4%。

市场行情

美股：美股三大指数全线下跌。道指跌0.67%，标普500指数跌0.77%，纳指跌0.92%。

欧股：欧洲股市涨跌不一。德国DAX 30指数跌0.13%。法国CAC 40指数涨0.01%。英国富时100指数跌0.1%。

债市：美国十年期基准公债收益率约5.236%，较上一交易日上涨6个基点。

商品：黄金挫4%，报4112.8美元。WTI原油涨0.92%，报93.3美元。

外汇：美元指数涨0.14%。美元/日元涨0.05%，欧元/美元跌0.17%。

加密货币：比特币24小时内跌1.18%，目前报83376美元。以太币24小时内跌0.03%，目前报2687.4美元。

港股：恒指夜市期指收报24698点，跌14点，较昨日恒指收市24642点，高水55点，成交8562张。国指夜市期指收报8247点，较昨日国指收市高水30点。

宏观要闻

库克:AI带来生产力提升不足以抵消短期通胀压力

美国美联储理事库克(Lisa Cook)预料，受石油和人工智能(AI)需求推高价格的影响，未来几个月通胀将持续上升。不过，她并未表明美联储必须透过加息来抑制物价。美联储本月上调了基准利率，是三年来的首次加息，库克支持这项决定，加息旨在帮助通胀更快回落至2%的目标水平。美联储官员预测，到今年底还将有一次加息。

库克周一在加州奥克兰一场活动的书面演讲中表示，她认为AI未来带来的生产力提升，可能不足以抵消近期物价压力，并警告这个趋势可能推高整个经济体的通胀。这位美联储官员表示，大规模数据中心投资已经推高对能源和建筑工人等资源的竞争，过去一年，电价和水价都上涨约5%。 在企业仅兑现了2万亿美元承诺资本中的一小部分、且AI驱动股市上涨提振消费支出的背景下，更广泛的价格压力可能显现。

库克也表示，劳动力市场似乎已做好应对加息的准备。她指出，失业率呈下降趋势，其他指标也显示劳动力市场大致处于平衡状态，并在逐步改善。

特朗普称美伊代表已通过调解方交换信息，美媒称美伊核谈判释放积极信号

特朗普28日在白宫对媒体说，美国和伊朗的谈判代表已通过调解方交换了信息。被问及美伊谈判进展时，特朗普没有透露谈判具体细节，只是称我们会赢，事态很快就会有分晓。当天早些时候，媒体报导，美伊间接会谈于28日上午开始。此前，伊朗媒体报导说，伊朗外长阿拉格齐将率领伊朗代表团于28日上午在美国纽约与美伊谈判调解方会面，讨论有关当前局势的最新提议。值得一提的是，美媒称，美国官员透露，特朗普愿意减免伊朗制裁，并释放被冻结的伊朗资金，以换取伊朗在核协议问题上取得具体进展。沙特媒体称，伊朗已经同意暂停铀浓缩，以换取美国放松制裁。不过，特朗普此后否认了美媒报导。

大空头伯里：AI泡沫可能比最初认为的更早破裂

因在2007-2009年全球金融危机前大举做空美国房地产市场而闻名的投资者表示，他正将关键AI股票的做空头寸转换为看跌期权，从而在更短的时间范围内获得更具成本效益的杠杆。伯里在周一的投资通讯中写道：“从根本上说，我正在提前时间表。因此，我希望做空头寸拥有更多杠杆。更好的时间表使杠杆更可接受。说到杠杆，没有什么比期权更合适，在这种情况下是看跌期权，由于VIX等波动率指标异常紧张，这些期权相对便宜。

美联储理事库克：AI带来的生产率提升不足以抵消短期通胀压力

库克表示，人工智能(AI)未来带来的生产率提升，可能不足以抵消近期价格压力，她警告称，这一趋势可能推高整个经济体的通胀。这位美联储官员表示，大规模数据中心投资已经推高对能源和建筑工人等共享资源的竞争——过去一年，电价和水价均上涨约5%。

在企业仅兑现了2万亿美元承诺资本中的一小部分、且AI驱动股市上涨提振消费支出的背景下，她警告称，更广泛的价格压力可能显现。库克预计，生产率提升将在未来几年内带来温和的通胀下行，但她同时警告称，她并不认为这些影响会及时出现，以抵消今年晚些时候不断扩散的通胀压力。库克表示，美联储本月加息是为应对持续偏高的通胀，并强调未来政策将取决于经济数据。库克还表示，劳动力市场似乎已做好应对加息的准备。她指出，失业率呈下降趋势，其他指标也表明劳动力市场“大致处于平衡状态，并在逐步改善。

德银：供应短缺或令铜价半年内上涨超过50%

德银预计，随着买家争夺不断减少的铜库存，铜价未来六个月可能上涨逾50%，达到每吨22,050美元。今年以来铜价已经大幅上涨，有关美国政府可能对精炼铜加征关税的预期推动大量铜流向美国，加剧了其他地区市场供应紧张。德银金属研究主管DanielGhali在报告中写道，“各大铜交易市场正在展开一场史无前例的金属争夺战。随着各个市场争相把铜留在各自辖区内，我们预计全球基准铜价将持续走高。”德银预计，到2027年第二季度，铜价将升至每吨22,050美元，届时需求受抑制的速度可能开始加快。Ghali写道，如果目前的铜库存积累速度持续下去，到2028年底，不受限制、可自由流通的库存将接近于零。这种理论上的“库存耗尽”水平是市场必须通过更高价格来避免的。Ghali表示，按照德银的估算，目前可自由流通的铜库存已降至有记录以来最低水平。

全球公司要闻

扎克伯格：Meta推出企业平台，向企业和开发者开放AI技术

Meta首席执行官马克·扎克伯格宣布，公司启动Meta Enterprise Platform（Meta企业平台），帮助企业利用人工智能实现业务增长和转型。扎克伯格表示，该平台将整合Meta的模型、AI智能体和基础设施等技术，初期将向企业和开发者提供包括Muse智能体、Meta Business Agent、Muse API和Muse Code在内的产品和服务。

高盛考虑明年任命约翰・沃尔德伦为首席执行官

据市场消息，高盛集团董事会已讨论一项方案，拟由首席运营官约翰・沃尔德伦接替戴维・所罗门出任首席执行官，最早于明年生效。报导周一援引不愿具名知情人士消息称，人事变动可能在2027年末或2028年落地。按照该方案，64岁的所罗门卸任首席执行官后，大概率会担任执行董事长约一至两年。报导称，高盛董事会可能在未来数月批准这项计划。57岁的沃尔德伦同时兼任高盛总裁，长期被视作所罗门的继任人选。董事会成员不希望承担推迟权力交接带来的风险。

今日重要事件

澳洲联储公布利率决议

瑞士9月KOF经济领先指标

英国8月央行抵押贷款许可

欧元区9月工业景气指数

加拿大7月GDP月率

美国7月FHFA房价指数月率

美国7月S&P/CS20座大城市房价指数年率

美国8月JOLTs职位空缺

美国9月谘商会消费者信心指数

美联储古尔斯比发表讲话

OpenAI首席执行官奥尔特曼发表演讲

美联储穆萨莱姆发表讲话

美联储威廉姆斯发表讲话

美国至9月25日当周API原油库存