欧元跌破1.1200，交易员为美联储、欧洲央行利率决议做准备
- 欧元/美元在周二亚洲时段早盘回落至 1.1170 附近。
- 交易员等待本周晚些时候美联储和欧洲央行的政策会议，以寻求新的推动力。
- 穆迪维持法国信用评级不变。
周二亚洲交易时段早盘，欧元/美元货币对延续跌势至 1.1170 附近，受风险规避情绪打压。随着本周晚些时候美国联邦储备委员会（Fed）和欧洲央行（ECB）利率决议临近，市场可能会在今日稍晚转趋谨慎。
美联储上月决定将利率上调 25 个基点（bps）至 3.75% 至 4% 的区间，这是自 2023 年以来的首次加息。然而，美国央行很可能在周三即将举行的 10 月会议上维持利率不变。
根据 CME FedWatch 工具，联邦基金期货目前仅计入美联储在 10 月政策会议上再次加息 25 个基点的概率为 10%。近 75% 的市场参与者预计到年底前至少还会有一次加息。
海军联邦信用合作社首席经济学家 Heather Long 表示：“通胀仍然是美国经济的头号问题，而且有很多迹象表明它正变得更加广泛。” “对消费者而言，这意味着在可预见的未来借贷成本仍将非常高。”
不过，Heather 补充说：“考虑到这就在选举前夕，他们不会在 10 月加息。”
据《华尔街日报》报道，尽管法国债务持续上升、且政治碎片化使其难以遏制借贷，穆迪评级上周仍将法国信用评级维持在 Aa3 不变。这缓解了市场对法国财政困境可能引发欧元区资产更广泛重估的担忧，从而可能限制该共同货币的下行空间。
在经济动能减弱之际，欧洲央行预计将于周四维持其关键利率不变。路透社调查的经济学家预计，12 月会议将加息 25 个基点。交易员将密切关注欧洲央行行长 Christine Lagarde 的讲话，以寻找该行未来路线图的线索。
能源冲击和法国风险令市场聚焦欧洲央行，欧元仍承压
三菱日联金融集团（MUFG）分析师指出，欧元在新一周伊始仅实现了“温和”反弹，此前“兑英镑和日元跌至年内新低”，使其成为“本月表现最差的 G10 货币”，因为“能源价格上涨以及投资者对法国财政和政治风险的担忧加剧”正在打压市场情绪。他们强调，“欧洲天然气价格本月已大幅上涨超过三分之一，在进入冬季前升至每兆瓦时 90 欧元以上”，这一走势“正在强化欧元区经济的滞胀风险”。尽管 MUFG 指出，“截至今年目前，欧元区经济面对能源价格冲击的韧性好于预期”，但他们警告称，“上周末公布的欧元区 PMI 调查显示，增长动能可能即将放缓。”
在此背景下，MUFG 认为，“我们不认为穆迪维持其评级不变的决定会给法国债券或欧元带来太多缓解，尽管这可能会阻止本周初在欧洲央行即将召开的政策会议前出现进一步抛售。”展望未来，他们强调，“欧洲央行即将召开的政策会议更有可能成为更大的市场推动因素”，但补充称，“我们认为，现在就预期欧洲央行宣布支持政府债券市场的政策措施还为时过早。”
沃什指出投资激增和人工智能风险，美联储维持鹰派偏向不变
美联储主席沃什的讲话在 FXS Speechtracker 上得分为 5.6/10，较历史平均值 6.1/10 略偏温和，反映出尽管对结构性增长和投资激增持乐观态度，但整体语气仍较为谨慎。其承认自己“对全球金融危机过度受创”的表述，凸显出即便沃什强调政策驱动的投资强劲，并未对 10 月和 12 月会议作出预先承诺，市场对尾部风险的防范偏向仍然存在。沃什将人工智能视为短期需求冲击、其对就业影响尚不确定，并关注其对金融稳定的溢出效应，这强化了风险意识较强的立场，也为美国经济和美元原本偏乐观的叙事增添了制衡。
FXS 美联储情绪指数保持不变，维持在 127.51 的高位，较前值 0.00 点变化，表明尽管 FXS Speechtracker 评分略偏温和，但这场讲话总体上并未改变美联储的鹰派政策偏向。由于 FXS 美联储情绪指数稳稳高于中性 100 关口，市场很可能将沃什关于物价稳定、投资激增以及人工智能相关风险的言论解读为与美联储仍倾向于维持紧缩政策一致，这对美元相对于欧元和日元构成支撑。
技术分析：欧元/美元在 100 日均线下方维持看跌倾向
在日线图上，欧元/美元延续短期看跌偏向，现货价格仍低于 100 日简单移动平均线（SMA）以及布林带中轨。价格目前守在布林带下轨支撑上方不远处，暗示短线正尝试企稳；与此同时，相对强弱指数（RSI）位于 34，令该货币对接近看跌区域，表明尽管自近期低点小幅反弹，但下行压力仍占主导。
上行方面，初步阻力位于 1.1215 附近的布林带中轨，其后是 1.1295 的上轨；若反弹进一步延续，1.1445 的 100 日 SMA 将构成更强的结构性上限。下行方面，1.1140 的布林带下轨提供即时支撑；若果断跌破该区域，将为延续更广泛的下行趋势打开空间，而若守住该水平上方，则该货币对仍将处于主要上方阻力下方的修正性盘整之中。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
推荐文章
