今日外汇：市场焦点转向关键的美国通胀和就业数据
以下是你需要了解的 9 月 30 日星期三的情况：
在第三季度最后一个交易日，主要货币对整体保持相对平静，但市场波动性可能会在当天后半段加剧。美国经济日历将公布自动数据处理公司（ADP）9 月份私营部门就业报告，美国经济分析局还将公布第二季度国内生产总值（GDP）数据的最终修正值，以及 8 月份个人消费支出（PCE）价格指数数据，这是美联储（Fed）首选的通胀指标。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 最近七天的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.85% | 0.61% | -0.49% | 0.81% | 1.97% | 1.19% | 1.51% | |
| EUR | -0.85% | -0.27% | -1.30% | -0.05% | 1.11% | 0.32% | 0.66% | |
| GBP | -0.61% | 0.27% | -1.04% | 0.22% | 1.38% | 0.56% | 0.94% | |
| JPY | 0.49% | 1.30% | 1.04% | 1.25% | 2.45% | 1.68% | 1.96% | |
| CAD | -0.81% | 0.05% | -0.22% | -1.25% | 1.18% | 0.43% | 0.71% | |
| AUD | -1.97% | -1.11% | -1.38% | -2.45% | -1.18% | -0.79% | -0.47% | |
| NZD | -1.19% | -0.32% | -0.56% | -1.68% | -0.43% | 0.79% | 0.29% | |
| CHF | -1.51% | -0.66% | -0.94% | -1.96% | -0.71% | 0.47% | -0.29% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
美国周二公布的数据显示，JOLTS 职位空缺在 8 月份降至 707 万个，低于 7 月份的 733 万个。该数据低于市场预期的 723 万个。与此同时，世界大型企业联合会报告称，9 月份消费者信心指数从 8 月份的 88.6 降至 81.9。在此期间，反映消费者对收入、商业和劳动力市场状况短期前景的预期指数下降 5.9 点至 63.6。
尽管美元指数（USD）在疲弱数据公布后从 101.60 上方创下的三个月高点回落，但在美联储官员鹰派言论的支撑下，仍设法以正值收盘。
古尔斯比警告人工智能驱动的过热风险，令美联储保持坚定鹰派立场
芝加哥联储主席奥斯坦-古尔斯比（Austan Goolsbee）周二晚些时候发表了明显偏鹰派的言论，FXS Speechtracker 评分为 7.1/10，凸显了对持续通胀风险的加剧担忧。他警告称，对未来人工智能驱动的生产率提升的预期会带来“现在过热的高风险”，并呼吁重新审视忽略供应冲击的逻辑，同时强调巨额赤字具有刺激作用，这表明美联储的立场更倾向于抑制需求，尽管古尔斯比在点阵图中仍相对乐观。强调通胀在五年以上时间里高于目标、炼油产能等供给侧限制，以及需要明确证据证明通胀正在回落，这些都强化了偏向维持对美元有支撑的政策更久、更紧的倾向。
美元前景仍具建设性，但取决于通胀驱动因素
OCBC 的策略师维持其“基本情景仍是美元在年底前温和反弹”，但警告称，当前市场对美联储的预期可能已经跑在基本面前面。他们指出，“市场目前已计入未来一年内美联储几乎四次加息，这似乎过于激进，除非需求驱动型通胀重新成为价格压力背后的主导力量。”在他们看来，“工资增长和租金通胀将是需要重点关注的关键指标”，以评估通胀动态是否足以证明当前已嵌入美元利率路径中的紧缩程度合理。
在亚洲交易时段，澳大利亚数据显示，按消费者物价指数（CPI）变动衡量的年通胀率在 8 月升至 4%，高于 7 月的 3.5%，符合市场预期。按月计算，截尾均值 CPI 上升 0.2%，低于分析师预估的 0.3%。在周二收跌后，AUD/USD 难以展开反弹，交投于 0.7000 下方。
EUR/USD 周三欧洲时段早盘勉强守住 1.1350 附近的小幅反弹涨幅。稍晚时段，市场将密切关注德国 9 月 CPI 数据。
在周一和周二都难以明确选择方向后，USD/JPY 失去动能，周三早盘交投于 156.70 附近，日内跌幅超过 0.3%。
GBP/USD 在周二小幅下跌后反弹，欧洲时段交投于 1.3270 附近。英国国家统计局将第二季度年化 GDP 增速从初值的 1.2%上修至 1.4%，帮助英镑获得动能。
在周一大幅下跌后，Gold 反弹，周二上涨超过 1.5%。这一贵金属在周三早盘延续反弹，交投于 4,200 美元附近。
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
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