澳元/日元价格预测：反弹至 110.50 上方，但技术前景仍看跌
- 澳元/日元在周一欧洲早盘反弹至接近 110.85。
- 市场普遍预计澳储行将在周二的 9 月会议上加息 25 个基点。
- 该交叉盘维持看跌前景，RSI 动量看跌。
- 首个上行阻力位于 111.45；下一个值得关注的争夺水平是 100.00。
周一欧洲早盘时段，澳元/日元交投于 110.85 附近的积极区域，结束了连续四日的跌势。随着顽固通胀支撑澳储行（RBA）鹰派前景，澳元（AUD）兑美元（USD）走强。
预计澳储行将在周二会议结束时将官方现金利率（OCR）从 4.35% 上调至 4.60%。这将是 2026 年的第四次加息，并将创下自 2011 年以来的最高利率水平。
“中东冲突持续升级，而澳储行倾向于将由此导致的油价上涨视为更偏向通胀冲击而非增长冲击……这使我们认为，两次加息（9 月和 11 月）比一次加息更有可能，”澳新银行（ANZ）分析师上周表示。
市场注意力将转向澳大利亚周三公布的 8 月消费者物价指数（CPI）通胀数据。预计整体 CPI 将上涨 4.1%。若澳大利亚通胀出现更热的迹象，短期内可能提振澳元兑日元（JPY）。
交易员仍高度警惕日本当局可能进行的汇市干预，这或将限制日元的下行空间。日本首相高市早苗周五表示，美国总统唐纳德-特朗普在他们最近一次峰会上对日元疲软表示担忧。
与此同时，日本财务大臣片山皋月在与美国财政部长斯科特-贝森特通电话后重申，“日元被低估是个问题”。
随着澳大利亚数据持续火热，澳储行料将果断加息
荷兰国际集团（ING）的经济学家预计，澳储行将在周二“果断加息 25 个基点”，并认为此举反映出“经济在多个方面持续过热”。他们指出，“劳动力市场状况依然紧张，第二季度 GDP 增长意外上行，近期通胀读数也强于预期”，这进一步强化了继续收紧政策的理由。ING 还提到即将公布的价格数据，称“8 月 CPI 数据同比增速可能进一步加快至 4.1%，主要受柴油和食品价格上涨推动，同时核心通胀的潜在压力依然存在。”
技术分析：AUD/JPY 仍受制于 100 日 SMA 下方
在日线图上，澳元/日元短期内仍偏向看跌，因为现货价格维持在 100 日简单移动均线（SMA）和布林带中轨下方。价格更接近布林带下轨，而相对强弱指数（RSI）维持在 41.58 的中线下方，暗示下行动能疲弱但尚未超卖。
上行方面，初步阻力位出现在布林带中轨附近的 111.45，随后是 9 月 22 日高点 112.22 以及 100 日 SMA 附近的 112.80。若果断突破该水平，可能为进一步上探布林带上轨附近的 113.70 铺平道路。
下行方面，关键支撑位位于 100.00 这一心理关口。进一步下方，布林带下轨 109.25 构成下一道关键支撑，若测试该位，卖方可能开始失去动能。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
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