今日外汇：随着美联储加息押注降温，美元回落，焦点转向非农就业数据
以下是您需要了解的 9 月 4 日星期五的情况：
美元在周四兑其主要对手货币遭遇下跌后趋于稳定。稍晚在美国时段，美国 8 月就业报告将公布，其中包括非农就业人数、失业率和工资通胀数据，市场参与者将密切关注。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。 美元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.40% | -0.05% | -2.41% | -0.86% | -0.66% | 0.46% | -0.08% | |
| EUR | 0.40% | 0.35% | -1.98% | -0.45% | -0.28% | 0.82% | 0.34% | |
| GBP | 0.05% | -0.35% | -2.43% | -0.80% | -0.63% | 0.46% | -0.11% | |
| JPY | 2.41% | 1.98% | 2.43% | 1.51% | 1.77% | 2.81% | 2.26% | |
| CAD | 0.86% | 0.45% | 0.80% | -1.51% | 0.19% | 1.29% | 0.71% | |
| AUD | 0.66% | 0.28% | 0.63% | -1.77% | -0.19% | 1.10% | 0.53% | |
| NZD | -0.46% | -0.82% | -0.46% | -2.81% | -1.29% | -1.10% | -0.57% | |
| CHF | 0.08% | -0.34% | 0.11% | -2.26% | -0.71% | -0.53% | 0.57% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
周四美国交易时段，美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）就下次会议可能采取的紧缩步骤发表了谨慎言论，令美元承压，美元指数当日下跌超过 0.5%。周五欧洲早盘，美元指数在 99.00 附近窄幅波动。
美联储的沃勒措辞略显不那么鹰派，FXS Speechtracker 评分为 6.1/10，略低于 6.3/10 的历史平均水平，表明政策表述略有软化。沃勒的关键表态是，如果 8 月通胀继续改善，他倾向于支持 9 月维持政策利率不变，但如果数据表现火热，他会考虑加息，这凸显出一种微妙平衡、依赖数据的反应函数，令进一步加息的风险依然存在。承认终于看到通胀放缓，同时通胀仍处于高位，且对价格压力重新上升容忍度较低，导致美元失去兴趣。
根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），下次会议加息 25 个基点的概率已从本周早些时候的约 63%降至 50%。
美国非农就业人数预计 8 月将增加 5.6 万人，此前 7 月意外减少 2.3 万人。预计该时期失业率将维持在 4.1%不变。
即便美国就业数据强劲超预期，美元反应也料将有限
据道明证券（TD Securities）称，仅凭一份强劲的美国就业报告，不太可能改变美联储在 9 月采取行动的天平。该行认为，“强劲的非农就业报告是美联储在 9 月加息的必要条件，但并非充分条件”，并指出“更重要的拼图是通胀，因为非农就业人数（NFP）的强劲表现可被视为对 7 月疲软的逆转。”就市场影响而言，道明证券预计汇率反应仅会较为温和，估计“按照我们预期，若非农就业人数较市场共识中值意外增加 4 万至 5 万人，历史敏感性和当前仓位将表明，美元当天会出现 +0.2% 的条件反射式反应。”
美元/日元在经历两日大幅下跌后小幅反弹，周五欧洲时段早盘交投于 156.00 上方。不过，该货币对本周仍下跌约 2.5%。日本财务大臣（FM）片山皋月周五表示，官员们将以更高紧迫感密切监测债券市场。
黄金（XAU/USD） 周四上涨近 2%，并一度升至 4,500 美元上方，随后回落修正。欧洲早盘时段，黄金/美元在 4,450 美元上方窄幅波动。
欧元/美元周四上涨逾 0.3%，并收于 1.1600 上方。该货币对周五早盘相对平静，交投于 1.1650 下方。稍晚，欧盟统计局将公布 7 月零售销售数据。
英镑/美元在周四收于积极区域后继续小幅走高，逼近 1.3550，受英国央行（BoE）首席经济学家休-皮尔（Huw Pill）鹰派言论支撑。
皮尔暗示英国央行将前置加息，但淡化延长紧缩周期
皮尔最新言论在 FXS Speechtracker 上得分为 8.2，略高于 7.9 的历史平均水平，表明其语气较平时略偏鹰派。其明确呼吁将银行利率上调至 4%，并警告称与通胀目标“黄金时代”相比，第二轮效应更强，这凸显了对通胀压力根深蒂固的担忧，并支持对英镑采取更强硬的立场。
与此同时，他表示此类举措“未必意味着一系列长期且激进加息的开始”，这又缓和了市场对全面紧缩周期的预期，将这一转变定位为前置式加息，而非无明确终点的加息路径。
非农就业人数常见问题（FAQ）
非农就业人数(NFP)是美国劳工统计局月度就业报告的一部分。非农就业人数组成部分专门衡量美国前一个月就业人数的变化，不包括农业。
非农就业数据可以衡量美联储在多大程度上成功实现了促进充分就业和2%通胀的使命，从而影响美联储的决策。一个相对较高的NFP数字意味着更多的人有工作，赚更多的钱，因此可能会花更多的钱。另一方面，非农就业数据相对较低可能意味着人们很难找到工作。美联储通常会提高利率，以对抗低失业率引发的高通胀，并降低利率，以刺激停滞的劳动力市场。”
“非农就业人数通常与美元呈正相关。这意味着当就业数据高于预期时，美元倾向于反弹，反之亦然。非农就业数据通过对通胀、货币政策预期和利率的影响来影响美元。较高的非农就业数据通常意味着美联储将收紧货币政策，从而支撑美元。”
“非农就业人数通常与金价呈负相关。这意味着高于预期的就业数据将对金价产生抑制作用，反之亦然。较高的非农就业数据通常对美元价值有积极影响，像大多数主要商品一样，黄金以美元计价。因此，如果美元升值，购买一盎司黄金所需的美元就会减少。此外，与持有现金相比，较高的利率(通常有助于提高非农就业数据)也降低了黄金作为投资的吸引力，因为现金至少可以赚取利息。”
“非农就业数据只是就业报告的一个组成部分，它可能会被其他组成部分所掩盖。有时，当非农就业数据高于预期，但每周平均收入低于预期时，市场就会忽略整体数据可能带来的通胀效应，而将收入下降解读为通货紧缩。参与率和每周平均工时也会影响市场反应，但只有在“大辞职”或全球金融危机等罕见事件中才会影响市场反应。
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