因财政担忧和利差扩大，日元兑美元跌至7月下旬以来新低
- 美元/日元保持强势，并受到多重因素支撑。
- 日本的财政困境以及美日之间巨大的利差继续打压日元（JPY）。
- 美联储加息押注和地缘政治风险利好美元（USD），并为该货币对提供顺风。
周三亚洲时段触及 7 月 31 日以来最高水平后，美元/日元被视为在 160.25-160.30 区域附近盘整并交投。
全球债券抛售推动 10 年期日本政府债券（JGB）收益率自 1996 年以来首次升至历史性的 3% 里程碑，增加了日本庞大债务的偿付成本。与此同时，日本首相高市早苗正计划激进投资，并威胁长期财政稳定，这被视为削弱日元（JPY）并为美元/日元提供顺风。
与此同时，美国财政部长斯科特-贝森特（Scott Bessent）表示支持采取果断的货币措施来应对日元疲软，这进一步巩固了日本央行（BoJ）本月加息的理由。然而，尽管如此偏鹰派的前景并未打动日元多头，因为日本的借贷成本仍显著低于包括美国在内的其他主要经济体。这使得日元套利交易保持活跃，并进一步支撑美元/日元。
随着美国官员敦促政策转向，日本央行面临越来越大的压力
Rabobank 的 Jane Foley 指出，围绕日本央行的政治审视已愈发强烈，美国财政部长贝森特进一步加大了措辞力度。Rabobank 表示，“昨天他进一步加大了对日本央行的压力，称他相信日本央行会在货币政策上‘做正确的事情’，并暗示本月晚些时候加息的可能性很大。”Foley 认为，这些言论凸显出，随着日本收益率走高且日元持续承压，市场和政策制定者如今正密切关注日本央行的下一步行动。
另一方面，随着美伊紧张局势升级以及市场对美联储（Fed）加息的押注增强，受石油驱动的通胀担忧提振，美元（USD）继续吸引避险资金流入。这反过来验证了美元/日元短期内的积极前景。然而，多头似乎仍持谨慎态度，选择等待周五公布的美国非农就业报告（NFP）后再建立新的押注。
美元/日元 4 小时图
技术分析
美元/日元短期基调仍偏建设性，目前正试图在 160.20 上方积聚动能，该位置对应 4 小时图上的 200 周期简单移动平均线（SMA）。61.8% 斐波那契回撤位 160.64 可能构成下一个上行阻力，进一步阻力位于接近 162.10 的 78.6% 水平以及此前高点 163.96 附近。
下行方面，初步支撑位于 160.20 的 200 周期 SMA，随后是 159.62 的 50% 回撤位。若跌破该水平，将进一步暴露 158.59 的 38.2% 水平以及更深的 157.32 斐波那契回撤位作为后续需求区域。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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